消息面淡定，倒是武汉新领导上任后疫情确诊数量陡增引起了圈内一番有关“表外转表内”的嘲讽，数据看着吓人其实应是利空兑现，总体中性。A股今日终于止涨小幅回落，300和50指数至收盘分别跌0.62%、0.69%，随后的走势逻辑应该转移到疫情导致的GDP影响上来，短期 市场理应平静思考一下为好，看不清前在车上的可以不下车，但新上车得等等。 行情回落下，300和50 期权今日小幅升波， vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权2月平值期权隐波涨约0.5个波动率至17.0%+，认购隐波涨幅稍多于认沽，贴水小幅收窄，其中2月认购期权隐波14.5%+、认沽期权隐波跌至19.5%+；300期权隐波同步上行约1个波动率，000300指数期权2月平值隐波收20.5%-，159919ETF期权2月平值隐波收18.0%-，510300ETF期权2月平值隐波收18.0%+。隐波稍升，微幅收窄不改沽贵购便宜的贴水继续，加上浅虚值区域波动率曲线的认沽端上翘保持，期权市场整体保持理性的下跌防护姿态。 回归主题，盘面无聊，我也是再拉了一下50ETF期权上市以来期权买方与卖方的胜率数据， 50ETF自2015年2月9日上市以后，截止昨日，累计上市的期权合约数量为2200，按照合约为单位统计，按照到期日期权实际交割价值（目前仍上市交易的取最新价）对比上市首日开盘价，以期权买方的角度得到胜率数据如下： a．至少保本的合约数量为694只，对应期权总只数的31.55%（不考虑头寸分布的期权买方胜率），其中认购期权盈利只数为390只，对应总只数的17.73%，认沽期权为304次，对应总只数的13.82%； b．以期权上市首日50ETF期权当月平值期权隐含波动率为判别基准，上市时隐含波动率<15%的合约盈利只数/总只数比例为31.87%，15%<=与<=30%的合约盈利只数/总只数为30.90%，>30%的合约盈利只数/总只数比例为32.46%。 数据阐述： a．假设所有合约的头寸是等额分布（即每个合约的交易量、持仓量相同），买方的长期实践胜率为31.55%； b．期权买方买入实值期权获利的概率长期比虚值期权大，其中因为50ETF长期是震荡上行的，所以认沽期权中实值与虚值的胜率对比更大； c．低隐波与高隐波时期，买期权的胜率差距其实很小，这似乎意味着高隐波vs标的高波动、低隐波vs标的低波动的规律，市场总体是聪明和有效的； d．如果考虑到目前50ETF期权平值与虚值期权部位持仓量长期占比超过7成，加上实值期权的胜率高于虚值（在家不方便，跑数据文件在公司导致实值胜率暂时缺失，我记得大致6成以上的买权盈利是实值期权介入的），意味着期权市场买方的真实胜率肯定大幅小于31.55%，对半批差不多在15%下。 好了，希望下个交易日顺利！ 免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。
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