期权卖方收益有限，风险无限，那谁还愿意当卖方呢？他们为什么当卖方呀？

羽柴藤吉郎 · 2018-4-30 04:08:01

这是一个很大的误区。
第一，风险无限时理论上的，理论上股票上涨是无上界的，理论上股票也可以跌到一分不剩，但在有限的行权期内，达到这样极端情况的可能性是非常小，几乎不存在的。

第二，实际上这些风险在计算期权价格的时候就被考虑进去了。仔细看期权定价的BSM公式，里面有一个很重要的参数就是标的物的波动率，波动率越大的，说明股价在行权期内大起大落的可能性就越大，所以期权价格就越高。

举个类似的例子，银行借钱给企业投资，理论上最大的风险是对方违约，一分钱都收不回来，风险是百分之百；但理论的收益是一个固定的，有限的利率，只有百分之几。银行仍然愿意贷款的原因是，在确定贷款利率的时候就考虑的违约风险，所以国企，大企业，小企业，个人的贷款利率都不一样，因为违约风险不一样。

热心网友 · 2018-4-30 04:08:02

期权本来是一种激励机制，卖方虽然是基本无利可图，但是企业获得了一种团队的优质服务和长期的忠诚。

期权卖方收益有限，风险无限，那谁还愿意当卖方呢？他们为什么当卖方呀？

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