基金定投的复利魅力

基金定投的复利魅力

定投的复利效应

长期进行基金定投，财富可以复利增长，积少成多。作为工薪阶层，我们每隔一段时间就会有一定的闲散资金，把其中的一部分闲散资金用来定投基金，可以“聚沙成塔”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。

以上证综指做示例，每月扣款1000元，从1990年上证综指成立时定投至2014年底，定投复合年均收益率为8.85%。

注：本测算不作为任何收益保证或者投资建议，所选用指数在特定时期的收益不代表基金的业绩表现，相关数据仅供参考。

定投如何摊薄成本？

定投主打分批投资，可起到均衡成本、降低风险的效果。

1、从心理上说，定投符合一般投资者的投资惯性。要绝大多数投资者像趋势投资者那样追涨杀跌狠割肉，估计少有人会做到。绝大多数人习惯下跌了再买点补仓——虽然在趋势投资者看来，下跌补仓是个要命的习惯，但是如果你将这种行为转变成纪律长期执行，反而又变成了靠谱的策略，也就是定投。

2、从实际上看，定投确实能起到摊低持仓成本的作用。因为同样的金额，跌得越厉害，你能买到的基金份额越多，平均成本下降的更快。比如同样1000元，买1元净值的基金只能买1000份，但是当跌到0.5元时，你却能买2000份，更重要的是，当1元和0.5元定投的份额合计时，你的定投成本不是1元和0.5元简单的算术平均0.75元，而是0.667元。

所以，在趋势向下的行情中，不断定投可以快速降低成本。

如何选择定投标的？

一般情况下，净值波动越大的基金越适合做定投。因为波动越大，才越能发挥定投摊平成本的优势。这样当市场上涨的时候，才能取得更好的收益。历史数据显示，股票型、混合型基金波动比较大，相对于债券型、货币型等相对稳健的品种更适合做定投。

定投需要退出吗？

把定投当做一种习以为常的理财方式，并非意味着定投只投入，不退出。即使是定投，也应该在市场出现明显溢价的时候逐步退出锁定利润、降低定投筹码；同时，在市场再次进入下行通道的时候义无反顾继续定投。原因如下：

1、定投虽然是一个很适合普通人的入市策略，但它不是一个完善的交易系统，因为它没有搭配离场策略。定投时间长了，你会发现其对于拉低持仓成本的效果越来越差——原因很简单，因为你每次定投的金额相比已经累计的投入比重越来越小。(其实这时你的定投成本已经逐步固定下来，如果市场继续上行，是时候减少定投份额，持基待涨。)

2、市场有其运行的规律，没有不到尽头的上涨，也没有不到底的下跌，无论是定投还是一般价值投资者，只要静待时机，就可以等到适合“收割”的时机。

基金定投的几大误区

误区一：等市场明朗时再进场

很多投资者想在底部出现、或者市场明朗时才开始进场投资，而实际上市场永远没有看明朗的时候，站在现在看过去的K线图，市场总是很明朗的。在市场中，当你看明白时，机会已经过去了。

其实，定投要越早开始越好。对于实现同样的理财目标，如果定投早一步，每月可以少支出多少钱呢？假设我们60岁退休时需要储备100万元的养老金，以1985-2014年期间定投美国标普500指数实际收益率计算(期间经历过几次牛熊市)。可以看到，如果你在30岁就开始定投，每月只需投入800元，收益率达到247.39%；而若在50岁才开始定投，每月需投入5260元，收益率只有58.44%。

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误区二：弱市中停止基金定投

很多投资者在弱市的时候看到基金净值开始缩水，就想停止定投来止损。但其实基金定投正是依据牛市、熊市交替出现而设定的投资策略，同样的资金在牛市获得较少的份额，在熊市获取较多的份额，从而最终实现摊平成本，获取平均收益。

从历史数据来看，其实定投在形成微笑曲线的时候表现的最好。

当市场一路上涨，定投的回报率比一次性投资略差；

当市场一路下跌，定投的回报率比一次性投资好；

当市场先跌后升，定投的回报率大大高于一次性投资；

当市场波动频繁，定投的回报率也可能比一次性投资高。

误区三：任何基金都能用来定投

并非所有的基金都适合用来定投，货币基金和债券基金不适合定投。选择基金很关键——高弹性、成长性的基金收益更佳。

相比于高弹性的指数基金，货币基金和债券基金相比于就不适合用来定投，它们收益较稳定，定投和一次性投资效果差距不是太大，而股基波动较大，更适合用定投来均衡成本和风险。而相比主动基金而言，指数基金不易受主动基金人员变动以及费率低廉等特点，被大家认为是定投的较好品种。

误区四：只选择业绩排名第一的基金

随着基金行业竞争的日渐激烈，基金排名每年的变化都很大，加之过往业绩并不代表未来收益。故而，有些投资者一味地选择往年业绩排名第一的基金并非最佳办法，而且也不要单纯只看短期回报率排名，建议投资者选择定投的基金最好是长期战胜大盘最终超过同类产品的基金。

此外，还有一部分投资者以为选择定投方式就不用考虑其赚钱能力，这也是不可取的。在选择定投基金的过程中，不仅要看基金产品的发行情况，还要根据自己的风险承受力来选择股票型、混合型、指数型等产品。其次，还要看公司管理资产的能力、团队的敬业精神和经营操作水平，在选择中把赚钱强、品牌声誉好的基金列入可选择范围。

误区五：止盈赎回之后就不再定投

在定投止盈赎回之后，投资者往往会拿到一笔丰厚的赎回金额，然而很多人并没有明确的目标，不知道该怎么定制赎回之后的投资策略。其实将赎回金额作为本金继续定投，直至下一次牛市的到来，这样周而复始、积少成多，滚雪球优势会越来越明显。

1、将赎回金额作为本金，以原有方式继续定投

以上一轮赎回金额作为本金，手中可以掌握足够的稳定可支配现金。

单次定投金额小，投放战线长，可能会超过中国牛市的一个周期。

2、在原始定投金额不变的基础上，将赎回基金均摊加投

单次定投金额增多，投放时间相对短，有更大几率出现下一波牛市。

3、增加另一只指数，以组合的方式继续定投

定投组合可以化解风险，同时得到稳定的收益。

文章来源于：凤凰娱乐WWW,MKKA1294.COM