对于同一股票的欧式看涨期权及看跌期权的执行价格均为20,美元,期限都是3个月,两个

对于同一股票的欧式看涨期权及看跌期权的执行价格均为20,美元，期限都是3个月，两个期权的价格均为3美元，无风险利率为10%（年），当前股票价格为19美元，在一个月时股票预计支付1美元股息，问，这里存在怎样的套利机会。

羽柴藤吉郎 · 2018-4-30 03:52:37

以无风险利率借19美元，买入一只股票。同时卖出一个看涨期权，买入一个看跌期权，成本为0。

一个月以后收到1元股息。

三个月后，无论股价是多少，都以20元卖出。（高于20，卖出的看涨期权被行使，低于20，买入的看跌期权行使）

归还本息，大约19.5左右，有1.5美元的收益，没有任何风险，不需要任何成本。

对于同一股票的欧式看涨期权及看跌期权的执行价格均为20,美元,期限都是3个月,两个

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