期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约,以达到保值或赚钱的目的。
如果您认为期货价格会上涨,就做多(买开仓),涨起来(卖)平仓,赚了:差价=平仓价-开仓价。
如果您认为期货价格会下跌,就做空(卖开仓),跌下去(买)平仓,赚了:差价=开仓价-平仓价。
期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空铜为例,解释一下期货做空的原理:
您在铜每吨40000元时,估计铜价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一手(5吨)卖出合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他5吨标准铜,价格是每吨40000元.(价值40000×5=200000元,按10%保证金算,您应提供20000元的履约保证金,履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)
这就是做空(卖开仓),实际操作时,您是卖开仓一手铜的期货合约。
买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.
签订合约时,您手中并不需要有铜(一般也并不是真正要卖铜).您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨36000元时,您在市场上按每吨36000元的价格买了5吨铜,以合约价格每吨40000元的价格卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:
(40000-36000)×5=20000(元)(手续费一般来回100元,忽略)
这就是获利平仓,实际操作时,您是买平仓一手铜的期货合约。
与您签订合约的买家(非特定)赔了20000元(手续费忽略)。
●整个操作,您只需在40000点卖出开仓一手铜,在36000点买平仓就可以了,非常方便.●
期货开仓后,在交割期以前,可以随时平仓,当天也可以买卖数次(一般当天平仓免手续费)。如果在半年内,铜价上涨,您没有机会买到低价铜平仓,您就会被迫买高价铜平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损,而同您签订合约的买家就赚了。
假如您是44000点平仓的,您会亏损:
(44000-40000)×5=20000(元)+100元手续费.
与您签订合约的买家(非特定)赚了20000元(手续费忽略)。
不知我说明白了没有。 |