期权一周|历史波动率反弹认购期权大涨

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五
距离5月合约到期剩余8个交易日

【一周观察】

   本周 50ETF连续上涨，历史波动率快速反弹，认购合约的权利方本周有较好收益。

一周现货
   50ETF本周连续上涨，周五加速上扬，报收于2.370元，全周上涨0.057元，周涨幅为2.46%，周振幅为3.11%，单日最高振幅为1.67%，全周成交38.05亿元。
   上证50指数收于2375.45点，较上一周上涨54.85点，周涨幅为2.36%，周成交1515亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.5.12，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2017.5.12，数据来源：WIND

一周期权
   本周认购合约多数上涨，认沽合约悉数下跌，其中，5月到期行权价为2.40、2.35、2.30以及6月到期行权价为2.35、2.348A的认购合约涨幅均超过100%，5月和6月到期行权价在平值附近的合约出现较大跌幅。

合约周涨跌幅

日期：2017.5.12，数据来源：WIND

   上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交57.99万张，其中，认购合约31.90万张，认沽合约26.09万张；日均持仓量为184.87万张，其中，认购合约108.82万张，认沽合约76.04万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.5.12，数据来源：WIND

波动率
   50ETF历史波动率出现大幅反弹，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为10.2%、8.3%、8.1%和10.0%。

50ETF历史波动率

日期：2017.5.12，数据来源：WIND

   iVX指数维持低位，收于8.75%，较上一周下降54个bps。iVX与20日历史波动率的差值出现明显的收敛。

IVX指数

日期：2017.5.12，数据来源：WIND

评述&展望
   本周50指数表现强劲，带动了上证指数的一轮反弹，标的50ETF在周五出现放量上涨，短期的下行风险已经基本被清除，建议投资者积极关注“看不跌”型策略的运用。
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期权一周|历史波动率反弹 认购期权大涨

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