但除了取代现金之外,从长远来看,中国央行的数字货币还可以用来提高整个金融体系的交易效率。例如,它可以为商业银行之间的支付结算提供更便捷的方式。如果很多国家采用数字货币,这甚至可能降低中国对美国金融机构的敞口,从而让中国不那么容易受到制裁的影响。奥尔森补充称:“长期来看,央行数字货币可能会为国家间的跨境交易创建不同的结算机制,可以减少对美元清算的依赖。”无现金如何实现?在中国主要城市,无现金世界已经到来。很多居民已不再携带现金,只带一部智能手机,蚂蚁金服(Ant Financial)的支付宝或腾讯(Tencent)的微信应用与他们的银行账户挂钩。人们在这些应用中完成购物,例如扫描卖家的二维码,接着蚂蚁金服或腾讯会在账户间转移余额。央行的数字货币也可运用类似的机制。除了智能手机,这种数字货币还可以通过实体支付卡实现。中国央行表示,计划让交易在用户离线的情况下也能正常进行。是否存在隐私问题?批评者认为,用一种可追踪的数字货币代替现金对隐私构成了极大的威胁。因为这将让央行——或者发行这种数字货币的商业银行——看到所有人的交易记录。据路透社(Reuters)报道,中国央行数字货币研究所所长穆长春承诺,将“满足公众在交易中匿名的需求”,并在保护隐私和打击非法交易之间“保持平衡”。但是这两个目标之间存在矛盾——该行尚未解释如何平衡二者。香港比特币协会(Hong Kong Bitcoin Association)发言人利奥威斯(Leo Weese)说:“我预计会遇到阻力,一些人会继续使用现金,因为中国人仍然重视一些交易的隐私。”是加密货币还是区块链?中国央行尚未确定其数字货币将使用哪种技术。但由于习近平最近关于区块链重要性的讲话,一些人将二者混为一谈。“区块链”这个术语本身就存在巨大争议,但在其最初的表述中,它是储存在计算机网络中的一个分布式数据库,所有的交易都是公开的,任何用户都不得修改其他人的账户。但央行可能更倾向于控制数据库,这样只有它才能查看所有交易并修改记录。有些人将其称为“私有的、授权的”区块链。“加密货币”通常指的是通过区块链技术实现的数字货币,比如比特币,不受中央实体的控制。从这个意义来看,中国央行的数字货币可能也不是加密货币。这与Facebook的Libra有何关联?马克扎克伯格最近警告美国国会称,如果该公司的Libra项目受阻,那么中国可能在金融创新和全球影响力方面超过美国。他说:“中国正在迅速采取行动,将在未来几个月推出类似概念。”但中国的DC/EP项目和Facebook的Libra存在巨大差异。Libra可能由一篮子货币支撑,比如美元和欧元,而中国的数字货币将仅靠人民币支撑。Facebook的明确目标是Libra将在全世界使用,而中国的数字货币将受到人民币资本管治,这就限制了带出境的资金数量央行会取代零售银行吗?如果人们可以将他们的数字货币直接存在央行,那么他们就可以省去中间机构——零售银行。央行前行长周小川非常清楚可能出现的问题,他说:“但是理论上来讲,央行搞的数字货币也可以为零售服务,但为零售服务又会对现有的金融体系带来很大的冲击,因此大家也是非常谨慎的。”换句话说,周小川不希望央行的数字货币威胁到零售银行体系。相反,中国央行的穆长春表示,这种数字货币将向现有金融机构发行。这意味着然后银行会将其分发给客户使用,就像现在发行实体货币一样。- END -