投资中的专业和业余永远差这一方面！

前几日跟几个朋友吃饭，聊起一股评家转型做私募后清盘一事，谁也没想到如此优秀的股评家，做起实战居然会亏的如此之惨，我们还聊起了咬定青山不放松的赵笑云，这也使我想到了90后“复旦股神”刘正泰，这哥们发行私募基金巨亏，最后亏的连自个都不敢相信。
作者：吴伯庸
来源：雪球
回来的路上，我不由的佩服起“专业的力量”，不由得对“专业”肃然起敬，有句话怎么说的来着，对，就是不要拿你的业余挑战别人吃饭的本事，我想，对于投资，尤其如此。
韩寒讲过他的一个故事，有次，他们足球队跟小孩子专业院队有一个足球切磋赛，自我感觉球技精湛的他及队友们想教训一下专业院校的小毛孩，没成想上了球场连球毛都摸不着。还有“拳皇”樊少皇在节目中被邹市明暴揍，部分患者自觉比医生强结果吃错药导致生命垂危……我必须要说，投资更是，更是如此，因为它的隐蔽性以及对人的麻木性简直太强了，这话怎么讲呢？我举个例子，拿实业各行业来说，你会明显的感觉到隔行如隔山，你碰见那玩杂技的你就知道自己玩不了，碰到那数学教授，也知道自己解不了那么复杂的方程式。这些实业在现实中给你立起了一个个大杠子，让你望而却步，因为你知道你做不了，但，为何很多人一旦进了投资行业却自我感觉那么良好呢？而且这类人群很庞大，我想说这正是投资跟实业的最大不同之处，也是最迷惑人之处。如果你不会开飞机，那么见到飞机自然甘拜称降，那如果你不会投资呢？不，你不会觉得你不会，因为你可以随时上手买卖股票，行情好时还能连番赚钱，几个回合下来，你不会觉得你不会，反而你还会觉得你很牛，难道不是吗？有多少人不是这样呢？这就如同你学开车，一上手逛几遭就学会了，那么简单。但试问，投资真的是开车吗？投资的表面是最容易的，任何人都可以通过动动鼠标来操作，这就是它最大的迷惑性，而且，很多人赚钱的次数比亏损的次数多多了，只因为小赚大亏导致巨亏，我一朋友连续盈利20次，每次都一两个点出局，觉得自己牛大发了，结果一单全倒下，我相信，他大概是不会承认你愚蠢的，他只会怪自己运气不好，因为他觉得不就输了一次吗？人性就是如此，我们总能很快忘记那某几次的巨亏，也很能记住并强化那无数次的盈利，岂不知，我们盈利的时候是在业余比赛场地，亏损时却在专业比赛场地里。又岂不知，当我们觉得自己很牛的时候，跟自我感觉良好的韩寒足球队又有什么区别呢？人家平时见猪杀猪，见鬼屠鬼，但遇到专业的小朋友连个球毛都摸不着，而咱们有些人呢，不，我觉得是大部分人，在震荡市或牛市中，不也是杀狗屠猪吗，但遇到专业球队“熊市小朋友”，不照样亏的买不起裤衩么，什么是专业运动员，像老巴这样的，跟“熊市小朋友”较量照样甩它们几耳光，这就是专业跟业务的区别。我记得不知多少次，老巴因投资传统行业而错失互联网牛市大潮，结果被股评家喷的是一无是处，但最终无一不在熊市证明老巴是真正的专业运动员，那些业余的股评家们在牛市推荐的股票到了熊市都亏成驴，牛市是业余小朋友的天然运动场，在那里，业余的小朋友可以肆意的运球传球射门，看起来技术是那么娴熟。而熊市就是有着各种专业运动员防守的球场，够不够专业，是不是业余，你得来这儿，你会发现，一旦来到了专业的场地，你是买啥啥跌，割啥啥涨，之前那浑身的本事是招招不灵，最终气急败坏，大骂市场，经系统训练，成为了专业的喷子。事实上，是你真的不够专业，不够勤奋，平时牛气哄哄的你，结果发现你连基础的运球、颠球、传球，点球等都统统是个半吊子的技术，平时懒散惰习，又何曾反复锤炼过一个知识点，自由现金流不会计算，商誉减值不知为何物，说到细节处一无所知，哦，不怪人家专业太厉害，原来只是你太业余而已。事实上，投资就像海上漂浮的冰山一样，你看到的是很小很容易的那一角，殊不知，它下面蕴藏着巨大的知识冰块，这一整个的冰山就是我所说的“系统学习”，症结就在这里，那就是很多人的确谈起股票来头头是道，但你问他公司的周转周期和应收周期差多少，他就蒙了，这说明我们的知识太过碎片化，根本不够系统，换句话说，根本没有系统学习过，训练过。真正的专业是把系统中的每一个小小的知识点重复强化、反复参悟，这个系统面极其庞多，包括生意模式、财报、公司运营、产品分析、人性修炼等，按照芒格老爷子的说法是，你得会很多门学科才能从客观的角度看透投资，这吃饭的本事就是这样逐年累月、系统反复训练出来的。这也是很多人，为何模拟炒股赚个几倍，模拟大赛得了几等奖，股评解说了多少多少年，但一子弹入膛就晕头转向的原因，因为实战修炼、人性打磨同样是系统中的一环，专业的高手都是环环相扣反复训练，而业余则是三脚猫功夫，啥都会点，啥都不精。而咱们很多人呢，东翻一翻新闻，西看两眼股评，没事喷一喷中医，遇到意见相左者狂吠几声脏言，随时进行道德绑架，这是很多人干的事，无疑，精力用错了地方，我们全然忘记了一点，忘记了自己是个业余的选手，因为确实没有经过系统的学习和思考。正是因为投资在表面上是一个所有人都可以操作的东西，所以也就有了平等“沟通”和对攻，你一小白跟老巴谈半天，你都觉得你比他厉害，论短线，你的票子比他涨的好。由此，专业高手跟半吊子沟通起来，你是看不出谁厉害的，甚至半吊子表现的会更强，你可以很从容的跟老巴谈论投资，却不会跟一个杂技高手探讨走钢丝的技巧，而这就是极其迷惑人的投资，等你在股市呆久了，它会让你产生幻觉，觉得自己是久经百战的精兵，殊不知，其实则是久经百战的业余选手。世人却都忘记了，老巴也是在哥伦比亚学院以整个学院史上唯一100+的成绩科班毕业的，你永远想象不到，系统学习有多么重要，对于一个没有系统学习过投资的人，我绝不相信你会是一个专业的人，如此，就不要用你的业余挑去战别人的专业了。而那些在投资界用自己的业余挑战别人专业的人通常都被市场暴虐：被誉为第一股评家的赵笑云，通过多年的点评自以为神，进而公开荐股结果推荐的青山纸业让无数股民泪洒青山。知名股评家严为民，那小嘴皮子溜的，听完以为自己见到了财神爷，无奈，只怪财神爷命数不佳，发行的私募产品也被迫清盘。玩了几年股票就自以为是的“复旦股神”刘正泰，跟不玩实盘却教给别人如何投资的大霄对论后，底气大增，发行私募基金，结果巨亏，连跑赢大盘的能力都没有。带头大哥王秀杰，自诩为散户保护神，结果因对学员推荐的多只股票巨亏，被爆出诈骗……很多人在股市呆久了，潜意识就以为很了解这个市场了，岂不知，如果没有系统的反复学习、打磨、参悟，你即便混迹股市50年又如何，那只不过是大龄业余选手，有句话是这样的，有些股票只负责提供波动，其实背后还有一句话，那就是有些人只负责参与。这就是股票市场“心机”之处，那就是让大部分业余选手也有多次赚钱的机会，让这部分选手产生自感优秀的幻想，进而在市场甘心站好“负责参与”这班岗，以随时做好为国接盘的准备。那问题又来了，有人会说，人家有些股评家啊什么的，专业知识也都很强，你能说他们没有系统学习过吗？我的答案是没有。何为系统，我觉得给我们做出最好表率的是查理芒格，所谓系统就是客观和完整，一定不要斜眼看事，剑走偏锋，他说过“如果你手里拿的是锤子，那么所有人在你眼里都是钉子”，这句话映射出我们偏见性思维对市场的狭义认知，所以说，他才会提出多元化思维模型，从各个角度去反复思考打磨，这是一种对待股市科学客观的思维系统。如果把股市比作游戏，那股市本身也不知道自己是个什么游戏，你把它看成什么游戏，它就是什么游戏，由此，我们也要换一换手里的锤子，这换工具的过程就是系统锤炼的过程。但咱们大部分投资者，不是专于半吊子技术，就是浮于浅尝辄止。而事实上，很多股评家，所谓的股神，包括以上之流，他们十几年如一日，张口江恩，闭口波浪，什么黄金分割理论等，分析起来头头是道，俨然一副专业姿态，从来不谈及生意模式和财报，试问，这叫什么系统？似乎叫忽悠系统更为贴切。那么问题来了，为何这些人包括很多人，就愿意学这个技术派呢？很简单，因为它是最接近赚钱这根兴奋线的，什么金叉背离买入，涨停打板等，它会让你感觉到，这玩意我学会了就可以立马操作赚钱，这玩意更能挑动你那根兴奋的神经。还有，这个东西它容易学啊，说实话我大学期间也读过技术派，什么江恩波浪，那玩意是怎么验证怎么准，技术派是玩马后炮的始祖，正因此，后来我才明白，这是水面以上最具迷惑性的那一角冰山。而为何咱们不愿意学习生意模式、商业智慧或财报呢，这也是人性在作祟，因为谈它们离赚钱太遥远啊，你谈什么品牌护城河，产品模式……一个着急赚钱的人谁能搁这听你讲这些“遥远的废话”呢，生意模式学了两年，这还没碰着钱半个字呢？让你你会怎样，旁边一个讲k线的立马把你吸引过去了，必须承认一点，进入市场的人是不会不着急赚钱的，一旦进入着急的状态，便会去做着急的事，这也是人性。有些人则一头扎进技术指标，日夜苦钻，我记得廖英强在节目中就会用各种指标给小散讲解，散户们听的是津津有味啊。技术指标能指导人炒股吗？这么简单的常识在很多人那里居然成了一道选择题，由此不由得说，收割我们智商的是我们自己的智商，这事是慢性自杀，不是他杀。由此，投资中的系统，是由很多知识面共同形成，它真的需要我们用一生的时间，不断去学习，反复去锤练，这个面有众多纬度：生意模式、财报、企业分析、商业智慧、人性打磨……它是一个完整的生态系统，需要咱们用一生的时间去反复从每个点逐一打磨、反复训练，这才是专业的人所干的事儿。丘吉尔说过，什么是傻子，就是一直在争辩却从来不会低头学习的人，说实话，我在读书调研之前，我觉得我什么都会，股市如此简单，但我在读完十几本书后，觉得股票似乎没有想象的那么简单，好像有点小难，再读十几本，觉得似乎更难，我发现我调研的公司越多，读的书越多，越觉得自己懂的太少，问题却越多，我才明白，之前的自己才是真正的傻子，真正的业余选手。相反，那些职业选手，像老巴芒格之列，他们每天都在做大量的系统训练，老巴10岁开始学了10年技术分析，遇到格雷厄姆，学了4年财务公司分析，合伙人期间，每天时间都用在读年报上，这又是十几年的企业财报鉴别训练，控股伯克希尔后，又是几十年的企业经营和商业智慧训练，几十年的投资操作又是他对自己人性的专业训练，这个系统中的每一环人家都打磨了十几年以上，试问，咱们自己又何曾在某环系统打磨过十几年？甚至几年？呜呼，半吊子的散户多如牛毛，系统训练过的老手万里挑一。由此，投资中的专业和业余永远差着一个长期的系统学习和训练，即便为普通投资者，也应该尽量去进行这种系统学习，这也是个人潜心打造智库精品的初衷与愿景，时间弥足珍贵却谈笑易逝，复利的种子不是开在时间的玫瑰里，而是长期的系统学习中。推荐阅读
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