资管周报 | 2019年第33期（12.23-12.29）

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1. 证券法修订草案获通过全面推行注册制
十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了新修订的证券法，并于明年3月1日施行。新证券法主要有以下七大新变化：一、证券法明确全面推行注册制；二、修订证券法新增信息披露和投保专章；三、证券从业人员买卖股票将被没收违法所得并处罚款；四、明确证券服务机构禁止买卖相关期限；五、大力提高违法成本，内幕交易最高十倍罚款；六、证券法强化信息披露要求，明确董监高责任；七、明确投资者保护机构可依法支持投资者向人民法院提起诉讼。

（来源：中财网）

2. 中国银保监会修订《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》
中国银保监会25日公布修订后的《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》，配合《中华人民共和国外资银行管理条例》的修改实施，内容包括扩大外国银行商业存在形式选择范围、取消来华设立机构的外国银行总资产要求、取消人民币业务审批等，持续推动中国银行业对外开放进程。同时，《细则》还纳入近年发布的外资银行市场准入开放事项，提升立法等级。

(来源：银保监会官网)

3. 最高法发布外商投资法司法解释
12月27日，最高法发布《关于适用〈中华人民共和国外商投资法〉若干问题的解释》，自2020年1月1日起施行。根据《解释》，对外商投资法第四条所指的外商投资准入负面清单之外的领域形成的投资合同，当事人以合同未经有关行政主管部门批准、登记为由主张合同无效或者未生效的，人民法院不予支持。同时，《解释》提出，外国投资者投资外商投资准入负面清单规定禁止投资的领域，当事人主张投资合同无效的，人民法院应予支持。

(来源：最高法官网)

4. 银保监会、商务部、外汇局联合印发《关于完善外贸金融服务的指导意见》
12月26日，银保监会、商务部、外管局公布《关于完善外贸金融服务的指导意见》，明确鼓励银行保险机构立足外贸发展趋势，以市场需求为导向，丰富产品服务类型，提升外贸金融服务质效。同时，《意见》要求，推动银行保险机构加强全面风险管理，着力提升薄弱环节的风控能力，以有效的风险管理推动业务良性发展。

(来源：银保监会官网)

5.《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》发布
12月25日，人民银行、银保监会、证监会和外汇局联合发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》，自2020年1月25日起施行。《通知》禁止如下行为：非法或超范围开展金融营销宣传活动；以欺诈或引人误解的方式对金融产品或金融服务进行营销宣传活动；以损害公平竞争的方式开展金融营销宣传活动；利用政府公信力进行金融营销宣传活动；损害金融消费者知情权；利用互联网进行不当金融营销宣传活动；违规向金融消费者发送金融营销信息；开展法律法规和金融管理部门认定的其他违法违规金融营销宣传活动。

(来源：人民银行官网)

6. 证监会发布《会计监管风险提示第9号——上市公司控股股东资金占用及其审计》
12月23日，证监会官网披露《会计监管风险提示第9号——上市公司控股股东资金占用及其审计》，就上市公司控股股东资金占用及其审计业务的会计监管风险进行提示，主要介绍了资金占用的主要形式、资金占用的形成背景及会计监管关注事项、审计常见问题及会计监管关注事项等方面的内容。

（来源：证监会官网）

7. 加快完善债券违约处置机制促进银行间债券市场高质量发展
12月27日，交易商协会制定《银行间债券市场非金融企业债务融资工具违约及风险处置指南》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具受托管理人业务指引（试行）》及其配套文件、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（修订稿）》，并经人民银行备案同意正式发布实施。上述制度聚焦银行间市场违约处置问题，有利于进一步提高违约处置效率，保护投资者合法权益。

（来源：银行间市场交易商协会官网）

8. 中国证券投资基金业协会发布新版《私募投资基金备案须知》
12月23日，中国证券投资基金业协会发布新版《私募投资基金备案须知》，进一步明晰私募基金的外延边界、重申合格投资者要求、明确募集完毕概念、细化投资运作要求，并针对不同类型基金提出差异化备案要求。为确保平稳过渡，按照“新老划断”原则，协会将于2020年4月1日起，不再办理不符合新版《备案须知》要求的新增和在审备案申请，并对在此之前完成备案的基金提出整改要求。

（来源：中基协官网)

9. 金融开放又添实质举措：“洋私募”产品获银行间市场入场券
12月26日，外商独资企业瑞银资产管理（上海）有限公司旗下发行的首支固定收益基金产品已完成了在中国人民银行的备案，成为首批由“洋私募”发行的、可在中国银行间市场交易的固定收益基金产品。另外，也有其他几家机构获得了这项资格。在此之前，发行债券产品的洋私募基金只能在交易所市场进行交易。相比之下，银行间市场流动性更佳、券种更全，有助于外资进行投资组合的流动性管理。

（来源：第一财经）

10. 银保监会信托部：监管部门将对股权进行穿透管理，进一步明确股东责任
12月27日，中国银保监会信托部主任赖秀福在中国信托业年会上发表讲话，内容包括风险排查、股权监管、资本管理、融资信托、净值化管理、金融科技、正规化建设及信托监管等8大要点。监管层人士称，未来，监管部门将对股权进行穿透管理、进一步明确股东责任，控制关联交易，并清理不适合、不作为、不配合的股东；融资业务必须坚守信托资产适用性，一些变相收益权、以融资为实质的财产权信托等将被严格禁止；必须改变部分信托公司相对粗放的风控方式。

（来源：财联社）

11. 今年信托业第三次风险排查房地产政信信托成重点
近日从多位信托业内人士处了解到，继4月份及8月份的两次风险排查之后，信托行业今年第三次风险排查正在进行。信托公司以2019年11月30日为基准日再一次开始全面风险排查工作。本次风险排查分为机构自查与监管复核两大环节，必须在2020年1月12日之前完成。有信托行业人士称，本次核查中，房地产信托、政信信托是核查重点。

（来源：中国证券报）

12. 8442家私募机构自愿签署投资者保护倡议书
12月25日，中国证券投资基金业协会发布，中基协向私募基金行业发出的《私募机构投资者保护倡议书》，得到积极响应，共有8442家私募基金管理人自愿签署。《倡议书》号召全行业把维护投资者合法权益作为私募基金一切运作行为的立足点和出发点，以更加积极主动、热情真诚的态度尊重每一位投资者、服务每一位投资者。

（来源：期货日报）

13. 民企“新28条”拓宽纾困渠道险资与资管跃跃欲试
《关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》支持资管产品和保险资金在依法合规情况下，通过投资私募股权基金等方式积极参与民营企业纾困，不少保险机构与资管机构纷纷跃跃欲试。不过，当前他们遇到的最大挑战，是如何界定具体的纾困民企投资标准。他们正与相关部门进行沟通，能否对参与民企纾困投资的资管产品嵌套次数给予适度的放宽。面对民企抛来的绣球，保险机构与资管机构正在加快研究参与民企纾困的具体资本运作方式。国内大型保险机构目前比较青睐长期持有型股权投资运作模式。

（来源：21经济网）

14. 现金管理类理财产品监管拟对标货基过渡期至2020年底
12月27日，银保监会、人民银行起草《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》，并公开征求意见。《通知》整体上与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致，明确了现金管理类产品的估值核算、投资范围、投资集中度、流动性和杠杆管控等方面的要求，同时明确过渡期为施行之日起至2020年底，促进相关业务平稳过渡。

（来源：中证网）

15. 三部委就《关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知》征求意见
12月27日，中国人民银行、发展改革委、证监会发布《关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知(征求意见稿)》并公开征求意见。《通知》明确违约处置的基本原则，充分发挥受托管理人和债券持有人会议制度在债券违约处置中的核心作用，明确违约处置各方的职责与义务，加大对发行人废逃债的打击力度。

（来源：新浪财经网）

16. 审理债券纠纷案件座谈会召开化解违约需畅通法制渠道
12月24日，在全国法院审理债券纠纷案件座谈会召开，最高人民法院介绍了《关于审理债券纠纷相关案件的座谈会纪要（征求意见稿）》的主要内容和起草过程。就因公司债、企业债、非金融企业债务融资工具的发行和交易所引发的合同、侵权和破产民商事案件，最高人民法院提出：用足用好现有制度，根据债券受托管理人制度安排，保障债券受托管理人代表投资者履行统一行使诉权的职能；依法提高违法违规成本，严格落实债券发行人及相关人员在债券兑付和信息披露上的第一责任、债券服务机构保护投资者利益的核查把关责任，促使责任主体尽责归位。

（来源：中国经济网）

17. 央行拟规范暴力催收：催债不得损害消费者合法权益
央行12月27日发布《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》，根据该征求意见稿，金融机构向金融消费者催收债务，不得采取违反法律法规、违背社会公德、损害社会公共利益的方式，不得损害金融消费者或者第三人的合法权益。金融机构委托第三方追讨债务的，应当在书面协议中明确禁止受托人使用前款中的追讨方式，并对受托人的催收行为进行监督。

（来源：中国新闻网）

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