倍特期货3月18晨间策略

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倍特期货南宁营业部   2020-3-28 02:51   1474   0
早间要闻:20200318

宏观
1、国家领导人17日晚应约同西班牙首相桑切斯通电话。习近平强调,愿应西班牙之所急,尽力提供支持和帮助,分享防控和治疗经验。
2、国务院常务会议部署深入推进“放管服”改革,培育壮大新动能,促进稳就业。
3、央行进一步部署运用再贷款再贴现支持复工复产工作,要求进一步管好用好再贷款再贴现政策,重点支持现阶段亟需解决、受疫情影响较大的“难点”和“痛点”。
4、发改委:扩大地方政府专项债券规模,抓紧准备专项债券项目,支持有一定收益的基础设施和公共服务项目建设。
5、中国工程院院士王军志:我国新冠疫苗的研发和进展属于国际先进;预计大部分疫苗研发团队4月份能完成临床试验前准备。科技部:法匹拉韦已完成临床研究,显示出很好的临床疗效;已正式向医疗救治组推荐,建议尽快纳入诊疗方案。教育部科技司:多所高校研发14种新冠病毒检测试剂盒进入欧盟市场,向意大利、英国、荷兰等11个国家供货。
6、3月16日20时18分,陈薇院士团队研制的重组新冠疫苗获批启动展开临床试验。
7、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周二不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。资金面整体宽松,Shibor全线下行。

海外
1、截至欧洲中部时间17日16时(北京时间17日23时),全球新冠确诊病例累计184976例,死亡病例7529例,已报告病例的国家和地区达159个。
2、美表示将推出1万亿美元经济刺激计划,其中包括为小企业提供3000亿美元的贷款,2000亿美元用来保持稳定性,还包括两轮2500亿美元的支票发放。
3、日央行周二创纪录购买1216亿日元的ETF,并通过84天期操作提供302.72亿美元的流动性,为2008年12月以来最大数额。
4、韩国决定针对进口口罩和口罩核心原材料暂停征收关税;零关税措施将从3月18日起实施,截至6月30日。
5、欧足联官方宣布,原计划于2020年夏天举行的欧锦赛已推迟到2021年。

商品
1、国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌6.17%报27.21美元/桶,布油收跌3.76%报30.5美元/桶。
2、COMEX黄金期货收涨2.85%报1528.9美元/盎司,为6个交易日来的首日上涨。COMEX白银期货收跌1.61%报12.61美元/盎司。美联储提供流动性支持的消息提振金价。
3、伦敦基本金属全线走低,LME期铜跌2.75%报5145美元/吨,LME期锌跌2.47%报1894美元/吨,LME期镍跌0.21%报11910美元/吨,LME期铝跌1.91%报1643美元/吨,LME期锡跌7.84%报14100美元/吨,LME期铅跌5.85%报1626美元/吨。
4、国内商品期市收盘多数下跌,沪银、苯乙烯跌停,沪金跌超4%,原油跌超3%;基本金属全线下跌,沪锡跌逾3%,沪铅跌逾2%,沪铜跌逾1%。
5、沙特宣布,将提高原油出口量至历史新高的1000万桶/日。
6、高盛将第二季度布油价格预期从30美元/桶下调至20美元/桶。
7、上金所公告称,自3月13日起,Ag(T+D)合约持续大幅波动并连续三个交易日触及单边市,将在3月18日暂停Ag(T+D)交易一天,并在3月19日起采取调整涨跌停板幅度,停市等等措施中的一种或多种化解市场风险。
8、上期所:自2020年4月10日起至2021年1月8日,将铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢、黄金、白银、天然橡胶、纸浆、燃料油、石油沥青期货交割手续费标准暂调整为0。
9、上海国际能源交易中心:自2020年4月10日起至2021年1月8日,原油和20号胶期货交割手续费标准暂调整为0。
10、大商所上调鸡蛋期货合约的持仓限额。其中,自合约上市起,非期货公司会员、客户持仓限额由此前的600手上调至1200手。修改后的规则自3月20日结算时起在鸡蛋2006及后续合约上实施。
11、国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)罕见发布联合声明称,若市场持续当前这个状况,发展中国家今年油气收入将减少50%-85%至逾20年低点。
14、波罗的海干散货指数周二下跌1.77%,报612点。


玉米:东北产地深加工价格整体稳定,收购量稳定;贸易商心态有所松动,积极兑现利润;北港主流收购价格开始降,集港量增加,仓容紧张;华北整体稳定,继续消化高水分玉米;南港日出货稳定,价格稳定,需求仍偏弱;
操作建议:短期玉米震荡整理,不建议持仓;长期09合约1950以下寻找绝对低点买入。







国际原油持续走跌,塑料 pp继续调整
基本面综述:美国WTI原油4月期货周二(3月17日)收跌1.75美元,或-6.585%,报26.95美元/桶。道琼斯市场数据显示,这是自2016年2月以来的最低近月合约收盘水平。布伦特原油5月期货周五收跌1.32美元,或4.4%,报28.73美元/桶,创下自2016年1月以来的最低结算价。美国WTI原油期货价格盘中最低触及26.63美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及28.50美元/桶。交易员的关注点集中在全球新冠疫情对原油需求造成巨大冲击,以及俄罗斯和沙特阿拉伯陷入全球价格战导致供应增加。
上日神华 PE 竞拍结果,线性成交 率 1.05%,神华 PP 竞拍结果,拉丝成交 率 13%,线性期货低开下行,且 部分石化继续降价,市场气氛偏 空,商家多跟跌报盘。塑料 pp下游需求 延续疲软,谨慎观望居多。

操作建议:夜盘原油再度续跌,跌幅依然较大,间接再度施压塑料 pp。依据上日收盘至今日早盘幅度来看国际原油跌幅达到10%足以使塑料 pp开盘再度跌停。不过从日内大致运行区间来看,塑料的低位重要支撑防线6400,pp在6520,这两个点位如果守住不排除在多头抵抗下日内不会出现大的跌幅,如果开盘直线跌破运行在两个点位下方日内会单边下行。交易上依然短线日内参与为主不做隔夜仓。


股市短期调整,空单平仓。
观点:消息面,发改委:印发《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》。中国证券网:3月17日,指数编制公司富时罗素临时公告,A股最新一批纳入指数将分成两步实施。财政部、税务总局:发布关于提高部分产品出口退税率的公告。美国将推出高达万亿美元经济刺激计划,包括直接向美国人账户里打钱,以及将给予企业高达1000万美元,个人高达100万美元的延期纳税批准。市场方面,外疫情扩散与政策博弈进入高峰期,金融市场大幅下跌之后,市场恐慌等情绪预期减弱,短期急速下跌之后,技术指标严重超卖,自身预期杀跌意愿减弱,急跌行情有望转震荡反复。国内A股方面,股市流动性优势存在,股债收益比处于高位,股市短期进一步杀跌预期减弱,有望展开反弹。
交易策略方面,股指继续杀跌空间减少,短期有望反弹,多IH空IF组合单可以平仓,IC2003合约空单平仓出局。


橡胶偏弱震荡
观点:基本面上,泰国原料价格小幅下跌,橡胶生产利润提升,加工厂生产稳定。需求方面,半钢胎厂家开工率为58.11%,全钢胎厂家开工率为59.37%,缓慢恢复中。轮胎内销情况受到复工影响,逐步改善,外销情况有所增加,整体需求改善。库存方面,大型仓库普遍处于满库状态,出库情况维持正常。夜盘原油期货大幅下跌,创年内新低,进一步拖累化工品整体价格,橡胶短期承压。由于国外疫情的爆发,经济活动存在进一步压制的可能性,金融市场的动态也加剧了市场的谨慎情绪。技术层面,天然橡胶围绕10000-11200之间震荡为主。
交易策略方面,RU2005合约与NR2005合约价差扩大,可平仓出局。RU2005反弹到11200可轻仓做空。




美联储增加放贷,金涨银暂稳,恐慌抛压暂缓
【外盘、消息】隔夜,国际金融市场恐慌氛围暂缓。COMEX金报收1531.0,涨0.98%,日线报收长上下影小阳,短线跌势暂缓,日均线及MACD下叉未变,且年初低点及60日均线仍存压力,未收回前仍谨慎,短期支撑1500,压力1567;COMEX银报收12.685,跌2.17%,日线在巨阴下端收小阴,表现为偏弱的震荡,短线急跌后潜在修正要求,但2018年和2015年两个低点未收回前,中期大形态仍偏弱,支撑11.8,压力13.6。
  消息面:美联储称正在建立一级交易商信贷便利机制,3月20日起可使用,到期时间最长90天。美国2月零售销售月率为下滑0.5%,创2019年以来新低,市场预估为增长0.2%。美国2月工业产出月率为成长0.6%,好于预期的成为0.4%,前值为下滑0.3%。日本央行购入创纪录规模的1216亿日圆ETF。
【基金持仓】黄金ETF持仓929.84吨,较上一日持平;白银ETF持仓量11360.18吨,较上一日增加3.41%。
【期货走势】国内方面,昨日沪金大跌,沪银再次跌停,但两者日线乖离率过大,潜在修正要求。基本面上,为应对疫情冲击,美联储宣布增加放贷,其他多国央行不断表态将加码宽松政策,市场恐慌情绪暂缓,美股回涨,金银的变现抛压暂时得到一定缓和。接下来疫情的进一步演变仍然值关注,市场的经济忧虑和需求忧虑并未真正远离。短期技术参考:AU2006支撑335,压力346;AG2006短期支撑参考2015年低点,反抽压力3440。
【操作策略】沪金中期上涨趋势走坏,短线反抽压力,AU2006空单注意止盈;沪银中期再度破位,短线震荡修正,AG2006空单止盈观望。


铜:库存大增 铜价难言见底
  欧洲多国为防止疫情蔓延开始出台管制,经济活动受到干扰。伦铜库存暴涨,铜价跌至5127新低。
    现货:SMM网讯:上海电解铜现货对当月合约报贴水130-贴水100。3月17日LME铜库存大增40600吨至220325吨。上海期货交易所铜仓单246870吨,增加1564吨。
   信息综述:伦敦金属交易所(LME)计划自3月23日起,暂停场内交易。李主持召开国常会,部署深入推进“放管服”改革,培育壮大新动能促进稳就业。要求加快重大投资项目开复工,有效补短板惠民生。
   操作策略:欧美疫情形势严峻,市场情绪不稳,均线系统仍呈空头排列。且铜库存攀升至近4年高位,一季度供大于求格局难以扭转,观望为主,激进投资者可盘中着机轻仓顺势短空。

尿素
  3月17日山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价1790元/吨;明水化工报价1830元/吨;阳煤平原报价1760元/吨。
目前农需第一轮被备肥基本告一段落,主流地区走货放缓。工业需求因疫情影响与往年相比略显偏低,但尿素开工率处于较高水平。消息面上等待印标后续。
    操作策略:UR05在1700一线震荡偏弱,资金连续退出使得目前呈现鸡肋形势,参与价值不高,观望为宜。


豆粕现价稳中小涨期价小幅调整
【现货市场】豆粕报价:天津2950,-15;山东日照2930,+25;江苏南通2890,-5;广东东莞2980,+0。USDA的3月份供需报告中,2019/20年度美豆播种面积为7610万英亩,2月7610,-0;平均单产为47.4蒲/英亩,2月47.4,+0;产量为35.58亿蒲,2月为35.58,+0,期末库存为0.425亿蒲,2月0.475,-0。从美豆价格来看,中美阶段取消关税,新季美豆产量保持下调,中国恢复更多美豆采购提供支撑,而国外情况继续变差,中美加征关税还并未完全取消,美豆库存高企提供压力;从国内来看,国内情况逐渐好转,非洲猪瘟疫苗创制成功但信息准确性仍待确认,中国大豆供给长期充足但短期或有压力,国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看,国内外情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】国内疫情好转国外继续变差,美豆价格继续回落,大豆库存继续下降,豆粕库存也降低,菜籽供应问题仍存,豆粕现价稳中小涨,期价近期小幅调整,M2009、RM2005可短多交易为主。


马来疫情限制政策引发马棕油供应担忧 连棕分化
【信息及评述】农业咨询机构AgRural预估,截至3月12日,巴西大豆作物收割率达59%,低于上年同期的63%和五年均值的57%。马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚3月1—15日棕榈油出口量为48.96万吨,环比减少9.6%。马来西亚政府决定从3月18日至31日在全国范围内实施行动限制令,内容包括全面禁止大规模聚集性活动,包括全面禁止民众出国,回国民众需进行健康检查和自我隔离14天;禁止外国游客和访客入境;关闭外国游客和访客入境;关闭所有高等院校、中小学和幼儿园等;关闭除水、电、医疗等必要设施以外的公共和私人设施。马来西亚棕榈油协会(MPOA)表示,为遏制新冠病毒传播,该国政府已下令进行为期两周的活动限制,而在此期间,马来西亚的棕榈油种植园必须获准经营。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价5310—5350元/吨(波动幅度在10—70元/吨);沿海24度棕榈油报4610—4850元/吨(涨30—50元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价7070—7280元/吨(跌20—40元/吨)。
【观点与操作策略】外围,马来西亚疫情限制令引发马棕油供应担忧,部分机构下调巴西大豆产量预估,对盘面有提振,但新冠肺炎扩散严重,市场不确定性较大;国内,油厂开机率下降、餐饮业逐步恢复,豆油库存止升转跌,目前豆油商业库存139.21万吨(-0.745万吨);棕榈油华南下游采购积极,库存84.66万吨(-5.16万吨);菜油库存下降至4.2万吨,其基本面偏强,但价格受消费和油脂间价差明显。综上,建议yP2005、P2005、OI005日内短线操作。


苹果: 产区走货增加 期价震荡反弹
基本面:目前销区到货量饱和,价格逐渐稳定,市场销售缓慢,价格稳中有降。产区目前出货情况不一,客商多寻低价一般货源为主,部分产区价格稳定,果农三级货和低价果多受寻货客商欢迎,出货较多,价格有所上涨0.1-0.3元/斤,而甘肃和陕西产区出货继续增加,部分客商开始倒库好货,短期内出库价格稳定,但山东库存压力较大,后续集中出货阶段价格恐将保持弱势。
盘面:AP2005昨日震荡整理,受资金影响,期价日内波动加剧,而近期产区价格稳定,出库有所增加,盘面跟随资金为主,期价短期保持反弹迹象,本周将持续震荡,远期看库存压力存在,后续依然有下跌空间。
操作策略:AP2005震荡整理,资金影响期价,暂不持仓,日内交易为主,等待拉高后再行入场。


铁矿石现货价格上涨 期市偏强调整
【现货市场及信息综述】:18日进口矿港口现货价格上涨,青岛港PB粉最新成交价为663元/吨,上涨8元/吨;青岛港金布巴粉最新成交价为607/吨,上涨3元/吨。全国45港进口铁矿库存统计12394.23,较上周降74.73;日均疏港量283.37增7.47。全国45港进口铁矿库存统计11911.13,较上周降166.34;日均疏港量301.114增15.21(单位:万吨)。上周(3/9-3/15)澳洲巴西铁矿发运总量1818.1万吨,环比减少294.9万吨,澳洲发货总量1469.6万吨,环比减少367.1万吨,澳洲发往中国量1216.8万吨,环比上周减少251.8万吨;巴西发货总量348.5万吨,环比上期增加72.2万吨,其中淡水河谷发货量275.1万吨,环比增加34.7万吨。淡水河谷发运小幅回升,但仍处于相对低位。全国26港(3/9-3/15)到港总量为2007.9万吨,环比增加155.3万吨;北方六港到港总量为957.1万吨,环比增加31.1万吨。需求方面,近期钢厂无大规模采购补库计划,进口烧结粉总库存1537.65万吨,增加27.28万吨;烧结粉总日耗56.76万吨,上涨1.19万吨;库存消费比27.09,进口矿平均可用天数26天。进入3月,各地将大面积复工,关注下游消费启动情况;2月因澳洲受热带气旋天气影响发运大幅降低,铁矿到港量减少;上周铁矿石到港如预期增加,前期铁矿石短期供需偏紧状况或将逐渐改善,持续关注接下来发运及到港数据,以及国内矿供应。
【操作策略】:现货成交活跃,日均成交较2月有明显增加,上周疏港量有所回升,港口库存持续去化;淡水河谷铁矿石发运小幅回升,但仍处于相对较低水平;持续关注后续发运情况;淡水河谷官方发布消息称受肺炎影响,未来公司可能采取紧急措施甚至暂停运营,需持续跟踪事情后续发展情况;近日国内外市场波动幅度较大,关注市场情绪,以宽幅震荡思路对待为主,铁矿2005建议日内交易为主。


钢材震荡调整关注资金主动性
供应,螺纹钢产量连续2周回升,上周增4万吨至249万吨。钢厂出现涨价。短流程钢厂复产加快避免失去客户。
库存,上周螺纹钢总库存2177万吨;周环比增23万吨,增量环比下降;比去年春节后六周高1005万吨,比2018年春节后六周高937万吨;有四成样本仓库满库,样本外螺纹库存110万吨。
需求,从各地信息来看,项目复工持续回升,周二全国建材日成交量降6万吨至16.6万吨,关注成交稳定性。
期货盘面周二震荡调整。目前市场由宏观和基本面因素交织驱动,切换较快,波动剧烈。上周螺纹钢产量继续小幅转增,电炉钢厂面临再不复产失去客户的风险加快复产,本周钢厂复产增幅扩大;需求逐步在恢复,涨价后成交下降,成交稳定性差;库存继续累积,大量样本仓库爆库,样本外增加2万吨;中下旬产业链面临资金压力,需求未强劲释放起来前,基本面压力需要化解。短线螺纹盘面预计维持震荡调整,关注市场情绪,2010合约逢高偏空交易,短线交易日内为主。


鸡蛋:供应持续放大,蛋价低位运行
基本面上。3月17日,全国鸡蛋现货价格小幅回升,产区价格2.70-2.9元/斤,均价2.4元,+0.03;销区均价维持至3.0~3.1元/斤。全国鸡蛋均价为2.86元/斤,升0.03。由于天气回暖,鸡蛋生产逐步增加,供应量放大。同时需求随着各地复工继续展开,也有上升。目前看供需压力增加快于需求,蛋价有再次承压走低的可能。操作策略上:对于今日来说,外围市场表现依旧非常复杂。美联储16日早间紧急降息至0.0~0.25%后,昨晚美股有所反弹,但后继反弹是否有力仍存疑问,欧美疫情目前仍未显出好转迹象,原油则继续陷入价格战泥潭之中。预期短期内市场将继续以弱势运行为主,鸡蛋主力2005合约已经连续三天围绕3200做窄幅整理。今日仍将在3100-3240区间偏弱震荡,操作上以日内偏空交易应对。


焦煤焦炭:规避风险,多煤空炭
【现货市场】焦炭方面,第四轮提降基本落地,节后累降200元/吨。现港口准一1760元/吨出库,继续小幅下调,港口跌幅不及产地,港口产地顺价,集港速度加快。焦化产能利用率接近正常水平,整体产业链焦炭库存累积,贸易商开始抛盘面。焦煤方面,下游库存情况好转,山西焦煤价格松动,进口煤方面仍存变数,蒙煤口岸或继续关闭至4月初。焦煤焦炭基本面差异导致后续焦煤支撑较强,而焦炭面临抛盘压力。操作方面,单边谨慎,可少量参与多焦煤、空焦炭组合。
【操作策略】单边谨慎,少量参与多焦煤、空焦炭组合。
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