转债投资者的年度总结之二：鲨鱼投资者

2019年，是鲨鱼投资者职业投资的第一个完整年度，走上这条路，不容易，需要勇气，更需要家人的支持。

今年的收益整体满意：填了去年的小坑，还赚了点。具体收益率就不提了，看了雪球一众球友的高收益，不值一提。

2019年，主要的策略还是：门票股打新+持有ETF（510300和510500）+可转债打新/摊大饼。

那就从这3个方面，简单写写吧。

1、持有门票股打新，2019年中了7只新股。

经常有投资者问：你持有哪些门票股？

鲨鱼投资者主要持有银行+公用事业类股票。年底一看，好几只门票股还是亏钱的。选股能力实在太弱，炒股不是我的菜。

2019年中的7只新股，都不是大肉，1000股邮储银行赚了不到100元。

其中：蔚蓝生物1000股（盈利2.3万），华林证券500股（盈利3000元），西安银行1000股（盈利6700元），震安科技500股（盈利1.8万元），海油发展1000股（盈利2500元），海尔生物500股（盈利7400元），邮储银行（不到100元），靠新股一共赚了6万元。

打新股赚的，加分红，貌似基本抵扣门票股亏的。

2、最大的一笔账面浮盈，来自510300

主账户最大的账面浮盈来自510300。510300，2018年基本买买买的节奏，2019年1月3日以3.021元买入3400股后，一直34.02万股持有中。年底，分2次卖了点。

回看2018年10月22日写的：市场短期涨跌难猜，继续定投510300

2019年1月3日，以3.021元买入3400股510300，为2019年的第一次买入。后面再没有继续买。然后一直持有510300共34.02万股，成本3.532元。

2019年11月28日，3.95元卖出10万股；2019年12月23日，4.024元卖出40200股。

整个2019年，510300操作了3次，一次买入，2次卖出。

目前还持有20万股510300，价格4.096元，市值81.92万元，账面浮盈18.9万元。

回看510300在2019年的走势（不复权数据），一季度一波凌厉上涨，4月中旬最高达到4.12元，然后6月最低调整到3.6元左右，一度接近我的持仓成本，然后到12月底（算上分红）超出4月的高点。

回头看，2019年4月到2019年12月，8个月的时间，鲨鱼投资者持有的510300市值相当于没有变化。510300赚钱的主要区间段还是今年一季度。

震荡行情下，持有510300在估值合理的情况下，卖点不好控制。

当然这都是事后看，短期走势无法预测。

2020年，鲨鱼投资者打算继续降低510300仓位，调仓继续摊可转债大饼去。

目前还持有部分510500，把2018年的坑基本填平，截至2019年底微亏了1600元。

3、钟爱可转债，大饼摊摊摊

今年，鲨鱼投资者把更多的精力投入到可转债上，可转债是适合我的低风险品种。

尝试了可转债打新，抢权配售，偷鸡，埋伏摊大饼等各种姿势，有成功的，也积累了不少失败的教训。

（1）可转债打新，2019年每只必打！

可转债打新，鲨鱼投资者2019年每只必打。最大的肉来自尚荣转债，中签率0.52%，打满中50张的节奏。

尚荣转债2019年3月7日上市，当天以122.22元开盘，盘中最高122.50元，最低117.001元，收于118.20元。就按120元算，尚荣转债一户1000元的羊腿。

截图来源：集思录网站

从网上申购数据看，2019年年初不到10万户申购，2018年底的溢利转债和凯龙转债，申购户数更是不足2万户。

真是此一时彼一时。到2019年底，可转债打新网上申购户数已经突破了170万户。

可转债打新的赚钱效应来了，自然户数不断增加。对于2020年，鲨鱼投资者还将继续打。可转债打新，且打且珍惜！

1月2日，璞泰转债（AA评级）申购，目前现价比转股价为102.37%。在中签率低得发指的情况下，还是继续打吧。

截图来源：集思录网站

（2）抢权配售，一门亏钱的手艺

2019年参与抢权配售，一只是中信转债，吃了点肉；一只是迟迟不发行的交行转债，被埋了。

2月25日，鲨鱼投资者以5.97元融资买入8万股中信银行正股，计划参与配售。

2月28日，6.56元卖出，4个交易日赚了将近4.6万元。

结果3月1日中信银行继续涨6.11%，收于6.68元，如果持有到收盘，既可以再赚点，还能参与3月4日的配售，一鱼两吃。可惜，没有如果。

中信转债吃了点肉，以为能如法炮制在交行转债上。结果在交行门口讨饭，饭碗被砸了。

交行转债，迟迟不来。鲨鱼投资者持有的10万股交行门票，已被深埋，目前持仓成本6.142元，浮亏8%左右。

交行转债挨打后，鲨鱼投资者就放弃了抢权配售着门亏钱的手艺。还是安心打新可转债吧。

（3）买入高价可转债，偷鸡不成蚀把米

手上的可转债，最大的一笔浮亏来自华通转债。持有380张华通转债，持仓成本130.437元。账面浮亏8000元。

华通转债目前价格109.288元，溢价率16.67%。

4月22日，华通转债复牌，偷鸡高价买了180张（169.40元买入80张，160.20元买入100张），以为能有更高价，结果就被埋了。

后面跌到100元以下，补了200张。可惜，又买少了。现在只有慢慢熬了。

对于可转债来说，合理的价格买入，真的很重要。高价偷鸡，失去债性保护后，风险很大，偷鸡不成蚀把米。这是买入华通转债，对我最重要的教训。

（4）可转债大饼摊摊摊

2019年，鲨鱼投资者的主要精力放在可转债上面了，大饼摊了不少。目前可转债持仓60+只，市值100万左右。

上半年偏看中债性，强调到期收益率，下半年偏向双低（低价格低溢价）策略。

前10大可转债仓位为：

1、苏银转债（AAA评级）1360张，成本108.5元左右。
苏银转债目前价格117.52元，溢价率22.71%。持有市值近16万元，账面浮盈8%，赚1.2万元。

2、辉丰转债（A+评级）590张，成本83.450元。
辉丰转债目前价格99.27元，溢价率167.65%。持有市值5.8万元，账面浮盈近19%，赚9300元。

3、长久转债（AA评级）450张，成本111.249元
长久转债目前价格110.70元，溢价率25.9%。持有市值近5万元，账面浮亏0.49%，亏247元。

4、华通转债（AA-评级），380张，成本130.437元。
华通转债目前价格109.288元，溢价率16.67%。持有市值4.1万元，账面浮亏16%，亏损8000元。

5、钧达转债400张，成本105元左右。

钧达转债目前价格99.192元，溢价率35.97%。持有市值近4万元，账面浮亏5.5%，亏损2300元。

6、亚药转债，410张，成本97.058元。

亚药转债目前价格89.647元，溢价率126.55%。持有市值近3.7万元，账面浮亏近8%，亏损3000元。

7、岩土转债380张，成本91.11元。
岩土转债目前价格96.299元，溢价率106.24%。持有市值3.6万元，账面浮盈5.7%，赚近2000元。

8、万里转债，340张，成本101.565元。
万里转债目前价格101.799元，溢价率23.15%。持有市值近3.5万元，账面浮盈0.23%，赚79元。

9、中信转债（AAA评级），280张，成本108.047元。
中信转债目前价格113.34元，溢价率32.62%。持有市值3.1万元，账面浮盈4.9%，赚近1500元。

10、迪森转债（AA评级），300张，成本101.879元

迪森转债目前价格101.30元。持有市值3万元，账面浮亏0.57%，亏损173元。

前十大可转债持仓，占了可转债市值的51%。基本上是上半年摊的。

可转债投资，无它：熬。鲨鱼投资者的可转债大饼已摊好，在2020年等热乎了，慢慢卖，希望能卖个好价钱。

4、写在后面的话

投资，最简单的就是事后看；投资，最难的就是当下做决策。回看过去，错过了N个机会；着眼当下，却发现机会无处寻。

投资，也是很私人的事情。每个人做投资，需要结合自己的兴趣和能力去做，找到匹配自己风险承受能力的产品。适合自己的，才是最好的。

投资，是需要付出时间和精力的苦活。唯有不断实践，不断总结，才能慢慢成长。投资路漫漫，慢慢来。

希望2020年，继续稳步前行。也祝各位投资者，2020年赚更多。