资管新规为基金智能投顾开绿色通道，蚂蚁金服与Vanguard合作有大动作

近日，全球最大的投资管理公司Vanguard集团宣布与蚂蚁金服合作，在国内成立合资公司先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司。接下来，双方将通过合资公司先锋领航为中国个人投资者提供基金投顾产品和服务，投资门槛仅为人民币800元（约合113美元）。
同时中国证监会公布了新一批基金投资顾问业务试点名单，先锋领航投顾公司成为首批获得试点备案资格的独立基金投顾机构。
Vanguard集团是全球最大的投资管理公司之一。目前，Vanguard集团在全球的资产管理规模超过5.9万亿美元，为全球3000多万名投资者提供投资理财服务。
一方面，蚂蚁金服可以利用Vanguard集团的专业度与世界级美誉度，提高投顾与平台之间的信任关系，在扩大基金智能投顾规模的同时，盘活更多蚂蚁金服的其他理财产品；另一方面，支付宝的巨大流量和广阔的覆盖面，则将给先锋领航最大程度接近中国广大中产阶层投资人的机会。

资产配置观念深入人心，智能投顾正当时
什么叫智能投顾呢？智能投顾就是人工智能技术与金融服务深度结合的产物，最早诞生于2008年。通俗来讲，智能投顾就是投资界的AlphaGo（阿尔法狗）。

它借助大数据、云计算，通过人工智能的算法，结合投资者的风险偏好、财务状况，最终形成合适的投资组合，推荐给投资者，让投资者实现“零基础、零成本、专家级”资产投资。

作为一种新兴投资模式，智能投顾最早诞生于美国。美国智能投顾行业的资产管理规模预计将在2020年增至2.2万亿美元，届时它将会占据全球10%的财富管理市场。而中国智能投顾市场则呈现起步较晚，但发展十分迅猛的态势。

目前来看，国内智能投顾主要呈现三大门派四大系：从企业角色看是传统金融、互联网金融，创业公司三大派；从类型看呈现的是银行系、基金系、券商系、第三方组成四大系齐头并进。

如腾讯、京东、阿里等巨头，他们依托其掌握的用户数据和大数据分析能力，以APP或者H5界面为入口提供智能投顾服务。而券商、基金、保险等传统金融机构，则依托已有的风险控制系统，利用本公司及其关联公司的产品来开展智能投顾服务。独立第三方智能投顾平台，如蓝海智投、弥财等，他们往往倾向于为用户提供全球化资产配置方案。

可谓，各自借助自身优势发力智能投顾领域。

监管指导明确，基金智能投顾迎来爆发期
据调研当下市场，智能投顾从开始兴起的火爆，被誉为继P2P后科技结合金融的另一个发展浪潮，到今年智能投顾方面的话题呈现降温趋向的转变。

这种变化间到底哪里出了问题？

很多投资者反馈，智能投顾不是很靠谱。理由是放进去一段时间呈现亏损状态，而且人工智能呈现反馈滞后状态，亦有投资者表示不知道背后是全自动还是人在操作，流程不透明，总之行业整体信任度和推广度目前有限。

对此，业内资深人士表示，智能投顾确实存在一些不足，但那不是智能投顾本身的问题，整体而言这是一个有很好前景的领地。但是目前人工智能发展还不够成熟，投资者教育欠缺，智能化程度较低，动态因素尚未考虑，人工服务不到位都使得真正实现智能投顾发展大打折扣。总之，离真正的智能投顾阶段还有距离。

比如招商证券就将智能投顾细分为全智能投顾、半智能投顾，就是应对当下发展各方面还不成熟的策略。但前景不置可否，彭博社报道，摩根大通开发的一款人工智能交易系统COIN。经测试，原先律师和贷款人员每年需要360000小时才能完成的工作，COIN只需几秒就能完成。2到3毫秒内完成一次交易操作。

而且，目前华尔街60%以上的交易都是由人工智能交易完成的。据显示，从2011-2016年，在全球10家领先的投资银行中，从事固定收益业务、股票和银行投资业务的交易员人数下降了20%以上，这些交易员的工作都被人工智能替代了！

总之，智能投顾在未来将成为大势所趋。

行业巨头林立，费率低、流量大、体验优或使智能投顾后来居上
金融行业从来就是巨头林立，蚂蚁金服与Vanguard加持下的先锋领航如何在万亿市场中后来居上？
其一，低费率或成其优势之一
据悉，Vanguard集团拥有全球独一无二的全体持有人持股的股权结构，这种股权结构下，Vanguard集团无需平衡持有人和股东利益，它以逐年降低费率的方式回报股东，这使得Vanguard集团的产品费率远低于市场平均水平，具有更强的市场竞争力。近年来其与贝莱德、道富环球分享了美国共同基金行业超过80%的资金净流入。而此次用户最低投资金额为人民币800元（约合113美元），也给了更多用户体验的可能。
其二，集合国内外流量双重红利
国内而言，蚂蚁金服所积累的10亿互联网用户，据悉，此次合资公司先锋领航将在支付宝APP上推出基金智能投顾产品，流量红利可谓取之不尽。业内人士预估，先锋领航作为蚂蚁金服“自家人”，或取得更好的APP内占位，意味着更高的曝光度与自然流量。国际层面，Vanguard不仅是美国最大的共同基金，还是最早在互联网上进行基金销售的基金公司，其了解互联网对于基金销售的意义，可以依托庞大的共同基金库，将自身的客户导流到智能投顾平台上，给投资者提供各种类型的个性化服务。
其三，优质的体验、创新的服务能够抓住更多互联网用户
据Vanguard集团方面介绍，该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好，通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富，为投资者提供定制化服务。Vanguard集团董事长兼首席执行官Tim Buckley表示，“此次合作将Vanguard集团久经考验的投资理念和策略与蚂蚁金服的数字化平台、技术结合在一起，将从根本上改进中国个人投资者的投资方式。”

先锋领航已经拥有了费率低、流量大、体验优等优势。蚂蚁金服与Vanguard集团强强联合之下，给普通用户以低门槛尝试全球最大公募基金公司的产品服务的机会，用户的积极度肯定不低。但是，在巨头林立的万亿市场之中，竞争远远不只是获客阶段。引进客户以后，能够留住客户的能力才最重要。投资往往伴随着风险，日后在帮助用户进行基金智能投顾之时，用户体验、收益率、用户运维能力等都是让人用脚投票的重要维度。

余额宝的出现迎来了互联网理财的启蒙，中国货基市场也迎来了第一批网民投资者。而此次蚂蚁金服与Vanguard所提供的基金智能投顾产品，则让广大投资者进一步对风险意识、财富管理意识逐渐加强，公募基金智能投顾服务应势而出。

原文作者：互金通讯社本文来源于网络，未能及时联系到作者，如有侵权请在公众号后台留言，我们将在第一时间处理。

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