期权实战 | 用双向期权做保险的网格交易策略

作者：子彧策略的目标是：用网格交易抓波动，用双向期权抵御价格大幅移动风险。以豆粕1909为例：首先选定一个网格交易区间，比如目前M1909价格为2600（或找到一个价格中枢，以2600为例），判断价格波动区间为上下400点，则网格交易区间为3000-2200。在区间内以价格中枢为中心点制作双向网格，假设步长为40点，则2200-2600的400点空间有10个格子，2600-3000的区间也有40个格子。价格在2200-2600间，向下跌40点开一手多，向上涨40点，平一手多。单次平仓利润为400。价格在2600-3000间，向上涨40点空一手多，向下跌40点，平一手空。单次平仓利润为400。若价格连续下跌破2200，则实际持仓多单为10手，持仓均价为2400。若价格连续上涨破3000，则实际持仓空单为10手，持仓均价为2800。为抵御趋势行情风险，策略初期即购买2400看跌期权10手，按照今日价格为14.5, 10手为1450。同时购买2800的看涨期权10手，按照今日价格为52,10手为5200。总保险成本1450+5200 = 6650。若不计算期权残值收益，则只要网格交易在09期权到期前利润大于6650，即赚钱。若期权到期前，期货价格走出网格区间，则投入资金无法操作，躺着等期权交割，损失时间成本。同时会有浮亏，需要计算好仓位，防止保证金不足而爆仓。盈利多少取决于对区间判断的正确性，品种的波动性，以及网格密度的设置。未计算手续费返点。来源：交易法门
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