中国的股指期货始于2010年沪深300股指期货合约，至今已经近10年，期间不断发展，目前有上证50、沪深300和中证500三种合约。交易制度和监管上，也经历多次变更。由于发展过程中制度的不完善和参与者的非理性行为，中国股指期货成交量有时在全球靠前，有时全球倒数，投机成风，波动和风险过大，进而影响资本市场平稳发展，因此监管层在保证金、费率和持仓限额等方面作过多次调整，在政策层面上历经支持－限制－发展股指期货的过程。
对标全球主要资本市场，1982年美国最早推出指数期货合约，目前股指期货是全球发展最快的金融产品，已成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一。股指期货的投资价值一是动态套期保值，二是进行投机和套利，期货市场具有流动性高、交易成本低、市场效率高的特征。总体来看，中国的股指期货还有很大的发展空间，宏观上可期待更加理性、更加平稳的股指期货政策。
所以观点一，股指期货和股票一样具有发展前景，可以搞。
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目前股指期货以三种合约为交易标的：
沪深300指数，对沪深个股按照日均成交额和日均总市值进行综合排序，选出排名前300名的股票作为样本，其总市值约占沪深两市股票总市值的50%，代表了大盘股的走势。
中证500指数日均交易额和日均总市值排在沪深300之后的500只个股组成，约占沪深两市股票总市值的16%，代表的是中盘股的走势。
上证50挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票，反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。代表超大型蓝筹股的走势。
以上三种指数所代表的股票，可以说是是整个市场最好股票的集合。半年调整一次成份股，又将会爆的雷及时排除在外，有效控制了风险。网上数据，87%的人跑不赢指数基金，就是因为指数基金跟踪的是最好的股票集体。
所以观点二，普通人投资不如就做指数，股指期货靠谱。
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股指期货短期看是零和市场，买涨的多头和买跌的空头持仓量和交易量对称，有买才有卖，期货多头赚钱则空头赔钱，空头赚钱则多头赔钱,总体上是零和的。但长期看股指期货也是正和市场，企业通过生产创造盈利，股市成为正和市场，对标股票指数的期货指数，理论上也就成了正和市场，因此股指期货的价值是倾斜向上的曲线。
但现实中，股指期货的价格围绕价值波动，放小周期看，是多个上涨、横盘、下跌趋势的组合，目前股指期货合约最长的6个月，理论是可以通过更迭合约无限延长，博取正和市场的收益，但短中期要顺趋势而为是毫无疑问的，因为短中期的波动可大可小，如果波动特别大，再通过标杆作用，导致现金流短缺爆仓，那么就彻底失败出局。
所以观点三，股指期货长期看向上，中短期要顺势。
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股指期货有杠杆，比率一般6－10倍。标杆是双刃剑。其一提高资金效益，成本变低。目前一般资金成本是4－8%，在股指期货市场，通过标杆放大的这部分资金，成本基本为零，这是有很大优势的。如果投资买房，首付两成，按揭八成，按揭部分成本5－6的利息，有许多人趋之若骛。相互比较，未来可见的几年，股指期货如果5倍杠杆，放大的资金无需要支付成本，只要现金流维持保证金的安全，投资收益跑赢投资房市是大概率的。
其二，杠杆管控不当，一旦市场反向波动过大造成爆仓，将损失巨大，即使看对后面的走势，也与你无关了，真正的死在了黎明前。现金流好比人的血液，一刻也不能失。无论实业资产还是虚拟资本，现金流是风险管控的重中之重。乐视、信威以及P2P等一大批爆雷的公司，核心一条就是没钱了。公司没钱造成挤兑，期货保证金不够造成爆仓，反映的本质教训是一样的，要重视现金流的管理。
所以观点四，有杠杆的股指期货是好东西。要保持轻仓，手握现金流，绝对不能爆仓。
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目前股指期货怎么投？美国股市自1802年以来年均回报率为6.7%，总体回报达103万倍。虽然A股相较于成熟市场波动更大，但总体上随着经济稳定发展长期是看涨的。历史以来，A股中位数市盈率在18至90之间波动,因此当中位数市盈率低于30时，买多指数，甚至可以定投。高于60时停止买多并不断减仓。如此获得年均10%甚至20%以上的回报率都是可以预期的。
目前A股中位数市盈率27倍。上证50市盈率10倍，PE百分位48%，沪深300市盈率12.5倍，百分位53.2%，中证500市盈率25倍，百分位13.2%。三个指数均位于低值，尤其是中证500指数，相较其它两个指数低估，此时买多指数，赚钱的概率87%。毕竟，上证指数3000点左右，肯定不是中国股市的顶。结合长期看正和市场的判断，得出结论：
所以观点五，现阶段股指期货就买多，最好的标的是IC合约。
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