【笨笨牛投资课之“市场交易篇”】第14讲：如何买入-建仓的方法

大家好，欢迎来到【笨笨牛的投资课】在上一讲中，我们说到，在耐心等待的时候，要以市值为观察标准，而不要以股价为观察标准。市值观察的好处是，第一，市值相对稳定，不会受到并股、拆股等人为因素的影响；第二，以市值为观察点，可以降低对于价格的敏感性。如果市值到达规定的买入区间，则要开始着手买入，也就是所谓的建仓。今天这一讲，我们就来聊一聊建仓的方法。 1. 建仓之前，首先要明确在一只股票上所持有的最大仓位是多少。 笨笨牛的经验，建议投资者，在对一家公司没有十二分确切把握的情况下，投入一家公司的资金，不要超过总投资成本的20%，这样，就算这家公司未来发生了经营方面未曾预料到的糟糕情况，您的投资组合也不至于遭受毁灭性的打击。这里再多说一句，很多投资者习惯把全部资金押注在一家公司上，这不是不行。如果您这样做，必须确保对这家公司的经营和未来发展有充足的认识，不然还是不要把鸡蛋过度集中的放到一个篮子里。我们举个简单的例子，比如，您有100万投资本金，那么投资一只股票的总仓位就不要超过100*20%=20万元，换句话说，只要控制好了仓位，您的资金可以投资五只股票。这也符合彼得林奇提出的“五股原则”——普通投资者鉴于精力有限，亦不要买入太多的股票，一般而言，认真筛选五只股票长期持有，是比较恰当的。 2. 建仓的方法 笨笨牛的经验，建仓的时候不要一把梭，一定要分批建仓，可以采用“1+2+3+4”建仓法。即分四次进行买入操作，每次买入的比例分别占打算总买入资金的10%，20%，30%，40%。我们举个具体的例子，假设，记住是假设，对于爱尔眼科这家公司，你确认的买入市值在450亿元——650亿元之间，那么应该如何建仓呢？下面的图表可以供大家参考：公司：爱尔眼科；打算买入总资金：20万元；买入区间：450元——650亿元市值到达650亿元的机会买入20万*10%=2万元股票市值到达580亿的机会买入20万*20%=4万元股票市值到达510亿的机会买入20万*30%=6万元股票市值若达到450亿元的机会买入20万*40%=8万元股票总买入资金：2万+4万+6万+8万=20万元当然了，在实际操作中，不会像上面的案例那么精确。因为股票是按一手交易的，也就是按100股的倍数进行交易，可能在您建仓10%，也就是说打算买入2万元股票时，买入的股数可能不是100的倍数，还有一些零股。简单说，如果爱尔眼科650亿元，对应的股价是30元一股，那么，买入2万元资金，理论上是可以买入667股。可交易的时候只能买入600股或者700股。此时，您可以选择买入600股，也可以选择买入700股，最终的建仓资金接近2万元就行了。没有必要太过精确。这不现实。还有一种可能是什么呢？就是公司到达买入市值时，对应的股价太高。只要两次建仓，就可以达到了要投入这家公司总资金的数额了。比如说，我们打算一共买入20万元贵州茅台。如果您确定的买入价是700元一股，买入一手就需要7万元，远高于第一次买入10%（2万）的标准。在这种情况下，我们就需要适度做出改变，比如分三次买入，每次买入7万元持仓即可。 懂得了原则性的东西，还要根据情况灵活应用。大家只需要记住一点，建仓的本质，是分批建仓，而不是一把梭。尤其是在大行情不容乐观的情况下，更需要这样做。可能有的投资者朋友会问，如果我买入10%的资金后，股价一直上涨怎么办？凉拌！耐心等待就行了。因为你第一次出手买入的时候，一般会是在你确认的买入市值的上限，如果第一次买入后股价上涨，必然导致公司市值超过你确定的买入区间。如果这时还要追高买入，您确定的买入价格还有什么用呢？不是自己打脸自己的过程嘛！在投资中，这种第一次买入后股价上涨的情况非常多见。我们应该习以为常，虽然在感情上很难接受。投资，就是一场历练。确实如此。这一讲的要点：一旦确立了买入的市值区间，执行买入操作的时候，要分批建仓，而不是一把梭。尤其是在市场行情惨淡的情况下。在实务中，您可能会遇到各种问题，此时需要坚持原则——分批，灵活运用——分批的次数可以灵活。【课后行动思考】：1. 您通常是怎样执行买入操作的？股价下跌时，还有继续买入的信心和勇气吗？2. 您有没有一把梭的时候，为什么要一把梭？