怎么阐述对股票看涨期权空头进行动态Delta对冲过程？

梦不曾离开…… · 2018-4-30 03:52:35

如期权等非线性产品，产品价格价格同标的资产有着非线性关系，为了保证delta值保持中性，对冲交易要定期进行调整，这一调整过程叫做动态delta对冲过程。当交易员卖出看涨期权时，交易员为了将根据交易组合的delta值进行对冲锁住收益，假设每份delta值为0.522，期权份数为100000份，则交易组合的delta值为52200，交易员需要借钱买入52200美元的股票对冲，同时支付相应的利息。当股票价格发生变化时，假若股票下跌，由于交易员卖出的是看涨期权，则该交易组合的delta值下降，交易员用于保持delta中性的股票价值就可以相应减少，即卖出部分手中股票。当价格上涨，交易员则许多持股票从而保持delta中性。若期权期满时为虚值期权，对冲人是不会持有股票的

热心网友 · 2018-4-30 03:52:36

你是江财的吧

6427636 · 2018-4-30 03:52:37

你是二专的吧

热心网友 · 2018-4-30 03:52:38

还没有回答啊！悲剧啊！！！

小根班 · 2018-4-30 03:52:39

同求啊。。。大家都把重点整理了没？

热心网友 · 2018-4-30 03:52:40

第三章

梦不曾离开…… · 2018-4-30 03:52:41

如期权等非线性产品，产品价格价格同标的资产有着非线性关系，为了保证delta值保持中性，对冲交易要定期进行调整，这一调整过程叫做动态delta对冲过程。当交易员卖出看涨期权时，交易员为了将根据交易组合的delta值进行对冲锁住收益，假设每份delta值为0.522，期权份数为100000份，则交易组合的delta值为52200，交易员需要借钱买入52200美元的股票对冲，同时支付相应的利息。当股票价格发生变化时，假若股票下跌，由于交易员卖出的是看涨期权，则该交易组合的delta值下降，交易员用于保持delta中性的股票价值就可以相应减少，即卖出部分手中股票。当价格上涨，交易员则许多持股票从而保持delta中性。若期权期满时为虚值期权，对冲人是不会持有股票的

热心网友 · 2018-4-30 03:52:42

这个时候二专老师应该以匿名的方式来为我们大家解答解答.............呵呵，我们可以盖楼了

Iristectorumth · 2018-4-30 03:52:43

下午要考了。。。。

热心网友 · 2018-4-30 03:52:44

还是没有人回答……

怎么阐述对股票看涨期权空头进行动态Delta对冲过程？

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