银行与客户谁是期权的买方，谁是期权的卖方？

当前美元兑日元汇率为1：92，客户王华的存款货币是美元100 000元，客户判断美元兑日元未来1个月将横盘整理或小幅下跌，遂选择“两得宝”投资，向银行卖出一份期权，期限1个月，存款货币是美元，指定挂钩货币是日元，美元的1个月存款利息率为年利率0.6825%，当...当前美元兑日元汇率为1：92，客户王华的存款货币是美元100 000元，客户判断美元兑日元未来1个月将横盘整理或小幅下跌，遂选择“两得宝”投资，向银行卖出一份期权，期限1个月，存款货币是美元，指定挂钩货币是日元，美元的1个月存款利息率为年利率0.6825%，当日的期权费率为1.5%，客户可从银行得到期权费1 500美元（100 000×1.5%=1 500）。
如果期权到期日，汇率变为1：85，则银行不会行使期权，客户的美元定期存款自行解冻。客户收入为：100 000×0.6825%×30÷360+1 500=1 556.88美元。
如果到期日汇率高于或等于92，则银行将行使期权，按协议汇率将客户的100 000美元存款折成为9 200 000日元存入客户帐户。
分析：银行与客户谁是期权的买方，谁是期权的卖方？是看涨期权还是看跌期权？为什么汇率低于85时，银行不行使期权？如果行权，银行亏损多少美元或日元？为什么汇率高于或等于92时，银行行使期权？如果汇率为100，银行行权后，银行和客户各自盈亏状况如何？展开

shimingirl · 2018-4-30 03:49:15

本案例为场外外汇期权交易，分析如下：

1、银行为期权买方，客户为期权卖方。
2、看跌期权，准确说是美元兑日元的看跌期权。
3、从叙述中可分析得出，看跌期权执行价格为美元兑日元1:92。买方银行行权与否的分界线为执行价格美元兑日元1:92。简言之，美元兑日元>1:92，弃权。美元兑日元

十qq859546540 · 2018-4-30 03:49:16

　　
银行与客户银行为期权买方，客户为期权卖方。
　　外汇期权又称货币期权（Currency Option），是一种选择契约，其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利，而期权卖方收取期权费，则有义务在买方要求执行时卖出（或买进）期权买方买进（或卖出）的该种外汇资产。外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

银行与客户谁是期权的买方，谁是期权的卖方？

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