非交易时间期权时间价值是流逝的吗

非交易时间期权时间价值是流逝的吗

热心网友 · 2018-4-30 04:42:37

正常情况下答案是肯定的，非交易时间期权的时间价值是流逝的，看自己定义，最后都会反映在波动率里。
假设最简单的，标的永远不会跳空，那么认为非交易时间会流逝，就用日历日计算，由于标的不会跳空，那么隐含波动率会有一个跳涨，Vega上的损失刚好等于你收到的Theta，认为非交易时间不会流逝，那么用交易日计算，隐含波动率不变，Vega和Theta都没有损益。假设标的会有跳空，那么就是Vega、Gamma和Theta的损益，但是这个损益是一个期望，单看一次没有意义。
挺多波动率估计会有跳空项的估计，比如GK，YangZhang之类的，可以统计一下不同品种跳空项的占比（方差占比）。

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