债券市场日报 12月21日

第651期
1
今日要闻
1、三部委就公司信用类债券信披办法征求意见
中国人民银行、发展改革委、证监会联合发布关于《公司信用类债券信息披露管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知。

办法对文件具体的披露要求作了详细规定。在债券存续期内，企业发生可能影响债券价格、偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。包括企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、无偿划转、重大资产重组，企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况等在内的25条重大事项。

同时办法对债券违约、企业进入破产程序等情形做了具体披露规定。办法称，债券发生违约的，企业、主承销商、受托管理人、债权代理人或具有同等职责的机构应当按照规定和约定履行信息披露义务，及时披露发行人财务信息、违约事项、涉诉事项、违约处置方案、处置进展及其他可能影响投资者决策的重要信息，保障投资者知情权。

此外，《公司信用类债券募集说明书编制要求（征求意见稿）》《公司信用类债券定期报告编制要求（征求意见稿）》也一并向社会公开征求意见。办法将进一步推动公司信用类债券信息披露规则统一，完善公司信用类债券信息披露制度，促进我国债券市场持续健康发展。

2、上交所发布重大资产重组相关业务指引
为进一步落实并购重组市场化改革，提高上市公司质量，强化并购重组全流程监管，上交所分析评估了近年来市场变化及相关政策调整，对并购重组业务规则进行了全面梳理，对《上市公司重大资产重组信息披露及停复牌业务指引》进行了修订、完善，形成了《上市公司重大资产重组信息披露业务指引》（以下简称《业务指引》），于20日发布，并自发布之日起施行。《上市公司重大资产重组信息披露及停复牌业务指引》同时废止。

《业务指引》一方面落实并购重组市场化改革要求，另一方面较大幅度地简化信息披露要求；同时关注重组业绩承诺和重组整合实效，并引导上市公司通过并购重组提升质量。

上交所表示，贯穿上交所并购重组信披监管理念始终的，是提高上市公司质量这个首要目标。下一阶段，上交所将继续贯彻证监会关于并购重组市场化改革，坚持寓监管于服务，把并购重组作为释放市场活力、提高上市公司质量的重要资源配置方式。按照分类监管的方式，做好持续监管和精准监管。

3、证监会修订非上市公众公司监督管理办法
根据中央经济工作会议部署，为稳步推进新三板改革，完善市场基础制度，优化融资功能，证监会2019年12月20日发布《关于修改的决定》，自发布之日起施行。

主要修改内容包括：一是引入向不特定合格投资者公开发行制度，允许挂牌公司向新三板不特定合格投资者公开发行，实行保荐、承销制度。二是优化定向发行制度，放开挂牌公司定向发行35人限制，推出自办发行方式。三是优化公开转让和发行的审核机制，公司公开转让和发行需要履行行政许可程序的由全国股转公司先出具自律监管意见，证监会以此为基础进行核准。四是创新监管方式，确定差异化信息披露原则，明确公司治理违规的法律责任，压实中介机构责任，督促公司规范运作。

证监会与全国股转公司将陆续发布配套规则，明确新三板改革和监管的具体制度安排，推动新三板各项改革措施平稳落地，实现预期目标，弥补多层次资本市场服务中小企业的短板，更好服务实体经济高质量发展。

4、债券重大事件：民生银行被银保监局罚款
ST银亿：部分兑付“H6银亿07”、“H6银亿05”本息；吉林银保监局：对吉林省农村信用社联合社作出行政处罚，罚款440万元；北京银保监局给予民生银行合计700万元罚款的行政处罚；安徽省农村信用社联合社遭安徽银保监局罚款500万元；中债资信：延迟出具“15安邦人寿”2019年4季度定期跟踪评级信息；中诚信国际：将国控租赁主体信用等级调升至AAA，评级展望为稳定；中诚信国际：将华福证券主体信用等级调升至AAA，维持评级展望为稳定。

2
今日发行新债
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3
市场利率

企业债到期收益率5年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.7432
4.0632
4.5032
2019-12-19
3.7532
4.0732
4.5132
2019-12-20
3.7478
4.0678
4.4978

企业债到期收益率7年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.9522
4.3722
5.0122
2019-12-19
3.9622
4.3822
5.0222
2019-12-20
3.9570
4.3770
5.0170

公司债到期收益率3年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.4692
3.5967
3.8046
2019-12-19
3.4756
3.5936
3.8037
2019-12-20
3.4670
3.5996
3.7992

公司债到期收益率5年

AAA
AA+
AA
2019-12-18

3.7721
4.0500
4.5030
2019-12-19

3.7649
4.0512
4.5031
2019-12-20

3.7841
4.0734
4.5295

中短期票据到期收益率3年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.4962
3.6362
3.8362
2019-12-19
3.5113
3.6513
3.8513
2019-12-20
3.5248
3.6548
3.8548

中短期票据到期收益率5年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.7429
4.0729
4.4929
2019-12-19
3.7529
4.0829
4.5029
2019-12-20
3.7475
4.0775
4.4875

资产支持证券收益率3年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.5630
4.0273
4.4444
2019-12-19
3.5670
4.0228
4.4399
2019-12-20
3.5496
4.0053
4.4224

资产支持证券收益率5年

AAA
AA+
AA
2019-12-18
3.8305
4.2974
4.7274
2019-12-19
3.8269
4.2938
4.7238
2019-12-20
3.8132
4.2801
4.7101

国债到期收益率

3年期
5年期
10年期
2019-12-18
2.8055
3.0099
3.2139
2019-12-19
2.7945
3.0002
3.2139
2019-12-20
2.7795
2.9678
3.1808

国开债到期收益率

3年期
5年期
10年期
2019-12-18
3.0156
3.4636
3.6245
2019-12-19
3.0001
3.4637
3.6200
2019-12-20
2.9819
3.4060
3.5896

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