【国外商品期货周报】川普宣布美国进入紧急状态

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元大期香港   2020-3-28 03:13   3849   0











本周指数期货动态


全球疫情统计


新冠肺炎疫情最新统计,全球已有16.9万个确诊病例,6,516人死亡;欧洲的意大利、西班牙、德国、法国等疫情飙高,而美国确诊达到3,719人。


川普宣布美国进入紧急状态


美国总统-川普3月13日宣布进入「国家紧急状态」,将依法动用行政权力与500亿美元的联邦资金,指挥调度各地救灾防疫,并下令能源部增加战略石油储备;众议院亦于3月13日通过针对新冠病毒的经济援助法案。






川普宣布美国进入紧急状态


美国联准会(Fed)台湾时间周一凌晨5点,再度无预警降息4码至0%-0.25%,并宣布启动7,000亿美元的量化宽松(QE)计划,以因应新冠肺炎疫情。


川普宣布国家紧急状态,加上众议院通过抗疫援助法案,小道琼期货周五强弹约9%;不过周一早盘受到Fed突袭降息影响,再触及5%跌幅的熔断机制。研究部认为,疫情扩散未止,小道琼期货依旧承压。






本周外汇期货动态


联准会紧急降息,美欧利差续降


联准会于周一再度紧急降息4码,原因是美国已经进入紧急状态,肺炎确诊人数持续上升,因此降息维系金融市场稳定,由于联准会不打算施行负利率,降息可能暂时告一段落,美欧利差有机会因此转趋稳定。


跟进联准会,纽西兰央行降息3码


纽西兰央行跟随联准会决议,也于周一紧急降息3码,官方现金利率(OCR)调降至0.25%,并将保持此利率水位至少1年,不排除考量其它货币工具。






美元回升,避险情绪带动!


美国新冠肺炎累计确诊人数来到3,719人,总统-川普宣布国家进入紧急状态,而德法两国已经超过5,000人,意大利来到近25,000人,反应欧元区状况仍比美国严峻。


美元指数连日收红,已经收复季线水位;研究部认为,美国一口气将利率降回至0%水位,但也表明暂无意愿施行负利率政策,美欧利差进一步缩水可能性不高,配合避险情绪拉抬,有利支撑美元。






本周债券期货动态


六大央行联手救市
支持美元流动性


台湾时间3月16日5:00Fed再度意外降息,此次降幅高达4码并正式启动7000亿美元的QE计划,为Fed有史以来连续两次在非会议期间采取行动;另一方 面Fed表示,六国央行(日本、欧洲、瑞士、加拿大及英国)同意将互换协议定价调降0.25%,为全球美元提供支持。研究部认为,全球股市恐慌情绪加剧之际,Fed在3月18日会议前已接连调降6码至0-0.25%,显示新冠疫情对经济重创程度超乎预期,央行宽松及避险氛围使美债下档有撑。


债券行情










Fed再度降息,美债震荡有撑!


3月13日美国总统-川普宣布全国进入紧急状态,美10债殖利率回弹至1%上方;Fed于台湾时间3月16日5:00紧急降息4码,美10债殖利率再度下挫至0.638%低位。


周五公布3月密大消费信心指数由101降至95.9,现况指数降至112.5、预期指数亦降至85.3;研究部认为,随疫情持续扩散,进一步冲击市场信心,并随Fed大幅宽松因应,美债仍具避险买需。






本周能源期货动态


川普要求购油提升战备储油


美国总统特-川普表示,要求美国能源部为战略石油储备购买原油,以支持在欧佩克及其盟友之间发起的价格战中遭受重创的石油行业。与此同时,美国能源部暂停战略石油储备中原油的销售,此举原本会向市场投放更多石油。


俄罗斯能源副部长递橄榄枝




俄罗斯副能源部长称,减产对提振油价无效是其不愿深化减产的原因,俄罗斯支持将此前170万桶的减产协议延长至少一季,但OPEC拒绝。因此从4月1日起,所有OPEC+生产商都可以随意生产原油,不受产量约束。






轻原油孱弱,需求恐慌未散!


由于沙特和俄罗斯爆发激烈的原油价格战,导致上周油价单周跌幅创2008年12月以来最大,不过在美国宣布购买储备原油,稍让轻原油期货低档反弹,但期价依然处于低档区间,反弹力道受限。


研究部认为,川普购油政策难以提振原油需求成长,反倒新冠肺炎疫情引发的市场需求恐慌,与目前OPEC+未有妥协的情况下,将打压轻原油期价。






本周金属期货动态


渣打银行(Standard Chartered)表示,金价近期也跟随股市与油价出现震荡,但黄金在市场出现危机的时候成为投资人变现的选项,也恰如其分扮演了避险资产的角色。金价短线虽然也大幅回落,但鉴于全球货币政策宽松的预期,长期金价仍有机会走高。短线金价仍然震荡难免,但此后包括央行降息、股市空头,以及复殖利率债券规模持续成长等,都会支撑金价重新上涨,并预期第二季的平均金价可望达到每盎司1,725美元。


LME基本金属库存










市场偏好现金,黄金暂时失色!


金价创1983年以来最大单周跌幅,因投资人青睐现金,并继续卖出黄金以满足其他市场的追缴保证金要求。


Fed突然宣布将联邦基金利率从1-1.25%一口气大砍至0- 0.25%,还预定要购买至少5千亿美元的美国公债及2千亿美元的机构住宅房贷抵押证券(Agency MBS)。研究部认为,Fed再度降息将有利黄金后市。






今日农产期货动态


11号糖管理基金净部位


欧盟数据显示,2019年7月-2020年3月8日期间,欧盟黄豆进口量为950万吨,较2018/19年同期减少5%。豆粕进口量为1,230万吨,较2018/19年同期增加 2%。棕榈油进口量为371万吨,较2018/19年同期减少17%。


美国大平原降雨预估


阿根廷谷物交易所将阿根廷黄豆产量预估值调降至5,200万吨,较2019年减少310万吨。






咖啡走势疲软,越南供应攀升!


越南统计局数据显示,越南2月出口咖啡共173,789吨,较2019年同期增加50.8%。


研究部认为,咖啡主产国-越南咖啡供应提升,加上新冠肺炎疫情仍影响全球对咖啡需求,资金倾向避险商品,且巴西币-雷亚尔走势持续偏弱,激励巴西咖啡出口,短线咖啡期难以表态。




—End—




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