Facebook的加密货币野心 | 巴伦独家

Libra的设计师们回顾了比特币和其他数字货币所经历的问题，并努力避免Libra出现这些问题，最大的不同之处在于治理结构。




文 | 《巴伦》撰稿人阿维·萨尔兹曼(Avi Salzman)
编辑 | 郭力群


比特币发明者的身份一直是个迷，由那些奉行自由意志主义的技术人士推广开来，他们认为比特币代表了一种新的自由。而Facebook (FB)是一家全球性的公司，对世界各地的政治和经济决策都有影响力。这两个实体看起来似乎有很大不同，但6月18日Facebook发布了新的加密货币项目Libra白皮书，以此向比特币致敬，并且有望帮助增强加密货币领域的合法性。


（加密货币的投资者似乎没有那么确定。美东时间18日上午，比特币价格下跌1.3%，至9168美元，此前几天比特币价格一直在上涨，直到上述消息公布。）


以下是Libra的推出可能会对数字货币领域构成利好的几个原因。


首先，这是一个调动了大量资源、雄心勃勃的项目。Facebook调遣了公司高管参与这一项目，该项目绝对不仅仅是一个推动社交媒体网络参与度的企业内部奖励制度。Libra被设计成一个另类银行系统，就算从大银行申请不到信用卡，也可以通过Libra在网上购物。


这并不意味着Libra一定会成功，但这个项目意义深远，并且引起加密货币领域其他一些有志之士的共鸣。既然有一家大公司支持这些雄心壮志的计划，那么这些计划似乎就不那么遥不可及了。


加皇资本市场(RBC Capital Markets)分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)在18日发在给客户的报告中写道，“就规模和重要性而言，我们相信这种新的金融基础设施带来的影响类似于苹果(Apple)十多年前向开发者推出iOS系统带来的影响。


Facebook比任何人都了解市场营销。Libra项目获得Facebook自己的营销实力和每月24亿用户的支持，这将大幅促进整个加密货币领域的公共关系。


Facebook为加密货币领域带来的新能量、人才和热议将令区块链技术成为一个更加热门的投资领域。获得投资并不意味着一定能取得成功，但资金可以增加项目获得长期资助的机会。


指数公司VanEck/MVIS数字资产策略主管加博尔·古尔巴克斯(Gabor Gurbacs)在给《巴伦》的一封电子邮件中写道，“Libra的推出对加密货币领域构成利好，因为该项目招募了许多大型金融及科技公司来参与这场数字资产实验；Libra是最大的实验之一，通过把现有的支付路径和新的分布式分类账技术结合起来，让个人支付更加便捷。”（分布式分类账技术中包括区块链技术，是指支付记录由多个实体保存，而不是由一个组织所有。)


Facebook在设计Libra项目时，对待加密货币历史的态度非常认真。


Libra项目很明确地是建立在比特币和其他早期加密货币（如以太币）的基础上的，但Facebook创建了一个由公司主导的治理体系，这与加密货币领域大多数人的想法相悖。


Libra项目白皮书中对该项目的解释有点类似于2008年发布的化名为“中本聪”(Satoshi Nakamoto)的比特币项目白皮书。白皮书提到的前提是人们不应该依赖于银行等第三方来互相汇款。Libra还计划向人们提供一种无需使用银行即可转账的方式，因为银行会从转账中抽取大部分或收取高额利息。Libra白皮书还显示，它是为17亿没有银行账户的成年人设计的，这些人无法享受金融服务。


除了这些包罗万象的目标之外，Libra与比特币和其他加密货币也有很大的不同。事实上，很明显，Libra的设计师们——其中包括参与过其他主要区块链项目的人——回顾了比特币和其他数字货币所经历的问题，并努力避免出现这些问题。


例如，比特币的开采是能源密集型的，而Libra不会消耗那么多能源。Libra还将创造两类硬币，一种类似证券，为区块链的发展提供资金，另一种则用于交易。其他加密货币此前在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)那里遇到麻烦，该委员会称这些硬币应被归类为证券，因为它们本质上属于投资。


比特币的交易速度是出了名的慢，主要是受货币转移和记录背后的技术影响。Libra的设计显然要快得多，即使不比传统的信用卡快，也能让交易进行得和传统信用卡一样快。现在很少有人在日常交易中使用比特币，但Libra是用来购买咖啡等日常用品的。


此外，Libra的价值将与一篮子政府发行的货币挂钩，从表面上看，这使其价格波动性要比比特更小。


Libra与比特币和大多数其他加密货币的最大的不同在于它的治理结构。Libra将由一个名为 Libra Association的非盈利组织追踪和控制，该组织将由大公司、机构和投资者控制，其中包括Visa、万事达卡(Mastercard)、PayPal、Lyft和风投公司Andreessen Horowitz等。


“只有最大、最有钱的机构才能参与，用户需要信任这些机构，”古尔巴克斯写道。“这一点与比特币截然相反。”


Facebook表示，公司制定了一个使Libra去中心化的长期目标，但是这种转变的时间表还不明确。至于Facebook将在多大程度上控制这个网络，目前也还不清楚。


“虽然最终决策权在Libra Association手中，但Facebook预计在2019年内保持对Libra领导地位，”白皮书称。Facebook新的受监管子公司Calibra将建立像数字钱包这样的技术基础设施，让通过使用WhatsApp等Facebook应用程序来使用Libra更加容易。剩下的一个问题是，Facebook是否真的会允许其他实体做出可能损害其子公司利益的决定。


Libra还有一个用起来不太方便的地方——当人们使用数字钱包付款时会产生交易手续费——这与加密货币最初的设计理念背道而驰。虽然比特币用户有时也向矿工支付某种"交易手续费"，但转移资金时仍将涉及费用这一点显然并不符合Facebook意在取消银行等中间机构的初衷。


Blockchain.com研究主管加里克·希勒曼(Garrick Hileman)发布推文称，“因此，和马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)的说法相反，使用Libra和发送照片、电子邮件或信息这些服务还是不一样的，因为这后者不会产生直接费用。”


也许这些理念上的不一致性和治理的问题对普通用户来说并不重要，但他们也有可能会介意，并且会去说服更多的人转向真正去中心化的数字货币，比如比特币。


延伸阅读：比特币“王者归来”的四大原因






文 | 《巴伦》撰稿人马克·德坎布雷(Mark DeCambre)  
编辑 | 张晓添


比特币又回来了！


据CoinDesk提供的数据显示，世界头号加密货币比特币目前涨势火热。随着价格接近一万美元，这一数字资产已经来到14个月以来的最高水平附近。


比特币最近(编者注：6月18日发稿)交易单价是9218.21美元，去年12月的低点则是3194.96美元。目前的价格是自2018年3月29日以来比特币最高水平，当时一个比特币的交易价格超过9700美元。


此外，芝加哥商品交易所集团期货交易所6月交割的比特币期货合约报价9265美元，当天上涨9.7% ，这意味着今年以来比特币期货飙升了153% 。


相比之下，FactSet数据显示，道琼斯工业平均指数今年上涨12%，标普500指数上涨15% ，纳斯达克综合指数回报率超过18.3% 。


以下是一些关于比特币最近飙升的分析：


看涨的是机构投资者，而不是个人投资者


华尔街对加密货币以及区块链技术进行了仔细研究，并决定冒一次险。区块链是支持大多数资产的数字化分布式记账技术。



虽然高管是比特币直言不讳的批评者之一，但摩根大通(JPM)今年2月宣布推出摩根币(JPMCoin)，将其作为处理数字结算的一种方式。其他一些银行，包括瑞银集团(UBS)，也宣布致力于使用区块链来协助国际结算。


数字货币场外交易公司Genesis Global Trading首席执行官迈克尔·莫罗(Michael Moro)通过电子邮件告诉MarketWatch：


“比特币第一次突破9000美元大关是在2017年11月。这种价格变动主要受到国际零售需求(例如韩国)以及首次发币炒作的推动。然而，这一次，我们认为机构资金发挥的作用比2017年大得多，芝加哥商品交易所的期货交易量纪录证明了这一点。”


日益增长的兴趣


比特币交易量一直在攀升，芝加哥商品交易所集团的期货活动就反映了这一点。过去几周，衡量比特币期货交易活动的移动平均值达到创纪录水平。芝加哥商品交易所的交易在去年12月下旬开始。另一个期货平台芝加哥期货交易所于去年12月17日开始进行比特币交易，其6月合约将是这家交易所最后的比特币期货交易。



Facebook推出加密货币Libra


在Facebook (FB)推出自己的加密货币之前，相关报道帮助比特币录得大约三周以来最好的一周行情。


这家社交媒体巨头的加密支付平台不仅可以在Facebook网站上，而且可以在互联网的任何地方实现数字支付。据报道，其参与者包括一系列重量级支持者，如万事达卡(MA)、PayPal(PYPL)、优步(UBER)和Visa (V)。


Ripple效应？


6月17日(周一)晚些时候，跨境支付巨头速汇金(MoneyGram，MGI)股价大涨。当日稍早前，加密货币XRP发行公司Ripple Inc.同意对其投资多大5000万美元。Ripple是一家区块链初创公司。这意味着加密货币迎来又一重大事件。


本文首发于MarketWatch。    翻译 | 小彩
版权声明：《巴伦》2019年6月18日报道“Facebook’s Cryptocurrency Project Libra Marks a New Era for Bitcoin”、“Why Bitcoin Hasn’t Gone to Zero and Is Now Knocking on the Door of $10,000”。《财经》获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权，原创文章未经许可，不得转载。
(本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦》倾向；市场有风险，投资须谨慎。)






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责编  |  黄端  duanhuang@caijing.com.cn


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