期权是怎么获利的

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hunter123a   2018-4-26 12:03   4630   3
当投资者对标的证券价格看涨,希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益时,可以买入虚值认购期权,进行方向性投资。这里投资者是怎么能够获取收益的,虚值认购期权不是指的行权价格》标的价格的吗,买入这个期权为什么不直接购买标的证券呢。能否举例说明...当投资者对标的证券价格看涨,希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益时,可以买入虚值认购期权,进行方向性投资。这里投资者是怎么能够获取收益的,虚值认购期权不是指的行权价格》标的价格的吗,买入这个期权为什么不直接购买标的证券呢。能否举例说明,谢谢啊、展开
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 03:53:12 发帖IP地址来自
  随着银行期权业务的发展,国际间大量利用代表期权的各种信用工具(如汇票),使不同国家间的货币力的转移成为可能。促进国际贸易和资本流动的发展。期权是国际间经济往来的产物。期权可以发挥调剂国家之间资金余缺的作用。用于平衡国际收支、稳定汇率、偿还对外债务的期权积累。

  一、记录决定交易的因素

  投资者应每日详细记录决定交易的因素,看看当时是否有什么事件消息或是其他原因让自己做了交易决定,做了交易后再加以分析,并记录盈亏结果。如果是获利的交易结果,表示自己的分析正确,当相似或同样的因素再次出现时,所做的交易记录将有助于自己迅速做出正确的交易决定。

  二、顺势操作,勿逆势而行

  要记住市场的古老通则:亏损部位,要尽快终止;获利部位,能持有多久,就放多久。另一重要守则是,不要让亏损发生在原已获利的部位上,面对市场突如其来的反转走势,与其平仓于没有获利的仓位,也不要让原已获利的仓位变成亏损的仓位。

  三、学会建立期权账户的手段

  “建立头寸”就是开盘,即买进一种货币,同时卖出另一种货币的行为。选择适当的汇率水平及时机建立头寸是赢利的前提。如果入市时机较好,获利的机会就大;相反,如果入市的时机不当,就容易发生亏损。

  “止损斩仓”是在建立头寸后,所持币种汇率下跌时(所持币种贬值时),为防止亏损过高而采取的出仓止损措施。

  例如,以110的汇率卖出美元,买进日元。后来,美元汇率上升到115,眼看名义上亏损已达5日元。为防止美元的继续上升(即日元的贬值)造成更大损失,便以115的汇率水平买回美元,卖出日元,以亏损5日元结束了敞口。有时交易者不认赔,而是坚持等待下去,希望汇率回头,这样当汇率一味下滑时就会遭受巨大亏损。

  “获利”的时机比较难以掌握。建立头寸后,当汇率已朝着对自己有利的方向发展时,平仓就可以获利。例如,以120的汇率买入美元,卖出日元;当美元上升至122日元时,已有2个日元的利润,于是便把美元卖出,买回日元使美元头寸轧平,赚取日元利润;或者按照原来卖出日元的金额原数轧平,赚取美元利润。这些都是平盘获利行为。掌握获利的时机十分重要,平盘太早,获利不多;平盘太晚,可能延误时机,汇率走势发生逆转,不盈反亏。

  四、买涨不买跌

  期权买卖同股票买卖的原理完全一样,即宁买升、不买跌。因为上升的过程中只有一点是买错了的,即上升到顶点的时候。除了这一点,其他任意一点买入都是对的。

  在汇价下跌时买入只有一点是买对了的,即汇价已经落到最低点。除此之外,其他点买入都是错的。

  由于在上升时买入只有一点是买错的,但在下降时买入却只有一点是买对的,因此在上升时买入赢利的概率比在下跌时买入赢利的概率大得多。

  五、“金字塔”加码

  “金字塔”加码的意思是,在第一次买入某种货币之后,该货币汇率上升,眼看投资正确,若想加码增加投资,应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则。这样逐次加买数会越来越少,犹如“金字塔”一样。因为越高,接近上涨顶峰的可能性越大,危险也越大。同时,在上升时买入,会引起多头的平均成本增加,从而降低收益率。

  六、不要在赔钱时加码

  在买入或卖出一种期权后,遇到市场突然以相反的方向急进时,有些人会想加码再做,这是很危险的。

  例如,当某种期权连续上涨一段时间后,交易者追高买进了该种货币。之后,行情突然扭转,猛跌向下,交易者眼看赔钱,便想在低价位加码买一单,企图拉低头一单的汇价,并在汇率反弹时,二单一起平仓,避免亏损。这种加码做法要特别小心。

  如果汇价已经上升了一段时间,投资者买的可能是一个“顶”,如果越跌越买,连续加码,但汇价总不回头,那么结果无疑是恶性亏损。

  七、不盲目追求整数点

  期权交易中,投资者有时会为了强争几个点而误事。有的人在建立头寸后,给自己定下一个赢利目标,如要赚够500美元或1000元人民币等,心里一直等待这一时刻的到来。有时已经接近目标,机会很好,只是还差几个点未到位,本来可以平仓收钱,但是碍于原定的目标,在等待中错过了最好的价位,坐失良机。

  八、在盘局突破时建立头寸

  盘局指牛皮行市,汇率波幅狭窄。盘局是买家和卖家势均力敌,暂时处于平衡的表现。无论是上升过程中还是下跌过程中的盘局,一旦盘局结束,市价就会破关而上或下,呈突破式前进。这是入市建立头寸的大好时机,如果盘局属于长期牛皮,突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。
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羽柴藤吉郎  5级知名 | 2018-4-30 03:53:13 发帖IP地址来自
没错,虚值看涨期权是指认购价格大于现价的,例如股价是100元,期权的行权价格是101元。只有当股价上涨超过101元时,这个期权行权才会有收益,投资者可以选择行权或者直接以更高的价格卖出期权(收益都是一样的)。所以投资者的收益也是通过标的证券价格上涨获取的。

当投资者对标的证券看涨时,可以选择直接买入证券或买入看涨期权。二者的区别在于杠杆。看下面的例子。

股价=100,看涨期权行权价=101,由于是虚值期权,期权的价格会很低,假设是1元,此时投资者认为股票价格会涨到110,手中有10000元可以投资。
1、买入股票(100元),可以买100股,当股价到达110时卖出,投资者获利10*100=1000元,收益率10%
2、买入期权(1元),可以买10000张,当股价为110时行权或卖出(此时期权已经是实值期权,价格一定高于9元,方便计算就假设是9元),获利(9-1)*10000=80000,收益率800%

但期权并不是只有高杠杆高收益,同时也有高风险,如果到期时股价低于101元,投资股票仍然有收益或少量亏损,投资期权就一分钱也收不回来了。另外期权价格也有专门的公式可以计算,上面的例子只是为了方便,随便举的(注意:是随便,但不是乱举,用公式算也会是差不多的结果,只是有可能不是整数)。
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 03:53:14 发帖IP地址来自
通过买卖期权合约的差价获利,对于期权的买方来说,开多仓或者开空仓,如果判断正确,那对应的合约价格一定是上涨的,这时在市场卖出即可。如果判断错误,不执行期权合约,损失掉当初开仓的资金。期权是理论上盈利无限、亏损有限的品种。
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