可转债打新,一本万利

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三多修路   2020-1-11 23:42   1662   0
最近半年的可转债打新收益真香!


可转债收益如何?
贴出2019年10月以来上市的可转债收益图大家看看。








万里江山一片红。10月以来,共上市37只可转债,上市首日都盈利了,没有破发的。按照每签1000块的投入算,首日盈利最多的是先导转债,每签获利335.72元。首日盈利最少的是迪贝转债,每签仅获利1.74元。


综合37只可转债,总盈利5182.12元,平均每签获利140.06元。换句话说,从公布中签日到可转债上市交易,1000块本金最长锁定30天,月收益率平均达14%。甩余X宝年化收益率2.6%几条街。



什么是可转债?
可转换债券是可以转换成公司普通股票的债券。下面以先导转债为例,简单解释下。


打新中签先导转债后,需要投入100元/张 ⅹ 10张 = 1000元。如果我们不想将先导转债转换成股票,可以继续持有,直到6年后期满,获得本金和利息。当然,我们也可以在上市首日以133.5元/张卖出,获利335元。


如果我看好先导转债对应的股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,转换价格为39.15元。这样,我可以获得股票1000元 ÷ 39.15元 = 25.54股,按照先导智能今天收盘价44.92元算,转换为股票后的价值是44.92元 ⅹ 25.54股 = 1147.38元。



可转债有风险么?
可转债具有强大的保本能力,风险极小。


举个例子,假设我们中签可转债后,对应的正股股价一路暴跌。等到可转债上市,如无意外,可转债会破发,其价格小于100元。但没关系,我们死扛下去,一直拿到可转债到期(5-6年)。只要这家上市公司没破产,最终还是要给我们还本付息。我们不赚,也没亏钱。



按照这个逻辑,建议投资可转债最好用闲置资金,等得起。用短期资金可能会导致被迫割肉出局。


部分投资者一听需要锁定5-6年,时间太长,担心通货膨胀会带来资金损失。其实不然,可转债有个回售条款:如果公司股票的收盘价格,连续30个交易日,都低于转股价的70%。我们有权利以(100元+利息)的价格,把可转债回售给公司。从这点来看,即使可转债破发被套,套的时间也不会长。


所以,在现阶段行情下,只要有可转债发行,不管三七二十一,都顶格申购,一本万利的买卖。




编辑:中南山小师妹



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