求助！关于期权的DELTA的两道计算题

1.假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。

A. 看跌期权的Delta和Gamma都会变大 B. 看跌期权的Delta和Gamma都会变小
...1.假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。

A. 看跌期权的Delta和Gamma都会变大 B. 看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C. Delta会变大，Gamma会变小D. Delta会变小，Gamma会变大
2.假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）

A. 卖出647份 B. 卖出1546份 C. 买入647份 D. 买入1546份展开

羽柴藤吉郎 · 2018-4-30 04:42:15

B
ATM的时候Delta近似0.5，往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1，往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大，往两边移动都会变小。
B
这题如果要计算，带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1，看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性，一定要卖出多于1000份的看涨期权。

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