加密货币的巨大差异：CeFi与DeFi

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摘要：更好的了解CeFi和DeFi。

到目前为止，传统金融和加密货币之间的区别是众所周知的。但在加密货币领域，另一个巨大的鸿沟将集中式金融(CeFi)和分散式金融(DeFi)分隔开来。

尽管双方都有一个共同的目标——让人们能够在金融服务中使用加密货币——但它们在实现这一目标的方式上有所不同。

CeFi和DeFi的区别是什么?

尽管CeFi和DeFi之间有许多细微的区别，但区别的核心是用户应该信任人还是信任技术。

有了CeFi，用户可以信任企业背后的人，让他们在道德上管理资金，并执行企业提供的服务。

有了DeFi，用户相信该技术将按照预期在提供的服务上执行。

CeFi和DeFi都提供广泛的加密货币相关金融服务。下图显示了许多可用的服务，以及双方的不同之处。

其他重要的差异

为了更好地理解CeFi和DeFi之间的区别，让我们仔细看看这两个系统。

CeFi

使用CeFi服务的好处是灵活性更高。这种灵活性带来的一些好处包括fait转换、跨链交换，以及通过处理资金直接帮助客户的能力。CeFi服务一般提供整体解决方案，可以快速适应客户的需求。

以下是CeFi与DeFi的一些关键区别:

集中性交易所(CEX)

当使用传统的加密货币交易所时，例如Binance、Coinbase或Kraken，用户将资金发送到交换中心，在内部帐户中管理它们。虽然资金存在交易所，但它们不受用户保管，因此，如果交易所采取的安全措施失败，它们很容易受到威胁。正因为如此，集中性交易所成为无数攻击的目标。

许多交易所专门提供加密货币交易功能，但Coinbase和Binance等较大的交易所支持借贷、融资、保证金交易、场外交易等。这使得这些交易所能够通过一个单一的帐户满足广泛的客户需求。这些客户中的许多人并不介意放弃他们的个人信息或将资金交给这些公司保管，因为他们被认为是值得信赖的实体。此外，如果出现问题，大型交易所的整个部门都有客户服务团队为客户提供帮助。这种高水平的客户支持为客户提供了一定程度的安慰，强化了他们的资金得到妥善管理的感觉。

跨链服务

CeFi服务通常支持BTC、LTC、XRP和其他在独立区块链上发行的流行代币的交易。由于执行原子跨链交换的复杂性和延迟，DeFi服务通常不支持这些令牌。CeFi服务通过从多个链获取资金来克服这个问题(而分散的服务需要令牌遵循以太坊令牌标准来实现互操作性)。这是CeFi的一大优势，因为许多市值最高、交易最频繁的比特币都存在于独立的区块链上，不遵循互操作性标准。

法币转换的灵活性

与分散的服务相比，集中的服务通常表现出更大的灵活性，在将法币转换为加密货币方面，反之亦然。到目前为止，法币和加密货币之间的转换需要一个集中的实体，所以大多数DeFi服务不提供法币渠道。CeFi的新用户入住更加方便，可以带来更好的用户体验。

CeFi的一些例子包括:

Binance:便利交易、保证金交易、借贷、期货等的加密货币交易所。

Coinbase:便利交易、保证金交易、借贷、期货、支付等的加密货币交易所。

Libra:全球加密货币和金融基础架构层。

Fairlay:比特币交易和预测市场。

Celsius:加密货币借贷和支付平台。

Nexo:加密货币借贷平台。

BlockFi:加密货币和法定借贷平台。

DeFi

使用DeFi金融服务的好处是您不需要放弃您的个人信息或保管您的资金。这大大降低了您的信息被未经您的同意使用，或您的资金被盗的风险。DeFi使人们能够独立管理他们的基金，而不会错过CeFi等机构提供的任何服务。

以下是DeFi与CeFi的一些关键区别:

去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所是通过一个基于分散式协议(如Ethereum)的智能合约系统来实现的。智能合约由一组指令编码，其唯一目的是自动完成交换订单。这意味着只有交易所的用户和智能合约涉及执行掉期。用户可以提出交易请求，而无需将资金转出钱包;只有当交易在交易智能合约上成功执行时，资金才会被转移。

去信任的

使用DeFi服务的一个很大的优点是，您不需要相信服务将如广告所宣传的那样执行。用户可以通过审计他们的代码和使用外部工具(如Etherscan)来确定事务是否正确执行，从而验证DeFi服务是否按预期运行。智能合约专家组织等专业服务机构也将评估和验证智能合约是否已妥善构建，以安全地执行服务。

无许可

用户不需要请求权限就可以使用DeFi。对于CeFi，用户经常需要完成KYC流程才能访问服务，这意味着他们必须提供个人信息或存款，然后才能访问服务。有了DeFi，用户只需使用一个钱包就可以直接连接到服务，而不会泄露个人信息或存入资金。这是因为DeFi的目的是让所有各方都能公开获得，不存在任何歧视或障碍。这种设计还有一个额外的好处，就是减少了公司利用或利用你的个人信息牟利的能力。

此外，决定构建在分散协议之上的个人或团体可以自由地这样做。这提供了高度的可访问性，并促进了社区内的协作。在DeFi生态系统中构建的产品旨在相互作用并从中受益;这就是为什么DeFi产品通常被称为金钱乐高（money legos）。

快速创新

DeFi的另一个值得注意的优点是其快速的创新速度。DeFi空间正在不断地构建现有的功能，并尝试新的功能。该空间以建筑为中心的精神已经转化为一个丰富的生态系统，其中充满了开创性的金融服务。

在集中服务蓬勃发展的领域，例如跨链交换，DeFi一直致力于提供替代服务。例如，为了弥补DeFi无法促进不兼容的加密货币(如BTC)的传输，WBTC和tBTC等与分散协议兼容的解决方案通过充当与BTC的值挂钩的令牌来填补这一空白。这允许DeFi用户通过DeFi访问BTC，而不需要直接使用令牌。

DeFi也创造了全新的资产。用户可以通过持有一个代币来被动地赚取利息，代币代表了贷款市场借出资金的利息。Compound使用ctoken开创了这种新的资产。这些类型的创新是最近才开始出现的，而且变种已经开始出现。

DeFi的一些例子包括:

MakerDAO:分散的借贷和稳定的铸造工具。

Compound:分散的加密货币借贷工具。

bZx:一个分散的融资融券交易平台。

Augur:分散预测市场。

Zerion:分散的DeFi服务聚合器。

Nexus Mutual:分散的保险工具。

CeFi和DeFi的重叠之处:流动性

CeFi和DeFi服务的一个关键属性是，能够为用户提供完成交易所需的流动性——而且价格合理。

不幸的是，由于许多加密货币资产的流动性有限，CeFi和DeFi仍在努力改善这一状况。当用户提交交易时，市场上可能没有满足用户订单要求的现有交易订单。此外，CeFi和DeFi的大部分流动性分散在多个交易所。

作者：Totle

编译：共享财经Neo

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