【IPO观察】
券商IPO承销业务“年末考”放榜：31家过会率100% 招商证券“夺魁”2019年全年，监管部门严把资本市场“入口关”，上市公司质量明显提升。在此背景下，IPO审核过会率逐渐提升，加之科创板迅速开闸，去年全年A股IPO融资额和数量均有大幅提升。作为公司首发上市的重要参与主体，2019年全年，共有51家券商参与到首发项目当中，其中31家券商的IPO承销项目实现全通关（项目过会率达100%）。招商证券在这方面尤为突出，保质保量，以13个IPO项目、100%过会率在众多实力强劲券商中成功“夺魁”。【A股IPO】定价来了！高铁巨无霸IPO要募307亿京沪高铁A股发行紧锣密鼓！1月2日晚间，京沪高铁发布正式的发行公告和招股说明书，确定发行价为4.88元/股，1月6日（下周一）申购，发行后摊薄市盈率为23.39倍。本次公开发行股票62.86亿股，预计募资306.74亿元，发行后公司总股本为491.06亿股。发行后京沪高铁（发行价）市值为2396.37亿元，市值在目前A股市场排名约30名。而此次募资307亿元，不仅高于上个月邮储银行的284亿元，更是A股史上第8大IPO募资额，也成为2010年7月农行发行以来最大规模IPO。此次IPO引入战略配售，战略投资者配售占将近一半，这些股票锁定12个月及以上；并且本次网下发行股票的70%，将锁定6个月。京沪高铁IPO定价首破23倍市盈率 300亿融资盘缩股、分流“发行价格的‘异常’应该是当晚定价公告被交易所拖延的主因。”上述接近京沪高铁IPO项目的知情人士表示，因为据此发行价格计算，则意味着京沪高铁的发行价格对应的市盈率达到了23.39倍，制约A股发行市场多年的23倍市盈率“红线”亦被其轻易突破。“京沪高铁应该是近年来非特殊情况之下首家突破23倍发行市盈率的非科创板企业，虽然突破的力度不大，但其象征意义是重大的。”上述接近京沪高铁IPO项目的知情人士坦言，虽然京沪高铁IPO发行一路“绿灯”，但此次定价突破“红线”或将并非特例，尤其是在证券法修法通过后，注册制即将全面铺开之时，非科创板企业的IPO发行环节全面变革的趋势已经呼之欲出。迪卡侬供货商大自然户外冲刺IPO 应收账款集中存隐患要选户外用品，迪卡侬是一个很好的选择。如今，一家为迪卡侬供货的企业要冲刺A股IPO。浙江大自然户外用品股份有限公司（以下简称大自然户外）日前披露了招股说明书，该公司主要生产充气床垫、睡袋等户外用品。从业绩来看，大自然户外属于营收10亿元规模以下企业。需要注意的是，大自然户外的应收账款较为集中，公司前五名应收账款客户余额占期末应收账款余额的比例超过了40%。2018年，大自然户外大额计提一客户的应收账款坏账。“应收账款比较大会导致资金周转缓慢，影响发行人营业收入和现金流。”上海新古律师事务所王怀涛律师表示，一般来说，应收账款也是发审委关注的焦点。2018年，大自然户外向California Innovations Inc（以下简称CII）销售箱包类产品并确认了收入和应收账款。壶化集团二次冲击IPO 销售数据真实性诸多疑点待解在2017年IPO过会被否之后，山西壶化集团股份有限公司（以下简称壶化集团）如今卷土重来。2019年12月20日，证监会网站披露了壶化集团更新后的招股说明书申报稿（以下简称招股书（2019））。记者注意到，相较2017年过会时被质疑的盈利可持续性等问题，如今壶化集团的业绩在报告期内已有所改善。但是，壶化集团报告期内第一大客户销售数据、境外销售数据、2016年现金流量数据等均存在“打架”现象。此外，与2017年相比，壶化集团仍然存在较多的关联交易，甚至多家持股公司位列壶化集团的前五大客户之列。杰华生物启动上市辅导，此前曾计划赴港上市杰华生物于2001年在北美由中国留学生团队成立，是一家高科技跨国生物制药企业。主要利用其独创的蛋白技术平台，专注研究、开发、生产与销售治疗恶性肿瘤、病毒性疾病和自身免疫疾病的生物新药。在成立不到3年的时间，杰华生物已经开始对外向印度公司转让生物蛋白类药物生产技术。此次融资之后，杰华生物的投后估值约为27.3亿美元，是山东省的首家独角兽，截止2018年11月，杰华生物的销售额已达到6亿元,可贡献税收1亿元以上,创造了中国上市所有中外新药销售纪录。【科创板IPO】映翰通IPO：营收净利含金量不高 应收账款增速远超营业收入增速北京映翰通网络技术股份有限公司科创板IPO成功过会。映翰通本次IPO融资募集预计2.63亿元。募集资金的用途主要包括物联网通信产品升级项目、智能配电网状态监测系统升级项目、智能售货控制系统升级项目、研发中心建设项目、智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目、智能车联网系统研发项目、补充流动资金。事实上，映翰通夸大自身技术能力引起了监管部门的注意，上交所在对该公司的四轮问询中都关注到了映翰通“世界性难题”表述及相关产品问题。要求公司说明“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”依据相关论文，将其作为“世界性难题”表述是否合理，是否能够确认世界范围内无其他主体利用相应技术解决该问题。对此，映翰通在回复第四轮问询中表示，不同的国家的电力系统的中性点接地方式不尽相同，公司产品主要针对小电流接地系统，因此将“世界性难题”更正为“行业难题”。【全球IPO】海外IPO市场：美股独角兽走不出“盈利之困”回顾2019年的海外金融市场，欧美主要股指不断走高，但一级市场的IPO热情却有所消退，特别是市场对独角兽企业的追捧有所降温。根据金融数据服务商Dealogic数据显示，2019年全球股市IPO数量同比大幅减少约20%至1237宗，是近3年以来的最低水平；IPO募资总额同样创出近3年来的新低，为1888亿美元。而在美股市场，众多独角兽企业都选在2019年上市，仅在纳斯达克上市的明星独角兽企业就包括打车软件Lyf、健身连锁企业Peloton、视频会议企业Zoom等。不过，几家重量级独角兽企业上市都遭遇了滑铁卢，共享出行巨头的Uber和Lyft上市后股价表现不佳，上市以来的股价已经跌去近30%。
![]()
梧桐汇-荟好物-惠品质-会生活
凤凰网梧桐汇为凤凰网旗下电商平台，秉承凤凰网就做不同的品牌精神，甄选全球优质好物，为用户提供高品质的购物体验和服务。
|
|
转播
