中信建投期货股指期权早报2020-03-17

行情综述与操作建议

周一，沪深300股指期权成交量出现较大幅度下行，持仓量则继续上行。全市场成交量为68277手，较前一交易日减少25586手，其中看涨期权成交量较前一交易日减少12938手，看跌期权成交量较前一交易日减少12648手，成交PCR为0.758，较前日下行0.055。持仓量为82956手，较前一交易日增加2700手，其中看涨期权增加2538手，看跌期权增加162手，持仓PCR为0.695，较前日下行0.034，成交PCR与持仓PCR均有所下行。
周一，上证指数下跌3.4%，深成指下跌5.33%，沪深300指数下跌4.3%，A股昨日呈现大幅下行格局。国际股票市场继续呈现大幅波动，美股昨日再次熔断，富时中国A50指数期货夜盘继续收跌，日经225指数早盘继续下行，CBOE的vix指数仍处高位。波动率方面，预计沪深300指数短期波动仍会较大，沪深300股指期权隐含波动率近期整体运行至高位。短期来看，预计A股市场短期继续呈现高波动的局面，鉴于隐含波动率目前处于相对高位，建议密切A股盘面走势，近期不建议做卖出期权相关操作，买入跨式策略仍然为可选项，建议布局4月合约
。

【重要声明】
本报告中的信息均来源于公开可获得资料，中信建投期货力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

长按二维码关注微信公众号，获取更多宏观、金融期货和债券资讯！