银行理财产品知识：储蓄存款和结构性存款，真的不一样

声明：本篇文章内容所涉及到的理财产品仅为举例说明之用，并不针对任何具体的发行银行，也并不代表我们推荐这些产品。

投资有风险，交易需谨慎！
今天文章的内容很干货，主要提供给关注和投资了银行理财产品的客户，以及目前正从事或有意从事理财财富管理业务的金融机构从业人员学习参考。
大家可以收藏以备时时查阅，还可以转发分享给你们有关注银行理财产品的亲友们。
银行的理财经理小姐姐们最近几年大力向你们推荐的结构性存款究竟是什么？和储蓄存款一样吗？

因为某国有银行是目前国内最大的商业银行之一，在网络上甚至被戏称为“宇宙行”，无论是在客户群体规模、管理资产规模还是理财产品发行能力等等方面，都位居银行行业首位。

所以银姐在某国有大行官网上找了一款认购起点1万元的结构性存款产品的说明书来作为示例，和大家讲解一下究竟什么是“结构性存款”，和要关注什么理财产品条款细节。
声明：在本文当中，列举的这一份银行的理财产品产品说明书条款仅仅作为金融术语、知识解释说明的示例之用，并不表示银姐和财经有料哥推荐相关的理财产品，而且这款产品也早已经结束了募集。

一、产品说明书的重要提示

这是理财产品说明书开篇的重要提示，其实包含了很多重要的内容，但投资者却往往不会仔细阅读：

发行银行开门见山地就提醒了：“具有一定风险”，但是同时也明确地说明了银行只对投资本金和最低收益提供保证承诺，并不保证能实现最收益。

另外，这款产品虽然是保本型理财产品，但是银行也表示这款产品“总体风险程度适中”。
很多老百姓不太理解“风险”是什么，往往以为投资风险只是针对本金损失而言，只要保本的理财产品就是“没有风险”的。
这款保本型理财产品说明书当中所指的“风险”，主要是针对这款理财产品的收益性具有不确定和它的流动性较为低下（客户当急需用钱时，也不能提前兑付）。
具体来说就是：一是产品收益随挂钩标的表现会有变动，有收益性风险；二是客户只能在到期后一次性获得本金及收益，无法通过提前赎回来获得投资本金或收益，有流动性风险。

二、产品概述

（一）对于银行客户或理财产品投资者来说，最先关注的应该是产品类型当中的“保本浮动收益类”条款。

根据2005年就颁布实施的银行理财产品管理相关规定，银行发行的理财产品按照是否保本和是否保证收益分别四大类：

保本保证收益、保本浮动收益、非保本保证收益和非保本浮动收益。
目前银行发行的理财产品基本上是后三种类型，大家在认购理财产品时，签署理财产品说明书前可以看一下产品类型究竟是哪种，银行理财经理有没有夸大事实，把非保本理财产品给宣传成保本型。
（二）至于产品额度100亿元，这个条款将决定这款产品会不会在发行首日就被一扫而光，又或者因为到募集期满时还达不到募集最低起点从而导致产品不能成立的风险。
因为工商银行的储蓄存款客户体量规模太大，产品募集能力实在太强劲了，如果在银行全国范围内募集一个10亿元、20亿元的理财产品，基本上在第一天上午就能结束募集。
而根据条款，募集规模低于1000万元才会导致这款产品不能成立，对于银行这种“宇宙行”来说几乎是不可能出现的状况。但对于某一些中小银行来说，就存在募集失败而导致产品不成立的风险
（三）产品风险评级定为了最为稳健安全的1级，意味着所有经过银行风险评定的客户都能认购。
（四）募集期条款。这里对于投资者来说要关注的一定就是要看这款产品究竟热不热销，如果热销和而且自己也的确觉得很满意，那么就还是尽量早早认购吧，因为额度一满就买不到了；但如果不怎么热销，但自己也因为觉得满意还是打算认购，那么就可以在募集期最后一两天才认购。
因为在募集期期间，你早早就用于认购的资金是还没开始计息的。
（五）单笔认购限额部分。目前大多数理财产品的认购起点还是设在了5万元，但这款也根据理财产品新规，将门槛降到了1万元，让更多的客户有机会选购。

（六）起息日、到期日和兑付日。产品在募集结束的4月2日才起息，如果在3月27日就认购的资金将会有这么几天时间没有利息收入，连活期存款利息也没有。

（七）挂钩标的。金融产品多数都是采取这种标准化的格式或模板，选择的是全球最大的金融资讯终端服务商之一的路透提供的汇率数据作为参考标准。
这款产品挂钩的是欧元兑美元的汇率，由于外汇交易同时存在买入价和卖出价，因此银行选择了它们的平均值作为挂钩的参考标准。就是当天有没有超过约定区间，以这个参考标准数据为准。
普通客户看产品说明书会看到云里雾里，但是行业老司机看就能看出很多门道。
比如为什么要用日本东京时间下午3点作为数据标准？因为这是外汇交易的亚洲市场交易黄金时间段，而日本由于现代金融业发展较早，因此过去的几十年时间里占据了优势地位，国际各投资银行金融机构在亚洲交易时段给出的标准条款基本上以日本东京时间为准。
当中国金融进一步崛起和在国际影响力增强后，可能用的就是中国北京时间了。
（八）观察期。就是计算当天是否有投资收益的日期，也是产品的运作时间。

（九）投资收益率。大多数购买理财产品的客户最为关心的地方到这里才出现，这款理财产品保证最低收益率有2.7%，浮动或者说不确定，要根据每天观察的欧元汇率来决定的部分为0.6%，这是这一款产品最具不确定性的因素，也是投资风险所在。以上各个收益率均为年化收益率。

也就是投资者在银行不违反兑付承诺的情况下，最差也能在到期时拿回100%本金和年化2.7%的投资收益，最好的情况则是拿回本金和年化3.3%的收益。
（十）税款。银姐特意把这一条款给框红了。很多投资者都疏忽了这一个重要的条款，而部分银行网点的理财经理一是自己也不清楚二是存在一定的误导宣传，会和客户说他们家银行发行的理财产品收益是不用缴税的！
但是根据我国现行的所得税相关法律法规，对于这些投资收益并不像储蓄存款和国债利息收入是拥有豁免条款，这些理财产品的投资收益是需要依法缴税的！
而早年银行发行的理财产品所产生的投资收益，也的的确确有过银行代扣代缴过个人所得税（当时的理财产品收益的代扣税率是5%，料哥当时都处理过这些账务）的一段历史，只是后面才不再代扣代缴而是让客户自行申报及缴纳。
因此，这里其实也存在一个很大的风险隐患：因为所有的理财产品认购和兑付记录、流水明细清单都一清二楚、非常详细具体，如果哪一天税局认为有必要要查一查这方面的偷税漏税问题，那是一查一抓一个准......细思恐极，今天银姐和料哥就暂时不展开了。

（十一）提前终止、违约终止和提前赎回。这部分条款对于投资者来说，就是产品的流动性风险所在，也就是客户只要认购了这一款产品，在没有到期兑付之前是不能像公募基金、货币基金这样提前赎回的。

当然，认购期间还是允许撤单的。如果客户在3月27日认购了产品，但过了两天后悔了，还是可以在4月2日产品结束募集和成立之前进行撤单。

三、产品收益测算依据和产品收益计算

这个主要是测算欧元汇率在最好、最差和中等市场波动变化下，对于这款产品收益的影响。由于未来的汇率波动存在高度不确定性，银姐今天也不评价获得高收益率的可能性。
投资者牢记你可能获得的投资收益率是最差2.7%，遇到汇率市场环境理想的时候有可能获得3.3%投资收益就好。
四、风险提示

五、信息披露

六、特别提示

七、咨询（投诉）电话

以银姐和料哥的多年银行从业和财富管理工作经验，这些较为专业和复杂的产品条款内容，银行的客服中心工作人员是回答不上的，他们只能转介回各就近的银行网点跟进。
因此，直接去就近的网点咨询效果更佳。

八、风险提示函

主要是各发行银行的一些免责条款等等内容，还有就是进一步揭示潜在的风险因素和事项，投资有风险，签署需谨慎！

九、风险评测说明

从1到5分为5级，数字越大反映理财产品潜在的风险越大，本款产品所属的1级是最为稳健安全的。
如果有客户在风险测评上选择了“保本”，一般来说就会被评定为1级风险承受能力群体。
大多数理财产品的风险评级介乎1-2级，至于最高的5级，基本上没有什么银行发行了这种理财产品。如果有读者知晓哪些银行曾经发行了风险评级为5级的理财产品，欢迎提供一下它的产品说明书等资料给我们研读拆析。

最后，银姐也要再提醒一下，这些结构性存款产品属于理财产品范畴，并不是储蓄存款，并不像储蓄存款那样受到2015年5月1日开始实施的《存款保险条例》保障，它的保本性和保证最低投资收益都仅仅是由发行银行所提供。
而在上述的产品说明书当中，也反复强调了如果发行银行发生了极端状况，比如银行倒闭破产等等，也会影响产品的投资本金和收益的兑付。

储蓄存款虽然利率较低，但是在安全性上是要比各类理财产品高很多，而且可以随时提前支取，流动性非常好。

因此，萝卜青菜各有所爱，没有完美的理财产品，投资者们只需要结合投资收益性、本金损失风险性和流动性等方面，挑选适合自己和家庭资产保值增值需求的理财产品就好。
另外，储蓄存款在急需用钱时还可以用于质押贷款，而理财产品目前只有部分银行试点提供了相关的业务，这个也是两者重要区别之一。
结构性存款和储蓄存款，在本金安全性、收益确定性和流动性等等方面，都真的不一样。
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