还能说啥呢，今天A股受累隔夜外围的大跌继续下跌，在高层会议几乎明确了降准即将到来的背景下，日内多头依然受累全球疫情形势屡被击溃（归国人员风险貌似有提高），神创板继续领跌。300和50指数则分别跌1.92%、1.61%，相较国外跌幅其实还好，我们的疫情总体控制得已经极好，希望别被再次拖下水，期待周末可能的降准稳定下 市场思绪吧。 期权市场今天继续演绎疫情恐慌逻辑，300和50期权隐波再大幅走升。 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权3月平值隐波涨约3个波动率来到31.0%+，其中认购期权31.5%+、认沽期权31.0%-；000300指数期权3月平值隐波同理升至36.0%+，159919ETF期权3月平值升至35.0%-，510300ETF期权3月平值升至33.0%-。短期的高波动下，期权参与者似乎已经无暇顾及很多常规套利机会，比如两个300ETF期权间隐波竟然来到2%，都在卖波动率头寸上挣扎？ 执行上维持昨日的建议，鉴于高隐波环境偏卖少买更好，裸卖期权赌隐波回落者一定要做好最坏打算，需做好压力测试和风险对冲预案，建议再以5个涨波与3%波动核算承压能力，剩下的就唯有保持对冲等待“黎明”，看不懂者可以继续等待欧美担忧落定的信号（股市大幅反弹+欧洲数据滞涨）介入。 因为隐含波动率贵了，想双买赌波动无法下手的同志，目前有一个比较好的选择，即买3月跨市卖4月跨市，1:1的构建后可以得到一个Gamma为正、Vega为负的组合。 面对全球疫情下的恐慌，最近已经说了不少有关期权卖方风险管理的技巧，具体不妨近期老文。 一个期权卖方对冲成本事前控制技巧 一颗糖一耳光，波动之下再说期权卖方必备核心技巧 开门红下，中性卖权隔夜别忘压力测试 波动加大，期权卖方需要了解的Delta对冲技巧简述 期权对冲需要有的修正Delta技巧简述 最后不得提的是，最近隐含波动率一直强势，已经上车的卖波动率战友一定要做好上面说的压力测试与风险对冲预案控制总体回撤之外；最关键的一点是一定要留一梭子子弹在账户里，除了保障浮亏不爆仓之外更重要的是可以在柳暗花明时刻果断打出去加速回血+赚绝对收益。 何时柳暗花明？如昨天所说的，全球疫情数据大致见顶或受控的市场信号——欧美股市由急跌转大涨或变缓跌时。 好了，希望下个交易日顺利！
| 
转播
