爱权说0327丨需注意防范隐含波动率大幅下降风险

行情一览

期权标的小幅收涨。今日A股高开近1个百分点，下午震荡回落，截止收盘，沪市涨幅收窄，深市翻绿。期权标的方面，50ETF上涨0.6%收于2.692；华泰柏瑞300ETF上涨0.5%收于3.700；嘉实300ETF下上涨0.4%收于3.761；沪深300指数上涨0.3%收于3710点。
期权隐含波动率小幅上升，仍处于高位。今日各期权隐含波动率较昨日有所上升，目前四个期权隐含波动率分别为33.5%、34.2%、36.1%、36.4%，仍处于历史高位。

需防范隐含波动率大幅下降风险。从今年以来隐含波动率的走势来看，春节前一直处于低位。春节后股市遭遇持续下挫，投资者避险情绪增强，隐含波动率持续升高。近期隐含波动率一直维持在超过30%的高位。今后若市场未频繁出现类似于上周的大跌行情，隐含波动率可能因避险情绪缓和逐渐回落。因此这里提醒投资者需防范隐含波动率大幅下降的风险，特别是仅持有期权权利仓的投资者尤其需要注意防范此类风险。

谁是赢家

认购期权小幅收涨。今日受标的价格上行影响，认购期权小幅收涨，当月平值及浅虚值认购涨幅较高。

每日一策

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