50ETF期权如何应对个股风险

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权不仅仅只是一种投资的产品，更多时候50ETF期权投资者都是股民利用50ETF期权应对个股风险的对冲工具，持有股票的投资者最担心股价持续下跌，导致买高卖低，造成巨大损失这种情况下选择50ETF期权应对个股风险再合适不过了。

50ETF期权是50只龙头股票为基础的投资产品，可以说和股票是息息相关的投资产品，在股票下跌的时候股民一般使用期权就可以有效减轻股价持续下跌造成的风险。下文小编为大家讲讲50ETF期权如何应对个股风险，让投资者做好最好的投资方式。

50ETF期权如何应对个股风险？

50ETF期权和个股风险进行风险对冲

利用50ETF期权对冲个股风险，先把个股风险利用做空50ETF的方式对冲，再把做空的50ETF期权替代为相应的50ETF期权策略，比如买入认沽期权，其中个股与50ETF期权之间的关系可以通过Beta来转换，50ETF与50ETF期权之间的关系可以通过Delta来转换。

第一步，通过50ETF对冲个股的非系统性风险，需要考虑个股和大盘的关系，由Beta来表现。Beta代表了指数与个股的关系，例如，50ETF与个股的Beta值为0.5，当50ETF上涨1%时，个股上涨0.5%；当50ETF下跌1%时，个股下跌0.5%。

第二步，通过期权策略代替做空50ETF对冲个股风险，需要考虑50ETF和50ETF期权之间的比例关系。Delta是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度的参数，例如，期权的Delta值为0.5，代表上证50ETF增长0.1，该期权价格增长0.05；期权Delta值为-0.5，则代表上证50ETF增长0.1，该期权价格减少0.05。Delta计算公式为，其中V是期权价格，S是标的价格。

因此，利用上证50ETF期权对冲个股风险需要数量关系的速算，公式为股票市值×Beta/上证50ETF市值/Delta。

投资者一定要记住50ETF期权和股票是不同的，50ETF期权能够做多也能够做空是一种可以双向交易的投资方式，如果投资者在自己个股下跌时在50ETF期权中选择认沽期权也是能够进行盈利。

帮大家算一笔账：比如在上周的时候，你持有股票市值100万，那如果今天股票来个跌停那就是投资者直接亏损了近10万的本金。

那如果投资者上周的时候就买入认沽期权进行对冲的话，那结果会是如何呢？

以认沽期权7月沽2800合约为例：

节前认沽2800合约，价格为200元/张。

如果把这10万买入认沽期权的话，可以买入500张5月沽2800合约。

之后合约盘中最高涨到了995元/张。

一般来说，卖不到最高点小编用800元的价格卖出，每张盈利600元。

500张* 600元=30万元，净利润高达30万。

这也就是利用50ETF期权给股票进行对冲最简单的道理。