商品期权实战分享

期权的魅力在于未来不确定事件可能使其价值发生变化，随着时间的消耗和时间价值的流逝，期权投资者的预期没有兑现，那么所付出的权利金将付之东流。

我在商品期权方面较喜欢做卖出方，我是希望的出售者，获得买方给予我的权利金，从商品期权持仓表中，可以看出我大部分是期权的卖方者。

另外从商品价格波动的周期来分析，80%的时间价格处在一个较大的区域里震荡，形成波动的价格走势，即使某一短暂时间形成单边行情，最终也将回归到原点。

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铜的价格走势中，我们得出它的波动区间在47000~48000.

2019年1月曾一度上涨至50660，呈现单边上涨势，随后也跌回到原处。

这种状况说明商品的供求关系制约着铜价格的运动，一旦偏离程度过大，供求关系这只无形的手促使价格回归。

根据这种交易逻辑，在我的持仓截图中，大家可以看到我是不断地选择合适的卖出期权

cu1911p45000
cu1911p46000
cu1911p47000
cu1911p44000
cu1912p45000
cu1912p46000

而这种交易赋予我不断地获取权利金。

当然卖出期权最大的风险在于标的物运动的方向与我持仓方向相反。

如何规避这种风险呢？我在卖出期权时，必须要制定以下的预防策略：

根据价格变化进行展期操作

相应地建立组合头寸，在可能发生风险的状况下，在期货席位上建立相对应的期货头寸，通过组合对冲的方式进行锁仓操作。

幸运的是在我操作铜期权1910合约和1911合约时，没有发生风险事件，所有期权未被行权，所有的权利金落入我的囊中。

期权的时代已经来临，期权交易者的春天正在向我们招手，得期权者得天下！