广发期货：期权日报20191206

　　【vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权】

　　截至2019/12/05，50ETF收于2.919(+0.62%)，期权波动率指数为14.84(-0.12)，30天历史波动率为11.62%(+0.42%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为108.23(+2.17)；50ETF小涨，隐含波动率抬升，期权偏度适中，预期后市50ETF波动将逐渐增大，预期波动率上升。操作建议，持有买入牛市价差期权组合。

　　【豆粕期权】

　　截至2019/12/05，豆粕期货主力合约收于2818(-0.56%)，期权波动率指数为16.45(-0.19)，30天历史波动率为8.56%(+0.32%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为108.02(+1.88)；豆粕主力期货震荡运行，隐含波动率持稳，偏度适中，预计后市标的震荡反弹。操作建议，买入牛市价差期权组合。

　　【玉米期权】

　　截至2019/12/05，玉米期货主力合约收于1828(-0.05%)，期权波动率指数为11.70(+0.14)，30天历史波动率为8.17%(-0.12%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为63.18(+1.49)；玉米主力期货震荡运行，隐含波动率持稳，偏度指数持稳，预期后市标的震荡为主。操作建议，暂且观望。

　　【白糖期权】

　　截至2019/12/05，白糖期货主力合约收于5431(+0.44%)，期权波动率指数为15.78(-0.95)，30天历史波动率为8.24%(-4.77%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为106.60(+6.22)；白糖主力期货震荡运行，波动率水平适中，偏度指数适中，预期后市标的震荡为主，波动维持高位。操作建议，暂且观望。

　　【棉花期权】

　　截至2019/12/05，棉花期货主力合约收于13030(+0.77%)，期权波动率指数为11.83(-6.87)，30天历史波动率为13.93%(+0.09%)，波动率价差有所收窄，偏度指数为99.99(-0.08)；棉花主力期货震荡，隐含波动率回落，偏度指数适中；预计标的震荡偏空运行，波动率维持为主。操作建议，持有买入熊市价差期权组合。

　　【铜期权】

　　截至2019/12/05，铜期货主力合约收于47200(+0.47%)，期权波动率指数为10.84(-0.08)，30天历史波动率为5.24%(+0.30%)，波动率价差有所收窄，偏度指数为103.22(+1.23)；铜期货主力期货震荡运行，波动率较低，偏度指数适中，预计标的维持区间震荡的态势。操作建议，暂且观望。

　　【橡胶期权】

　　截至2019/12/05，橡胶期货主力合约收于12900(+2.58%)，期权波动率指数为24.62(+1.11)，30天历史波动率为21.05%(+1.69%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为122.38(+5.61)；橡胶主力期货大涨，隐含波动率持稳，偏度指数抬升，预计标的后市偏多为主，波动率持稳。操作建议，轻仓持有买入牛市价差组合。

　　风险提示：单边卖出期权的投资策略潜在风险较大，当市场行情不利时，投资者需及时止损。

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