理财小白15%收益操作指南（下）

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在上篇文章：《理财小白15%收益操作指南（上）》中，我们解决了指数基金“买什么”、“何时买”和“在哪买”的问题。这篇我们主要来解决“怎么买”和“怎么卖”。也是指数基金定投最关键的环节，希望大家能够认真读完，细心揣摩，仔细消化完之后再去实践。下面进入正式内容，小本本都拿出来。  01

好多人在看了前面的两篇文章之后，就只看到了“指数基金是赚钱的”。
于是就跑过来问：“二小姐，我想买你说的那个中证500，你说我买50000合适吗？” …… 说实话，这样的问题我真不敢回复。 短期内涨了倒还好，大家相安无事；但是如果跌了，那就成二小姐的问题了。 像中证500，虽然目前还是处于低估状态，具有投资价值；但是近一个月跌了将近4%。这就引出了我们今天要解决的第一个问题：买多少。在此之前我们要明确一个前提：指数基金想要赚钱，定投是最优也是最容易的方式。 顾名思义，定投就是选择一个固定的时间来投资，可以按月定投，也可以按周定投。 长期来看，两者的效果差距非常小。所以在选择定投频率的时候，大家根据自己的习惯和需求来选择就好了，二小姐习惯按月定投。 为什么要定投？其实前面已经讲过很多次，但是这里有必要再讲一次。赚钱的本质是低买高卖，如果知道底部和顶部在哪，当然是一次性买入效果最佳！  但市场的底部和顶部往往无法预测，基于此，定投的好处就很关键了。  定投的好处在于，我们不需要知道底部和顶部在哪。  只需要，在低估区间逐渐买入，在平衡区间持仓观望，在高估区间逐渐卖出，即可获利。定投是一个长期的过程，平均来说都在3年以上，每月固定时间定投，这个月买在较高的位置，下个月就可能买在较低的位置。短期的涨跌我们无法判断，所以只要每个月按时定投就好了，时间会自然地平滑我们的买入成本。 那每个月定投，我们买多少合适呢？ 当然一般人肯定没有上面提问中的那个朋友壕气，一出手就是50000。这也不现实，因为他是把指数基金当成了股票来买，打算一次性买入，而非定投。 指数基金投资一轮大约需要3年时间或者更长。 如果定投的钱在这3年里会用到，那就会在很大程度上影响我们的投资。所以，定投的金额要选的合适；定高了，可能会影响到自己的开支和正常生活，导致后期在不合适的时候由于生活被迫卖出，最后亏损离场。具体到个人，每个月能拿出多少钱来进行定投，取决于每个月能剩多少钱。这里建议大家前面文章：《资产配置》里的分配来确定投资金额。简单来说，就是：除去日常开支、应急储备、配置保险和买房、买车、子女教育等目标支出的闲置资金。 大家可以根据自己的具体情况，确定一下自己大致的定投金额。
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确定好买多少之后 接着来聊聊怎么买。 对于新手来说，不要考虑那么多，只需要记住： 在低估值区间（低估是一个区域，而不是一个点）买入，在高估区间卖出。 而关于估值，大家可以在前文提到的且慢管家、支付宝等工具来判断。 “定期定额”是适合普通投资人最简单最有效的定投策略。 那对于有一定投资基础的投资来说，肯定是不满意的。
因为采用“定期定额”的定投策略只能帮助大家获得一个市场平均收益，如何能获取更好的投资收益呢？这时候就到了我们进阶的定投策略：定期不定额。 简单来说，定期不定额就是每次定投的金额不同。核心就是在指数低估时定投更多的金额，从而获得更好的收益。 那定期不定额的买入比例如何调整呢？ 这里我们需要引入一个公式：右上角的n就是收益的放大器。 当月投入资金=首次投入资金×（首次的市盈率/当月的市盈率） 当市盈率下降时，意味着指数的估值下降，指数基金的投资价值就越大。同时，我们按照这个原则，在市盈率较低的时候买入更多份，从而获得更高的收益。可以看到，这个公式里面的关键数值就是市盈率。 指数的市盈率在哪看呢？ 除了二小姐在上文提到的且慢管家（免费），还有理杏仁（收费，但不贵）以及雪球旗下的蛋卷基金（免费）；这三个渠道都可以查看。 另外从公式中的n决定我们的买入份额，n值越大，会让我们在市盈率越低的时候买入更多的资金，买入更多的份额，也就是做到了越低估买入越多。定投放大器n，能够放大我们的投资收益，但是随着n的增大，对我们的资金需求量越大。 n值是我们自己设定，一般情况下，设置n=1，效果就已经不错了。
有条件的、资金比较多的朋友，可以设置n=2，也就足够了。这就是定期不定额的投资方法，它可以帮助我们在普通定投的基础上获得更好的收益。
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最后就来到了指数基金定投的最后一个环节，也是最关键的一环：怎么卖。 俗话说：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。 从一个好的位置买入一支好的基金仅仅是开始，能够从自己满意的位置卖出才算是结束。什么时候卖，说简单也简单，说难也难。真正的困难在于如何克服自己的贪婪和恐惧。人性本贪婪，收益越高，就越想着更高的收益。对于未知的恐惧，又让我们可能在大涨的前一夜慌张出逃。 我们什么时候卖出，既能保障收益最大化，又能保证收益不反被亏回去呢？ 这里二小姐跟大家分享两个简单易行的方法： 1、目标收益法 简单来说，就是在定投的时候设定一个目标收益率，收益达到预期目标，就立刻止盈。 坚定卖出，落袋为安。 这种止盈的方法适合新手和自控力不强的朋友使用。 支付宝上面有这么一个工具：目标投，可以根据自己的预期，设置一个目标收益。

收益达到目标预期之后，支付宝工具会帮我们自动卖出。可以看到设定的目标收益不同，目标投给出的达成时间也不同。比如定投沪深300。 8%，要8个月；10%，要10个月；15%，要16个月；20%，要21个月。当然，这个达成时间是通过历史数据回测得来的，不能保证100%准确。 那么，目标收益定多少比较合适呢？ 首先，设定的目标收益率越低，实现时间相对越短，心理压力也相对越小。从历史数据来看，即使无脑定投沪深300和中证500，收益也很容易达到10%。
这里二小姐建议： 配置宽基指数的新手可以设置10%的目标收益。 搭配行业指数的话，可以设置15%的目标收益。 2、估值止盈法 基金定投的原则就是：低估买入，高估卖出，就可获利。 我前面介绍的且慢管家、理杏仁、蛋卷基金、支付宝指数红绿灯等都有关于主流指数的估值。每一个上面也都有相应的估值水平标准。比如且慢：绿色代表低估，有投资价值；黄色代表价值适中，建议观望；红色就代表高估，谨慎投资。

支付宝红绿灯：绿灯代表低估，可以买入；黄灯代表估值正常，持续关注；红灯代表高估，建议卖出。

对于新手来说，这两种方法就完全够用了。
另外还有从市场情绪入手和市场特征入手等止盈策略。
适合对市场有一定把握，个人投资经验较高的朋友，我这里就先不介绍了，后面有机会再跟大家聊。 完成了这篇，再加上前面那两篇就算是构成了一个比较完整的指数基金投资体系。 为什么要买指数基金：《普通人下一个15%收益的赚钱机会》 买什么、在哪买：《理财小白15%收益操作指南（上）》 以及这篇的怎么买，怎么卖。 这三篇文章希望大家多看几遍，仔细理解消化后再实践。 “这世界从来不缺想法，不缺梦想，也不缺计划，而是缺少行动。” 师傅领进门，修行在个人，读完这三篇文章不能帮你赚钱，但行动可以。希望我们可以在赚钱的路上结伴而行，一起向“钱”。
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