12月LPR报价维持不变、可转债参与人数暴增近30倍……本周的金融大事都在这里了

市场回顾
上周市场维持上涨的强劲态势。

沪指收于3004.94点，周涨幅1.26%；深证成指收于10229.49点，周涨幅2.25%；创业板指收于1771.71点，周涨幅0.93%；中小板指收于6495.23点，周涨幅2.46%；沪深300指数报收于4017.25点，周涨幅1.24%。图1：各指数上周涨跌幅（单位：%）

（数据来源：wind，日期截至2019年12月20日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）

从申万一级行业来看，传媒、房地产和轻工制造表现较好，食品饮料、钢铁和休闲服务表现相对一般。
图2：申万一级行业上周涨跌幅（单位：%）
（数据来源：wind，日期截至2019年12月20日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）政策面

证券业另类“降准”正式落地。中国结算发布修订后的《结算备付金管理办法》，将股票类业务最低结算备付金收取比例由20%降至18%。据中航证券分析师测算，此次调整涉及近3000亿元资金，能够为上市券商节省260亿左右流动资金，利好券商利息收入。

证监会发布非上市公众公司监管办法，重点围绕新三板市场实施向不特定合格投资者公开发行、优化定向发行机制等改革内容进行针对性调整。《办法》优化定向发行制度，放开挂牌公司定向发行35人限制，推出自办发行方式。

沪深港通南向投资者识别码制度规则发布实施。沪深证券交易所已对外发布修订的《沪港通业务实施办法》和《深港通业务实施办法》。两地证券交易所和证券登记结算机构正在抓紧推进上线技术准备工作，有关技术系统拟于2020年1月13日正式启用。

央行、发改委、证监会就《公司信用类债券信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《管理办法》定位于基础性规范，着力对市场需求迫切的框架性标准进行统一规定，重点明确企业发行及存续期的信息披露、中介机构信息披露、监督管理等总体要求。
消息面

世界最大印钞公司——英国德拉鲁公司近日对外发布破产警告。德拉鲁陷入困境主要有两方面：一是重要订单被竞争对手抢走，德拉鲁公司入不敷出；二是支付手段出现变革，无现金支付的浪潮席卷全球。

12月LPR报价出炉：1年期品种报4.15%，上次为4.15%；5年期以上品种报4.80%，上次为4.80%。央行相关人士表示，下一步将注重以改革的办法疏通货币政策传导机制，进一步降低民营小微企业社会融资成本，提高货币政策的效果。

证券法修订草案四次审议稿主要内容包括：突出强调投资者权益保护，特别是中小投资者权益保护这一主线；从改革证券发行制度、规范证券交易行为、强化信息披露要求、加大投资者保护力度、健全多层次资本市场体系、大幅度提高证券违法成本等方面对修订草案进行修改完善。

美国会众议院正式通过针对特朗普的弹劾条款，两项弹劾条款均获通过。由此，特朗普成为继前总统安德鲁约翰逊、比尔克林顿之后第三个被国会正式弹劾的美国总统。参议院预计将于明年1月开始相关审理程序，至少有三分之二投票支持弹劾，特朗普才会被真正罢免。

知情人士称，全球最大资产管理公司贝莱德（BlackRock）和新加坡主权财富基金淡马锡已与中国建设银行的财富管理部门达成一项非约束协议，在中国组建一家资产管理合资公司，为当地的中国投资者开发和分销产品。贝莱德和淡马锡将持有合资公司的多数股份。

银保监会要求，明年普惠型金融小微企业贷款要再增加两万亿以上。五家大型银行普惠性小微企业的贷款增速应该在20%以上。在降成本方面，明年普惠金融小微企业综合成本要再下降0.5个百分点。

银保监会回应“资管新规过渡期延长传闻”称，银保监会始终要求银行严格落实资管新规、理财新规的规定，规范开展理财业务对于存量业务的处置，严格制定整改计划，按照进度扎实有序推进，但也会根据实际情况研究是否对相关政策进行小幅适度调整。

首家外资控股理财子公司获批筹建。银保监会批准东方汇理资产管理公司和中银理财有限责任公司在上海合资设立首家外方控股的资管公司，其中，东方汇理公司出资占比55%，中银理财占比45%。

中国信托业协会专职副会长（常务）漆艰明：协会正制订《信托消费者权益保护自律公约》，《公约》将要求，首次认购信托产品或接受信托服务的消费者，信托公司原则上至少要通知其参加一次投资者教育线下宣教活动；并首次要求信托公司设立“冷静期”。

当地时间20日下午，英国下议院议员们以358票对234票的结果通过了约翰逊政府的脱欧协议法案，这意味着，英国将结束持续3年多的不确定性，于2020年1月31日脱离欧盟。
股市

天风证券80亿元配股获批。今年发布配股计划的券商已有6家，分别是招商证券、天风证券、山西证券、东吴证券、国元证券、国海证券

下周二、周三、周四适逢平安夜、圣诞节和节礼日假期，美国、欧洲、中国香港等全球多国或地区市场提前结束交易或全天休市。原定于周三公布的EIA原油库存数据将推迟至周六凌晨00:00公布。

中金所：沪深300股指期权上市初期实施交易限额制度，合约限价指令每次最大下单数量为20手，同一客户某一月份合约单边持仓限额为5000手；保证金调整系数为10%，最低保障系数为0.5；手续费标准为每手15元，行权手续费标准为每手2元，暂不收取合约申报费。

银保监会保险资金运用监管部主任袁序成表示，支持保险资金投资科创板上市公司股票，鼓励保险公司增持优质上市公司股票，支持保险资产管理公司设立专项产品，参与化解上市公司股票质押流动性风险。

银保监会副主席梁涛表示，增加资本市场长期稳定资金来源，允许符合条件的银行理财资金投资股票；遏制金融资金违规进入房地产领域；进一步提升违规的经济成本和信誉成本；要继续营造健康有序的市场竞争环境，同时也鼓励差异化发展。

上交所就修订《上市公司重大资产重组信息披露业务指引》答记者问：将继续从严监管“三高类”“忽悠式”重组、恶意炒壳等，继续加大监管问询力度，必要时进行多次问询，严防并购重组成为不当套利或利益输送的工具。

银保监会通报，截至11月末，保险资金已投科创板账面余额14.94亿元；保险资金投资股票规模1.81万亿元，约占A股流通市值的3.31%，是股票市场最大的机构投资者之一；此外，专项产品已注册规模达1360亿元。

深交所报告显示，与二季度相比，7-11月股票质押回购业务规模下降，控股股东持股高比例质押的上市公司数量减少，二级市场违约处置卖出金额持续处于较低水平。11月末，深沪两市股票质押回购融资余额9429亿元，较二季度末下降11.8%。

MSCI将于1月20日终止中国A股暂行指数，MSCI表示，创建暂行指数是为了帮助投资者管理提高中国A股权重第三步的实施，提高中国A股权重第三步是11月份半年度指数评估的一部分。

深交所：国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券等12家券商成为深交所沪深300ETF期权主做市商；长江证券、申万宏源2家公司成为一般做市商

上交所：调整股票期权交易熔断标准为合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍；调整股票期权交易限价申报的单笔申报最大数量为50张，自12月23日起实施。

港交所市场主管姚嘉仁表示，港交所正积极研究多项优化沪港通及深港通措施，希望明年可推动优化假期安排及综合交易帐户等。

银保监会：为规范保险资金境外投资行为，支持粤港澳大湾区建设，将澳门纳入保险资金境外可投资的地区，具体投资品种应当符合《保险资金境外投资管理暂行办法》及实施细则有关要求。
债市

临近年末，基金掀起分红小高潮。截止12月23日，非货币类基金合计派现1153.54亿元，超过2018年全年分红水平。不过与2018年不同的是，今年债券基金是分红主力，派现总额超过6成。

央行在香港成功发行100亿元人民币央行票据，期限6个月，中标利率为2.90%，全场投标总量超过290亿元，是发行量的2.9倍。央行上次在香港发行的6个月期央票中标利率为2.89%。

财政部提前下达四川省部分2020年专项债券新增额度624亿元，明年1月2日全国首批发行。

日本十年期国债收益率升至0%以上，重返正值区间，为2019年3月以来首次。

中央结算公司发布2019年12月31日和2020年柜台业务节假日休市安排的通知称，全国银行间债券市场柜台业务2019年12月31日至2020年1月1日，休市两天；2020年1月23日至1月30日，休市八天。

上交所近期推出信用保护凭证试点，首批信用保护凭证12月17日落地，共4单合计名义本金1.33亿元，有效支持债券融资44.6亿元。

中证协修订非公开发行公司债券项目承接负面清单指引，主要涉及两项条款：一是将被采取行政监管措施或纪律处分而未完成整改的发行人排除于负面清单外；二是将存在违法违规行为房地产公司的认定主体进行了调整。
汇市及商品市场

外管局公布数据显示，11月银行结售汇逆差396亿元，10月为逆差311亿元；1-11月，银行累计结售汇逆差3999亿元。外管局指出，11月银行结售汇和涉外收支保持稳定，外汇市场供求延续基本平衡格局。

外管局出台相关政策措施，进一步便利横琴澳门投资企业跨境投融资。主要包括：开展外债登记管理改革试点。横琴澳资企业可按净资产2倍到所在地外汇局办理外债登记，并直接在银行办理资金汇出入和结购汇等手续。

澳门金融管理局表示，澳门银行办理个人人民币兑换业务将不再设置限额，而兑换业务所产生的头寸，将改为透过离岸人民币市场进行平盘，因此有关2万元人民币的兑换限额亦告撤销。

据上证报，可转债参与人数从年初不足6万暴增近30倍至逼近160万户。Wind数据显示，单个机构户在过去一年中，如果全程顶格参与可转债网下打新，大概率可盈利超过350万元。

上期所发布《期货公司黄金期权业务指南》，进一步加强黄金期权业务管理，规范相关业务流程。

来源：wind资讯

《上海证券报》
《中国基金报》

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