爱权说1121丨50ETF跌破3.00点，熊市价差组合再创佳绩

行情一览

50ETF跌破3.00点，全日收跌0.60%。今日50ETF低开0.33个百分点，开于3.003，随后全天在3.00附近保持震荡，最终收于2.995，跌破3.00点位，全日下跌0.60%。隐含波动率再创新低。50ETF20日历史波动率维持在10.7%附近。平值期权合约加权隐含波动率由11.7%上升至11.8%，全体合约加权隐含波动率由12.1%下降至11.8%，再创2018年以来的新低。投资者情绪保持看涨。波动率曲面Skew由昨日-10.4%上升至-3.3%。投资者情绪仍保持看涨，看涨程度有所减弱。

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谁是赢家
认购普跌，熊市价差组合表现最佳，两日收益率已超200%。今日在50ETF下跌、隐含波动率下降行情下，认购期权普遍下跌，认沽期权普遍上涨。熊市价差组合今日再创佳绩，昨天今天两个交易日涨幅已超过200%。而又由于组合保证金的优惠政策，使用价差组合可以提高资金使用效率，相比于直接买入认沽期权，投资者在同等资金水平下能够获得更高的收益，这也是我们推荐近期投资者采用价差组合表达观点的原因之一。

每日一策

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