加密货币究竟是不是泡沫？

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【CSDN编者按】2017年进入区块链圈的大多数人，或许都经历了在各种垃圾货币间披荆斩棘的过程，面对着残缺不全的信息，以及各种过山车般的市场波动。虽然现下加密货币仍然炒得火热，但是很多投资人压根弄不懂技术和项目原理，盲目投资之下带来大量的经济泡沫。本文走访了45个加密项目的创始人，总结了24条最具价值的区块链经验。下面来一探究竟。

以下为译文：
真是个伟大的时代——有人赚钱了，有人赔钱了。
大约三个月前，我们受够了各种名为加密某某币的旧瓶装新酒的白皮书，以及吹嘘100倍增长率的三分钟视频等。
我们决定，要填补真正的项目、想法、技术人，与投资人之间的鸿沟。
所以我们开始采访一些项目。
三个月中，我们采访了超过45个项目，并与50多个项目进行了谈话。采访前和采访后，我们收到了大量的信息，我知道人们肯定很期待这些信息。因此我总结了采访过的45个创始人的共同之处，提取了25条智慧的结晶。
我不是说这些都正确，也不是在宣传任何项目。我只是在分享一些我从那些CEO和创始人处得来的、你平时无法获取的消息而已。
那让我们开始吧。希望你能喜欢，并告诉我你的想法。
1、不要以为一般的风险投资公司在投资早期的科技公司时知道他们在做什么。没有规则，也没有保证成功的标志。绝大多数投资人的钱都打了水漂，加密圈也一样。
我认为大多数ICO和早期的区块链投资人根本不知道他们在投什么，而这正是为什么他们会依靠感情把钱投进项目里，因为感情是唯一可信的启发。
重要的是要记住，许多风险投资的资金并不能准确地反映项目能否成功。
正是区块链技术和想法的难度和不可预测的特性使其更加困难。
2、高质量项目面临的最大的挑战是吸引开发者和真正的用户。对于高质量项目而言，钱并不是大问题，以后的代币销售会大大减少。
我认为通常人参与ICO的时代已经结束了——很抱歉说出这一点。
价值将会更多地向风险投资偏移。原因很简单，许多大型风险投资基金能提供很多附加价值。不论是公众接受程度，还是他们的支持网络，对于许多项目来说都可以坐享其成。
更不用说绝大多数风险投资基金通常都是100%合规的，没有客户风险评估（KYC）的问题。
3、空降将成为新的代币销售。
过去几个月里，我们采访过的许多项目都决定采用空降模型，来逃避法律监管。这样也可以让他们无需在telegram里应付大量人群关于“何时上币安”“何时发币”的问题。
代币销售完全是混乱的，而且已成为黑客的目标。
以后，所有好的项目都会立刻被风险投资基金抢走。
4、SEC整体而言对于加密币很友好，而且希望社区能自我规范。
这里我们不点名，但我们谈过的一些人总是要么说以前SEC跟我们一起工作啦，或者是出了很多力来向政府官员介绍加密币啦等等。
他们认识到会有大事发生，所以他们需要面对这个事实。我个人的看法是，我完全不担心管制，而且其实很欢迎管制。
但大多数的个人投资者要么看不懂英语从而分辨不出垃圾，要么就是受教育程度太低，或者是太懒。
5、流动性是加密币的最大问题，也是如此不稳定等原因。最大的问题就是缺乏流动性池。
我相信这一点很容易理解。
缺乏流动性意味着交易委托账本（Order book）很容易被操纵，而且波动会很大。流动性聚集在个人的交易委托账本中，而不是在交易所之间共享。
希望DEX能改变这一切。
6、大多数只能合约并不安全，安全验证方面以后必将出现一个标准。
像Quantstamp和Certik等项目试图审核智能合约中的大量安全漏洞。看看这个报告，已经列出了智能合约中的34200个脆弱性：

https://eprint.iacr.org/2016/633.pdf

可以得出结论，最终会有一个能被广泛接受的标准来验证智能合约。类似于封条，或者由指明团体制定的标准。

不管这个标准是哪个项目，都很值得。
7、文化能帮助人们更快地接受加密币。一些文化更适合接受加密币。
例如韩国和日本的电视游戏很发达。超过半数的国民都玩视频游戏，而这些游戏中的数字货币已经历史久远。
因此，创建真正的加密货币的接受曲线并不会很陡峭。
另一方面，一些文化并没有发展到拥有许多科技的阶段……因此只有赛博朋克和投机者才能接受加密货币。
8、 2017似乎是加密圈的原生汤。
这一年产生了许多优秀的项目，还有更多的垃圾。给个不经验证的估计，我认为是98.5%的垃圾加上1.5%的高质量项目。
但这不是重点。
重点是我们需要这个进化过程从而站到我们现在的地方，并很有希望继续向未来前进。
可以将其想像成进化，正确的项目会适应、成长并繁荣，懒惰的项目只有等死。
9、设计代币时最重要的就是奖励机制。
巴菲特的左膀右臂Charlie Munger有一句非常有名的话非常适合加密币：
“给我奖励机制，我就给你回报。”
许多项目忘记了这一点。一些项目在设计代币时，花在奖励机制上的时间甚至连20分钟都没有。把奖励机制作为最优先、最重要的事情来设计，能保证生态系统的健壮性和恢复能力，使其长期生存。
同时它也是任何网络行为的基础。
10、加密货币市场最终会价值上千亿。
只是这么一说......
11、Icon是个疯狂的项目。
来看看，这是本周最大的骗子。
高质量科技 + 孵化了300个项目的孵化器 + 意见领袖 + 完整的区块链生态系统 + 大量韩国人 + 优秀的市场 = ICON很伟大。
12、许多认真的开发者根本不考虑价格，他们只关心技术。
这是我们多次看到的情况。
不论是会议还是采访，高质量的项目根本关心他们的投资或价格。他们只是在不断开发，在做自己该做的事情。
我认为其中的价值在于，他们表达了真正的持币者应有的态度——对项目的技术和方向的绝对自信。
价格只是通往成功之路上的一个坎坷而已。
13、区块链圈很独特，因为你得什么事情都知道一点点。
这是唯一的长期投资者需要了解大量概念的圈子。
监管，代币经济，功能，伸缩性，以及如何建立社区。如果非要做个比较，那么投资加密币要比买蓝筹股要难得多。
你需要了解各种动态，并像风险投资一样思考。并没有明显的像投资回报率等指标帮你做决定。
14、OTC的比特币交易量并不明显。
大量的比特币交易量并不存在于交易所中。这些交易都发生在OTC（柜台交易）中。卖家和卖家直接进行大宗交易。
那么是谁在买呢？
都是金融机构以不同的名义或公司购买。
人们积攒比特币，机构大量购买……
15、加密币需要健壮和健康的衍生工具市场。
做空者和其他基于衍生工具的信用工具维持着正常的市场健康和稳定，并减少波动。
我并不太理解这个概念，但有个领导着去中心化交易所的创始人像对五岁孩子一样给我解释了这个概念。
虽然人们很讨厌做空者，但他们是任何健康市场的重要组成部分。
希望Market Protocol和0x等项目能给区块链带来衍生工具交易。
16、不管Novogratz怎么说，大型机构的钱还没有入场。
超大量的钱还没有入场。
我说的是养老基金、教师退休基金，以及巨型指数基金。他们还没有进入加密币市场，而且短期内也不会进入。
原因有两层：
首先，没有托管服务能帮他们购买或保存加密币。
其次，对于他们来说波动性太大了。
因此，许多进入加密市场的“大型投资”都是技术型的风险基金，以及一些家族财富办公室（Family Office）。
17、秘钥管理服务（KMS）以后会很庞大。
绝大多数人都不愿意自行保管公钥，即使他们愿意，一些专家也会把事情搞砸（就不点名了）。
一般人不愿意做自己的银行，这点也无法苛求。
自己保管私钥更是可怕。
要知道，大多数人甚至都没有能力保管钱，更不用说带着一串能让别人在一两秒内偷走你的钱的秘密数字到处跑了。
KMS以后会是超级庞大的市场。一些KMS解决方案甚至会成为加密币银行。
18、区块链并不是私密的。公司无法在保证隐私规则的前提下在公有账本上保存数据。隐私层的市场也会非常庞大。
如果你真想理解区块链技术并投一些新项目，你必须阅读一些数据安全法律的内容（https://www.eugdpr.org/）。
我见过许多Dapps宣称数据自由、开放市场等。
但是你白皮书里根本没提怎样存储这些极其隐私、敏感，并且由一系列高度发达的国际数据安全法保护的数据……不是吗？

区块链上的数据隐私，不管是集成在底层链上，还是作为高层应用，都会建立一个巨大的市场，该市场对于消费级别的应用非常重要。
可以参考Keep Network和Enigma等项目的解决方案。
19、加密币的主要杀手应用是更快的技术创新和投资。
普通人可以成为风险投资家，这是史无前例的事。我们将这个行业从金融大鳄手中解放出来，交给了像我们一样的普通人。
当然，这催生了大批的骗子，但也加快了技术的创新。
20、数据是新时代的石油。
越来越多的人开始意识到数据的强大能力，以及数据应当受到保护。
数据就是新时代的石油，像Facebook和Amazon这些公司就是新世界的石油大亨。
幸运的是，区块链提供了一个可靠的方法来打破这些数据储油罐，建立一个数据可以被共享的世界，同时维护一个不可修改的账本以维持其所有者，使得数据创建者可以获得奖励。
Ocean Protocol目前是这方面的领先项目。
21、折扣代币模型是匹黑马。
不了解折扣代币不要紧，其实很好解释。
就是会员卡返点。
基本上，折扣代币提供几点好处。首先，它不是证券。其次，它鼓励在网络上的使用和参与。第三，人们趋向于长期持有以便在未来使用，因此能增加价格的稳定性。第四，它依然允许使用其他货币或法币访问系统。
我认为2018-2019年折扣代币会越来越流行。可以看看这个视频（https://www.youtube.com/watch?v=XwNoGhK7JbM）。
22、人们都爱以太坊。
我们谈过的每个项目和开发者都喜欢以太坊，喜欢他们的社区，还有他们的项目。
以太坊社区的许多元素都体现了区块链世界的初心。
我个人认为，以太坊在未来的两三年内会有很大的市场占有率。
23、胖协议理论依然很有用。
如果你不知道胖协议是什么，可以看看这个视频（https://youtu.be/5OSCaI4VQQM）。
胖协议的思想是，价值由协议层负责，而不是由应用层负责。
基本上我同意这个看法，而且我们谈过的许多创始人依然详细，我们仍处于区块链世界的早期阶段，协议项目能提供最好的长期投资价值。
专家建议——寻找那些孵化器启动的新项目。
24、每个人都想弄明白怎么回事。
呼……总算松了口气。作为企业家，我的大部分时间都会有这种唠叨的感觉，那就是我不知道自己在干什么。
貌似区块链世界并没有什么不同。许多项目在发展、建立网络和探索新想法的过程中寻找解释。
这正是当前发展阶段的魅力。这个令人兴奋的繁荣时代，正是学习自己不知道的东西的大好时机。
就这样，希望这些东西对你有用。
最后我想提一点——与星球上各个地方的许多致力于同一个问题、拥有同样的热情的项目谈话，让我对区块链世界更有信心了。前方的路充满了狂野和刺激啊，打起精神享受这一切吧！

原文：https://hackernoon.com/24-lessons-i-learned-from-interviewing-over-45-cryptocurrency-projects-in-two-months-680dfa213aa6
作者：Coin Crunch
译者：弯月，责编：言则

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