我一直强调的是,Prop traders are essentially hunter of volatility, 如果交易员不能够理解波动率以及IV,那么交易员就无法真正在市场上择时,或是在攻守间切换。纯粹的技术流交易员(scalpers)首先难以交易500万以上的交易账户,受限于交易标的物本身的流动性以及仓位本身,纯粹的scalper在宏观切换中无法生存。
那么纯量化Geek呢?在安倍晋三Abeconomy 以前,就算你拿200年的data,你也回测不了如今日本low yield, no yield 的局面。也就是我们不可能拿后视镜开车,我们如果对15年后的市场做归因分析,事实上真正驱动市场的因素来源于宏观因素,这中间包含了许多地缘政治Geopolitics的驱动因子。