转债投资者的年度总结之一：花旗无名

目录：1.可转债发行数量分析2.可转债融资分析3.可转债2019打新上市分析4.可转债2019附加回售情况5.可转债2019退市情况6.我跳过2019年的那些大坑7.2019年让我挣得最多的可转债8.2019择时高低点判断总结9.我的2019年个人经营总结与未来展望 …………以下正文………… ……1.可转债发行数量分析……首先，统计大原则是以可转债申购日期为准，毕竟申购日就开始计算利息，我们理应把这一天算作可转债起始日期。

可转债发行的总体情况：自1993年第一支可转债宝安转券发行申购起，截止2019年止，交易中的可转债197支，排队等待上市的可转债27支（2020年申购的可转债暂不计入），已退市可转债133支，合计357支。按照不同主板发行数量上看，上证上市公司发行可转债总数181支，深成43支，中小板94支，创业板39支，其他1支。

单看2019年全年发行数量情况：全年共计发行可申购126支可转债，创历年新高，比2018年（排名第二）的67支还多出了59支，2019年，真可谓是可转债井喷之年。上证59支、深成6支、中小38支、创业板23支。我们推断，可转债的投资正在被越来越多的投资者、企业、监管部门所接受，投资者长期打新时不时有小惊喜，下有保底上不封顶；企业发行可转债能低吸融资，促进企业良性发展；监管部门呢，一个愿意发，一个愿意买还很少投诉，当然愿意多发行。个人推断2020年发行量也将创新高。 ……2.可转债融资分析……总体融资量：1993-2019，总融资7686.38亿元，其中上证上市公司总融资5588.82亿，深成826.66亿，中小板936.24亿，创业板319.66亿，其他未发行成功15亿。看来上证还是上市公司主融资渠道，中小板通过可转债融资这两年越来越多。

2019年融资情况，全年融资2717.66亿元，历史新高，相当于前6年融资量之和！上证融资1884.26亿，深成343.27亿，中小364.36亿，创业板125.77亿。可转债越来越被投资者认知、喜爱，也被越来越多的上市公司选择。 ……3.可转债2019打新上市分析……虽然2019年可以申购的可转债126支，但在2019年上市的可转债却只有106支，因为2018年申购2019年上市的可转债有7支，2019年申购留在2020年上市的有27支。这106支可转债代表了2019年的整体水平，其中平均利息和8.09433%，平均到期赎回价格111.0849元，平均上市时溢价率8.34%，平均上市1签利润90.217元。 106支上市的可转债，假如1账户106个全中1签，上市开盘价格就卖出，那么总利润9563.05元。13支上市破发亏损，总金额-296.48元；93支盈利，总金额9859.53元。破发最大的是永鼎转债，上市价格95元，中1签赔50元。挣得最多的是绝味转债，上市125.6，中1签挣256元。这个图太大了，需要的回复关键词“2019可转债打新”去获取吧。 ……4.可转债2019附加回售情况……2019年共有14支可转债公告了附加回售，9支已经执行完成，5支12月份才陆续公告，表格中还空着的就是还未公布的时间。附加回售基本上都是零零星星几张、十几张的回售，毕竟债券价格普遍高于回售价格，谁回售谁赔钱。但林子大了什么鸟都有，不排除有些脑回路不同寻常的愿意亏钱尝试。

值得注意的是海澜转债被债权人回售了4963.8万元，因为当时环境不好，债券价格跌到了99元附近，回售有套利空间啊，不投机浪费机会！就像投机当年的蓝标转债附加回售，怼！ ……5.可转债2019退市情况……目前我统计数据库中133支已退市可转债（含1个未上市成功），有统计时长的共84支，数据量太大，而且越久远的可转债申购、退市等指标走势越难统计。84支可转债，从申购到退市，平均时长2.02年，我觉得这个数据很有参考价值。

2019年退市可转债共计20支，今年是研究可转债退市的绝佳机会，为什么？因为几乎所有退市的原因都在2019年见到了！！！有条件回售5次，未转股余额不足3000万退市的江南转债；墨迹了5年，结果还是到期赎回退市的格力转债；强赎价格120%刚满足就公告赎回的海尔转债；公告不提前强赎，结果被债权人搬砖，余额不足3000万的天马转债；还有刚进转股期、刚满足强赎就退市的平银转债，用时0.66年；……2019年，可转债强赎可谓“精彩”！！！
……6.我跳过2019年的那些大坑……亏得最狠的，我想大家一定最想看这个——华通转债。想当年，也就2019年，华通医药公告利好重组消息，正股转债都停牌，复牌后可转债冲向高点，眼红啊，投机一下吧，178.8元杀了进去想博弈200元。梦想是美好的，第二天垂直向下收割韭菜，忍痛割肉出局，这笔投机是2019年亏损最大的一笔。脑子热适合种韭菜啊，以后遇见高价可转债，投机要谨慎。亲自跳的第二个坑是配债了川投能源，计划配售点川投转债。没想到配售日结束后，这哥们股价扭头就向下，我可不想当股东啊，割肉走了，虽然川投转债上也挣了点，但无法弥补正股上的损失。个人觉得风控还比较好，没有太大系统性风险发生，亏的都是自己贪心的。管住自己贪心的手，天上不会掉馅饼，老老实实做大概率的事情，能赢钱的本事重复做，投资也很简单。 ……7.2019年让我挣得最多的可转债……利润最多的就是泰晶转债，打开泰晶转债日线图你就会发现，这哥们走势总喜欢大起大落：100元冲上209也就5-6天，当然跌回去也一样几天完成；再从120冲152也用十来天，然后又缓步跌至108元附近；再用4天冲至142元，目前又缓缓回落状态。这转债我做的是第一、三次冲高，利润大5位数。投机了几个转债：中装转债（5G风）、威帝转债、科森转债等。以科森转债为例吧，12月6日正股封板涨停，早盘果断110.5建仓，因为转债溢价0.4%左右，博弈全天正股封死。随后3-4天转债横盘整理，然后拉升115.8价格加仓，陆续在125元附近清仓。投机的机会毕竟是少数，我大部分可转债还是长线投资。比如今年上半年持有的海印转债、长征转债、再升转债、蓝标转债、盛路转债、东财转债、万顺转债、中宠转债、创维转债等，都为今年的利润贡献了较多。我的目标就是：选择那些短时间尽早完成强赎的可转债。虽然很难，但希望通过摸索，能够找到一条适合自己的投资之路。 ……8.2019择时高低点判断总结……技术分析是我投资的基础之一，很多朋友不喜欢技术，认为判断预期市场，永远都是错的。但换角度想想，当你买入股票或可转债时，不就是预期判断么，通过各种方法去预测未来可能会上涨。只不过有些人对了，有些人被收割了。
从2018年大坑里爬出来，个人觉得2019年的关键节点都还相对准确，尤其是对风险的提示：20181011：股市跌成这鬼样，转债已遍地是黄金20181225：2018年终将过去，我敢抄底，你呢？20190320：古诗有句“高处不胜寒”，起个标题也挺难20190408：减仓——字越少越重要20190514：耐心点，离入场的时间越来越近了20190517：刀枪入库，马放南山——下周看是否创新低再决定入场20190520：小碎步入场，今天是篇技术贴20190628：左侧交易，我先减仓了20190805：破位，减仓或清仓20190806：大家好好思考下什么是风险20191108：“防风险减仓了”，明日川投转债申购，国贸转债下修20191205：准备好子弹，明天站稳了就缓步入场以上文章链接是以往发布的一部分，虽然努力去做风险提示和机会提示，也不免有不准确需要尊重市场的时候，但如果把握住几个提示的机会，大方向和节奏还是很准确的。比如12月25日提示抄底。4月8日这个减仓提示很蛮精准，刚好是今年的最高点。12月5日提示准备好子弹入场，虽然最后我筹码没怎么拿住，但也正是这次操作让利润达到新高。 希望我的文章内容能持续给大家提供价值，至少用它控制风险，不亏损、零收入还能跑赢50%的人呢，对吧。 ……9.我的2019年个人经营总结与未来展望……投资方面。年少时曾经给自己定过几个目标，希望将来投资收益分步骤、分阶段，实现投资收益大于月工资，投资收益够挣一辆私家车，投资收益大于年工资收入。十几年的努力，实现了前两个；也是十几年的努力，麻蛋的工资收入越来越高。显然今年投资利润又没超过年收入。收益率上看，年初目标10%，今年明显超过非常多。同时也有点担心透支明年的利润，计划明年主账户投资收益仍然10%，投资要谨慎。回售突击账户年化收益4%跑赢银行理财即可。同时，明年计划分流两批资金，一是尝试港股打新，二是适当、适时重回股票市场。港股打新也感谢雪球雪盈证券的朋友，所以我也主推：
工作方面就不在这里泄露了。内容创作方面，2018年开始写号培养习惯，全年写了66篇；2019年没想到会坚持这么久，居然写了215篇。2020年我会继续写下去，特别感谢关注我的各位网友们，你们的支持就是我坚持下去最大的动力。同时还把我的可转债总结出了一套自己的课程和一系列投资策略，由于各个平台不让打广告，这方面就不多说了。生活方面，今年去了西安、青岛、西藏、海南、内蒙乌兰察布、山西大同、河北蔚县、河北黄骅等，人生嘛，就是个认知，认是过程是学习能力；知是内容是知识范围和深度。走一走，看一看别人生活的世界，万卷书不如万里路。认知，决定收入！兴趣爱好方面，今年突然喜欢上了绿松石、南红、星月菩提等各种文玩，尤其是绿松石辨别真伪能力大有提高，从吃药到优化再到极品原矿，打新可转债挣得钱基本都买绿松石了，也算给自己生活添个乐子。好啦，总结致此，愿关注我的各位朋友身体健康，发财发财发大财！ 祝，安好！ ……可转债市场未来关注……1月3日，鹰19转债上市。
1月3日，百川转债，申购代码072455。1月3日，乐普转债，申购代码370003。1月3日，希望转债，申购代码070876。1月8日，天康转债附加回售资金到账日。1月31日，水晶转债停止交易日。2月6日，蓝思转债赎回登记日，之后摘牌退市。2月13日，水晶转债赎回登记日，之后摘牌退市。 12月31日-1月7日，圆通转债附加回售申购期，回售价格100.09元。1月3日-1月9日，航电转债附加回售申购期，回售价格100.02元。1月6日-1月10日，启明转债附加回售申购期，回售价格100.311元。1月9-1月15日，航信转债附加回售申购期，回售价格100.86元。1月10日-1月16日，亚泰转债附加回售申购期，回售价格100.366元。个人主账户仓位：50.5%。