威科夫的方法解读当前比特币行情

理查德 · 威科夫是19世纪末20世纪初非常有名的交易员。他和道琼斯，甘恩，埃利奥特和美林被认为是20世纪技术分析的五大巨人。他在21岁的时候就开始经营自己的公司，并发行了“华尔街杂志”，担任编辑和作者近20年，订阅量最高超过了20万，影响力甚至达到了可以左右市场的程度。

威科夫交易方法的核心思想是把市场当成一个综合人来观察，所有的价格波动也是由一个综合人操作的结果，观察综合人的行为包含了四个要素：价格、交易量、时间和持仓量。

我曾在今年的1月5号，用威科夫吸筹区间示意图做了一张比特币的价格走势图并发于微博上，当时比特币的价格为$7358, 随后的39天里，比特币价格上涨了42.70%。

下面基于同样的方法我们来分析当前的比特币行情：

阶段A：在这个阶段的早期，比特币价格从$9000向$4000加速下跌，空头力量主导市场。随后价格到了重要的支撑位以及筹码量能高点$5400，空头的势能随之枯竭，同时BTC振幅和成交量均放大，意味着大资金已经开始在底部收集散户的恐慌筹码，从而标志着价格下跌已经告一段落。一旦卖压减轻，市场就开始反弹。当BTC从第一次反弹高点$5958回落至$4792时，卖盘、振幅和成交量都在减小，这就是图中标注的二次测试。

阶段B： 这个阶段主要作为过渡阶段，为后面的行情做铺垫。主力资金在此期间会低价建仓，屯币待涨。同时，主力多头也会上下测试和洗盘，甚至会故意在高位做空去测试空头的力量，同时尽可能的吸筹，扫清浮筹。所以BTC价格通常也会在支撑位和阻力位之间波动（图中橙线区间）。

这个阶段的早期，BTC价格波幅很大，在$0～$1500之间，成交量也很大。随着散户的浮筹被逐渐吸收，波幅和成交量都在逐渐降低，表明空头势能在衰竭，接下来也就进入了阶段C。

阶段C： 多头在阶段C会对空头有反复的测试，以此来确认市场是否已经具备了上涨的势能。换句话说，要么BTC向上突破$5933（横盘振荡的区间）开始上涨，要么向下洗盘，先打破支撑线，然后再开始上涨。一旦出现洗盘，也往往意味着下跌趋势已经终结，散户交出最后的筹码同时，很多空头也会在这个位置被套牢，所以在震荡情中，做突破空单的风险还是比较高的。

通过观察这个阶段下跌时创造的最低点和成交量，可以判断出空头力量大小。在威科夫方法里，低成交量的弹簧效应往往预示BTC已经准备拉升，这也是初步建仓比较理想的位置。

阶段D ：如果BTC价格成功过渡到这个阶段，那么接下来很大概率会放量上涨，波幅扩大，但回调时候却缩量且波幅变小，从而表明市场的供应小于需求。这个阶段同样是建仓或者加仓的机会。

阶段E： 如果BTC到了这个阶段，也就是意味着离开了横盘振荡区间，市场中的需求控制了市场。任何回调都是技术性的补仓机会。当然，这个阶段也有可能在新高位置形成新的调整区间，在此区间有人获利了结也有大资金再次吸筹。但往往后续上涨行情依旧会持续。

目前比特币正处于阶段B中，未来几周依旧有很大的概率测试$4500的位。

此次分析的周期为1h，威科夫的方法通常在4h或者日线的分析中准确率更高。