Libra巧避证券属性暗部七节点

文|JX kin
编辑|文刀

2020年，加密货币圈最大的看点之一便是Libra。按照原计划，明年上半年是它正式推出的时期。不过目前，这个备受关注的加密货币，仍然囿于美国的监管之中。
近日，媒体Fintech Policy报道，Libra修改了白皮书，删除了原版中储备资产分红的相关内容。早先声明退出Libra协会的万事达、Visa等成员也已不在白皮书上。
率先指出这一改动的是乔治城大学法学教授、Fintech播客主持人Chris Brummer，他分析，这一改动是为了将Libra被归类为有价证券的风险降至最低；另外，这一改动也有益于降低持有者的炒作风险，减小Libra的价格波动。
自今年6月发布白皮书以来，Libra已推出半年，金融稳定性、洗钱以及用户隐私等问题始终是美国及其他国家监管的担忧。
Facebook创始人扎克伯格明确表示，如果Libra无法通过监管，将不会发行。截至目前，美国监管层依然未明确Libra可发行。
但该项目的技术开发则在正常进行，其测试网已于9月17日上线，目前已部署7个节点，具体节点运营方的信息目前未公布，此外，11个钱包以及多个浏览器已经准备就绪。

修改分红机制躲避证券监管

近日，Libra修改白皮书内容引起了美国乔治城大学法学教授、Fintech Beat播客主持人Chris Brummer的注意。12月10日，他在美国媒体Fintech Policy指出了这些变化。
这一次修改主要是删除了“Libra储备资产利息的分红”，此前宣布退出协会的万事达、Visa等也已不在成员名单中。

Libra白皮书删除了分红内容

白皮书显示，Libra要做的是一种稳定的数字加密货币，其价值将使用真实资产储备（称为“Libra 储备”）作为担保。
根据白皮书，Libra的储备资产主要来源于协会成员和Libra 用户，协会将向创始成员支付Libra 奖励，以鼓励用户、商家和开发者使用Libra。其中，Libra的储备资产将由具有投资级信用评价的保管网络进行分散保管。
至于删除储备资产利息分红的原因，有一种声音认为，这是为了降低Libra被视为有价证券的风险。
美国证券监管规定要求，如果用户购买金融产品出于利润动机，那么该金融产品就有可能被定性为有价证券。也就是说，如果Libra用户为了享受分红而购买Libra，它极有可能被规划在证券行列。Libra储备资产分红奖励的存在，让用户有了购买Libra获得利润的动机。
近日，也有媒体报道，美国国会的部分立法者正在寻求将稳定币归类为证券，美国众议员Sylvia Garcia向美国众议院金融服务委员会提交了一项法案，以根据1933年的《证券法》来监管稳定币，支持这项法案的议员们都表示，稳定币应该被归类为证券，此举可以保护美国消费者。
一旦法案通过，Libra可能将纳入SEC监管，这意味着Libra不是一种货币而是证券。
Fintech Beat播客的主持人Chris Brummer认为，取消分红政策，实际解决的是持有并投资Libra的协会成员与持有使用Libra Coin的普通用户之间的利益冲突。分红存在意味着Libra价格不稳定，普通用户资产可能遭遇缩水。
他认为，原来的模式可能会促使决策者将高风险性投资纳入Libra的储备篮子，以实现投资回报的最大化，还可能引发其他恶性状况，如Libra协会可能会开始利用储备资产加杠杆或贷款，赚取更高的利润，“在Libra的案例里，删除白皮书中对分红的描述，其实也是在删除参与方明确的利润动机。”

各国围堵波卡指Libra中心化

自从今年6月正式发布白皮书以来，监管成为了横在Libra面前最大的一道坎，不仅是美国，其他国家在试图狙击Libra。
在美国进行的多次的听证会上，议员们提出的问题反映了监管的担忧：Libra影响美国的美元地位，引起本国货币外流，存在跨境洗钱等风险。另外，Facebook在2018年发生的隐私泄露事件，也让美国国会质疑Libra对保证用户隐私安全的能力。
在美国之外，欧洲央行执行委员会成员Benoit Coeure 7月接受彭博社采访时表示，让Facebook等美国科技巨头推出的新金融体系，在金融服务的监管空白中发展是不负责任的，“我们必须比现在更快地采取行动。”
德国议员MarkusFerber则称，拥有超过20亿用户的Facebook可能成为一家“影子银行”，Facebook等跨国公司在引入虚拟货币时，绝不能让它们在脱离监管的环境下运营。
法国财政部部长BrunoLe Maire也曾在接受采访时表达了Libra可能会逐渐取代传统货币的担忧。
强监管之下，万事达、Vsia等早期成员已退出了Libra协会。
针对监管担忧，扎克伯格在听证会上保证，在获得美国监管机构批准之前，Facebook不会在世界上任何地方推出Libra；协会将与监管机构合作，确保符合反洗钱和反恐怖主义融资的要求；Libra不会出售用户数据，也不会提供给第三方作为信贷决策的依据。
不只是监管层面，一些区块链从业者也对Libra发出质疑。
近日，波卡创始人Gavin发文称，Libra不是世界所需的变革，除非它能让用户以一种完全无需许可的方式使用、创新以及整合，“Libra背后的大公司将对数字资产网络上的交易对象和交易内容保持强有力的控制，并不比我们目前在用的中央银行服务有好多。”

备选方案 Facebook推支付系统

四面楚歌之下，Facebook开始探索其他支付应用。

11月12日， Facebook 宣布推出横跨Facebook、Messenger、Instagram 和 Whatsapp 四大社交平台的便捷安全支付系统Facebook Pay，支持大多数主要的信用卡、借记卡以及 PayPal支付。有分析人士指出，Facebook Pay 的推出与 Libra 在多国遭遇强势监管有关。

Libra的最新进展

按照白皮书，Libra原本计划将于2020年上半年推出。截至目前，美国方面并未明确放行Libra。扎克伯格也已经在听证会上表示，不过监管这关，不推出Libra。
监管虽严，并未阻碍Libra在技术开发上止步，其官方社区显示，Libra测试网已于9月17日上线，目前已部署7个节点，具体部署的节点方信息暂未公布，11个钱包以及多个浏览器已经就绪。
当然，Libra能否如期而至，还得监管说了算。

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