期权之所以有价值，是因为买入期权，便拥有了在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。拥有了这种权利，便有可能在未来以优于市场价的价格买卖标的资产。为了获得这种权利，买方需支付一定的权利金，也就是期权的价格。那么，期权价值与价格的关系又是怎样的？
一：什么是期权的价格（权利金）？ （以沪深300ETF期权为例）
从期权T型报价中，最新一列显示，便是我们买入一份任意执行价格的期权合约所需支付的权利金费用。而实际上购买一张期权合约单位需要*10000，相当于购买股票一手的意思。如图，行权价为4.1000的认购合约“最新”显示为0.0862，也就是说，此时我们买入一张该300ETF购4100期权合约权利金成本需支付862元。
根据交易所推出合约周期不同、执行价的不同，每一个期权合约的权利金也就都不相同：从几十元至几千元不等，所以对于想要参与期权投资的散户来讲，初始投资门槛是相对较低的，最小成交量，一张起购就可以了。
另外买入一张期权合约除了需要支付一定期权权利金成本，还需要向期权账户开户所在地支付一笔交易手续费用（跟股票交易的费用是一个性质），根据各券商、期货公司或者平台方规定不同，手续费也各不同。手续费按一张一张计算，不论期权合约权利金大小之分。 二：什么是期权的价值？ 期权价格（权利金）不是一个单独的存在，是由“内在价值”和“时间价值”两个部分组成。 期权权利金=内在价值+时间价值 是由期权合约的执行价与标的ETF现价关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或卖出标的ETF基金的收益部分。换句话说，内在价值是指买入期权假设立即行权，可以获得的行权价差利润。记住两个公式就可以了： 认购期权内在价值=标的现价-执行价 认沽期权内在价值=执行价-标的现价
2.时间价值：
期权价格除去内在价值，剩下的部分便是时间价值。时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性。通俗的来理解，就相当于生活当中未标的资产购买保险所缴的保险费用。 因此“时间”是至关重要的，期权的“期”代表着期限的意思，期权交易是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。
通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大。当然权利金成本也相对越高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至归零。也就是说，当你购买的保险单子合同到期后，保险费是不退还的，这部分自然被保险公司所收取。 从期权T型报价的“比值指标”中可以看到，有的期权合约同时具有内在价值和时间价值两个部分，而有的只有单独的时间价值存在，套录以上公式计算便能明白了，越是贵的合约内在价值越高；越是便宜的合约，之所以便宜那是因为想要得到资产未来增值的可能性也就越小了。 学习了解更多期权相关资讯敬请关注公众号《上证50ETF场内期权投教基地》
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