期权卖方收益有限,风险无限,那谁还愿意当卖方呢?他们为什么当卖方呀?

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淡淡的疼你懂么   2017-8-22 16:49   6746   2
期权卖方收益有限,风险无限,那谁还愿意当卖方呢?他们为什么当卖方呀?
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羽柴藤吉郎  5级知名 | 2017-8-24 23:05:16 发帖IP地址来自
这是一个很大的误区。
第一,风险无限时理论上的,理论上股票上涨是无上界的,理论上股票也可以跌到一分不剩,但在有限的行权期内,达到这样极端情况的可能性是非常小,几乎不存在的。

第二,实际上这些风险在计算期权价格的时候就被考虑进去了。仔细看期权定价的BSM公式,里面有一个很重要的参数就是标的物的波动率,波动率越大的,说明股价在行权期内大起大落的可能性就越大,所以期权价格就越高。

举个类似的例子,银行借钱给企业投资,理论上最大的风险是对方违约,一分钱都收不回来,风险是百分之百;但理论的收益是一个固定的,有限的利率,只有百分之几。银行仍然愿意贷款的原因是,在确定贷款利率的时候就考虑的违约风险,所以国企,大企业,小企业,个人的贷款利率都不一样,因为违约风险不一样。
3#
热心网友  15级至尊 | 2017-8-24 23:05:17 发帖IP地址来自

争议期权本来是一种激励机制,卖方虽然是基本无利可图,但是企业获得了一种团队的优质服务和长期的忠诚。
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