全市场普涨,300ETF创新高

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期权策略   2020-1-14 09:51   7405   1
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一、股指观点:
从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现先抑后扬走势,MACD金叉后红柱放大。KDJ指标金叉后向上。布林通道开口走平,K线回到上轨处,强势格局明显。


IF主力合约IF2001支撑位4196和4189点,阻力位4232和4257点;IH主力合约IH2001支撑位3086和3078点,阻力位3125和3109点;IC主力合约IC2001支撑位5504和5547点,阻力位5600和5639点。




今日期指或偏强运行。昨日期指先抑后扬,午后风险偏好进一步回升,指数再创阶段性新高,走势强于预期。昨日陆股通持续流入。盘后重磅消息显示,美取消对中国“汇率操纵国”的认定。无疑这是超预期利多。此前市场主要关注焦点集中在已被广泛预期的即将签署的协议方面,而此次美方释出的善意显著,有望进一步提升市场风险偏好,利于市场多头格局维持。预计今日期指偏强运行,操作上以逢低做多思路或区间思路交易为主,注意止盈止损。关注今日进出口数据。


二、ETF期权观点及策略:
周一50ETF开盘小幅跳水后,震荡上行,收涨0.62%,收放量小阳线。


从波动率来看,期权隐波高开低走,沪市50ETF波指收跌至13.87%,300ETF波指微跌至15.12%。认购认沽隐波同时回落,认购隐波仍高于认沽,期权市场情绪维持乐观,预期温和上涨。


从核心板块来看,银行板块维持窄幅震荡,保险及证券板块均站上5日均线,家电板块再收高位缩量十字星。从权重个股来看,平安放量大涨至60日均线处,茅台继续反弹至半年线处,招行窄幅震荡。整体来看,两市继续分化,科技股全面开花,带动创业板在1900点上方继续上攻,北上资金再次流入93亿,300ETF强于50ETF,已率先创新高,继续温和看涨,关注标的5日均线支撑。


操作上,持有5%仓位300ETF2月4200认购权利仓,及30%仓位50ETF2月3000认沽义务仓未动,该组合持仓主要是使用义务仓收到的权利金,买入认购杠杆做多,计划逢标的回调继续加仓。保守投资者仍可继续持有牛市认购价差策略,温和看涨标的。


三、vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权波动率及持仓:




周一50ETF期权认沽认购成交量比80.26%,期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看,看不涨持仓减少,看不跌增加,期权市场预期仍是偏强。


从1月持仓变化来看,受1月合约下周到期影响,认购权利仓较为谨慎,持仓全面减少,认沽在3100处增仓最大,50ETF支撑有上移迹象。


1月期权持仓量变化(红柱认购)


从1月持仓分布来看,仍是认购在3100处持仓最大,认沽在3000处持仓最大,50ETF支撑压力不变。


从波动率来看,标的30日历史波动率收跌至10.57%,60日历史波动率收跌至10.96%,仍处于底部区域。1月平值认购隐波收跌至14.42%,认沽隐波收跌至13.59%,认购隐波仍高于认沽水平,50ETF期权市场维持乐观。

标的历史波动率走势


四、期权成交数据:
50ETF期权周一成交2150820张,其中认购成交1193169张,认沽成交957651张,认沽认购比80.26%。总持仓4103393张,认购持仓2140760张,认沽持仓1962633张。认购持仓较前一日减少66628张,同比减少3.02%;认沽持仓较前一日增加45423张,同比增加2.37%。


作者声明:
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
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snowong  4级常客 | 2020-1-14 15:14:10 发帖IP地址来自 北京
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