【证券从业考试】证券分析师考题演练25

证券分析师考题演练25

1 由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界因素影响的相对客观的是（）
A.内在价值
B.市场价格
C.公允价值
D.远期价格
答案：A
【解析】内在价值取决于证券自身的内在属性或者基本面因素，同时，市场价格基本上是围绕内在价值形成的。

2 需求量的变化是指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是（）。
A.需求量的变化受相关商品价格变动的影响
B.在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动带来需求量的变化
C.在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合沿着同一条既定的需求曲线的运动
D.需求量的变化受消费者收入水平变动的影响
答案：C
【解析】需求量的变化是由某种商品的价格引起的，与其他因素无关，在几何图形上，表现为商品的价格需求数量组合沿着既定曲线的运动。A、B、D三项，描述的均为需求的变化。

3 在测度期权价格风险的常用指标中，Delta值用来衡量（）
A.波动率变动的风险
B.时间变动的风险
C.标的资产价格变动的风险
D.利率变动的风险
答案：C
【解析】Delta是衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，即选择权的标的价值发生Delta值。Delta值变动时，选择权价值相应也在变动。公式为：Delta=期权价格的变化／期货价格的变化。

4 特雷诺比率考虑的是（）
A.全部风险
B.不可控制风险
C.系统风险
D.股票市场风险
答案：C
【解析】特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行衡量。

5 下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）
A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额
B.存量概念
C.期初、期末余额的差额
D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算
答案：B
【解析】社会融资总量是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。

6 下列说法正确的有（）
Ⅰ一元线性回归模型只有一个自变量
Ⅱ一元线性回归模型有两个或两个以上自变量
Ⅲ一元线性回归模型需要建立M元正规方程组
Ⅳ一元线性回归模型只需建立二元方程组
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
答案：B
【解析】Ⅱ项，一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；Ⅲ项，一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。

7 下列属于宏观经济分析对信息、数据质量要求的有（）
Ⅰ准确性
Ⅱ系统性
Ⅲ可比性
Ⅳ交叉性
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：C
【解析】宏观经济分析中对信息、数据的质量要求有：①准确性；②系统性；③时间性；④可比性；⑤适用性。

8 证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有（）
Ⅰ选题
Ⅱ撰写
Ⅲ质量控制
Ⅳ合规审查和发布
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
答案：A
【解析】证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：①选题；②撰写；③质量控制；④合规审查；⑤发布。

9 趋势的方向包括（）
Ⅰ上升方向
Ⅱ下降方向
Ⅲ水平方向
Ⅳ垂直方向
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：B
【解析】对于切线理论中的趋势分析，趋势即股票的价格波动方向，有上升、下降和水平三个方向。

10 上市公司配股增资后，下列各项财务指标中上升的有（）
Ⅰ资产负债率
Ⅱ产权比率
Ⅲ总股本
Ⅳ流通股本
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
答案：C
【解析】上市公司配股增资是指公司把资本公积金转为资本无偿分配给原有股东，或允许股东按一定比例以较优惠价格购买新股票。资本公积转为资本，权益减少，所以产权比率上升，向股东分配了新股票，所以，总股本也增加了。

11 为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了（）
Ⅰ证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响
Ⅱ发布证券研究报告与其他证券业务之问的隔离墙制度
Ⅲ证券分析师的跨越隔离墙管理要求
Ⅳ证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默制度和相应的实施机制
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：D
【解析】Ⅲ项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十五条，证券公司、证券投资咨询机构的证券分析师因公司业务需要，阶段性参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目，撰写投资价值研究报告或者提供行业研究支持的，应当履行公司内部跨越隔离墙审批程序。

12 现金流量表的内容包括（）
Ⅰ经营活动产生的现金流量
Ⅱ融资活动产生的现金流量
Ⅲ投资活动产生的现金流量
Ⅳ日常活动产生的现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
【解析】现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。现金流量表的出现弥补了因使用权责发生制原则编制资产负债表和利润表而产生的不足。

13 如果用图形表示资本市场线，下列描述正确的有（）
Ⅰ横坐标表示证券组合的标准差
Ⅱ横坐标表示无风险利率
Ⅲ纵坐标表示证券组合的预期收益率
Ⅳ纵坐标表示证券组合的标准差
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
答案：C
【解析】资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合这些有效组合在期望收益率和标准差的坐标系中刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线称为资本市场线。

14 国际金融市场的剧烈动荡对我国证券市场的影响途径有（）
Ⅰ国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场
Ⅱ国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场
Ⅲ国际金融市场动荡通过微观层面直接影响我国证券市场
Ⅳ国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
【解析】国际金融市场环境对我国证券市场的影响包括：①国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场；②国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场；③国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。

15 2010年10月12日，中国证监会颁布了()，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两类基本形式。
Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
Ⅳ《发布证券研究报告执业规范》
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
【解析】2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式
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