「去中心化金融」是否值得关注和布局？

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什么是DeFi？

过去的一年里币价行情并不好，但区块链技术层面却是暗流涌动，尤其在去中心化金融方面更是取得了令人兴奋的巨大进展。

所谓 DeFi，即 Decentralized Finance，常被称作：分布式金融或者去中心化金融。

说起DeFi，很多人都会觉得有点陌生，其实我们经常提起的闪电网络、去中心化交易所、网络借贷平台、保险平台、去中心化钱包等其实都是属于DeFi范畴的。

据统计，目前已经诞生了两千个以上的去中心化金融类的项目，尽管他们中的大多数都还很稚嫩，却正在生机勃勃地高速发展着，雏形已现的DeFi几乎涵盖了传统金融的各个领域。

DeFi的优势和特点

传统金融领域的利润有多丰厚，相信不少人是有所了解的。我也曾参与过一些传统金融类的项目，对金融业务中间环节的高额成本深有感触。

不知大家是否有留意，身边那些做信贷、保险等金融业务中间环节的朋友，在最近的十年里收入远超其他行业。

这也映射出传统金融的一个现状：90%的金融业务收益最终只流向了极少数人。

与传统金融相比，去中心化金融通过区块链技术实现了去中介化，减少了中间人角色，从而降低了中间环节的所带来的巨额成本。

以贷款举例来吧，如果你有一个房产想用来抵押贷款，无论是来自银行还是金融机构，你都将付出高昂的借贷成本，不仅如此，它们还会对你的征信、年龄等所有个人、工作、家庭情况摸个底朝天，然后作出评估，只有各方面都达到要求才有可能成功借贷。

而如果你拥有一笔ETH，希望用它来作为抵押物获得贷款，那通过去中心化金融就容易很多了。你不需要经历中心化金融机构那些繁琐的手续，也不需要公开自己的身份，只需要在智能合约中，将自己的ETH抵押给智能合约，就能迅速获得一笔贷款。

未来你只需要归还借款并支付约定的利息或手续费，就能赎回自己原来的ETH，即获得了贷款，又有机会享受币价增值带来的收益。而这整个过程，将没有任何的人为参与，一切都完全通过代码运行。

可见，在DeFi体系中，传统金融领域中的特权机构被代码和智能合约所取代，随着去中心化金融的逐步落地，未来普通大众将有机会享受到自己金融资产所蕴含的金融价值，金融业务使用者也有机会用更低的成本享受到服务，整个金融体系的运行效率被极大地提升，而成本则被大大降低。

今天在区块链技术的支撑下，这一切已经在不断的实现过程中，我们也有理由对DeFi的未来更加充满期待。

同时，也正是由于现阶段去中心化金融的体量与传统金融相比极其微小，发展空间巨大，因此，对于投资者而言，雏形已现的DeFi未来有机会为自己带来巨大的投资回报。

DeFi生态的现状

就像存在许多不同的去中心化应用一样，也存在许多不同领域的去中心化金融应用。

对于哪些项目属于DeFi并没有太明确的标准，其主要分类涵盖了借贷市场、稳定币、支付、预测市场、身份认证、去中心化交易所、衍生品、保险、投资、钱包以及资金托管等十多个方面。

稳定币方面的代表项目包括：MakerDAO（它也可以被视作借贷类）、Gemini Dollar、USD Coin 等

借贷领域的代表项目包括：Dharma、dYdX、compound等

支付领域的代表项目包括：xDai、闪电网络、Request Network， OmiseGO 等
身份认证类的代表项目是Bloom等

去中心化交易所领域的代表项目有：DDEX、Hydro、0x、Airswap、Uniswap 等
预测市场领域的项目包括：Augur、veil等

指数类项目比较有代表性的是Set Protocol 和Neutral Dollar等。

由于篇幅有限，在这里就不对每个项目具体展开介绍了，大家可以根据兴趣去具体了解下。

去中心化金融最早期的一批项目都是基于以太坊上的项目。

这些项目中流动的ETH越多，ETH就变得越来越稀缺。ETH日益稀缺又推高了交易商和投资者的需求，从而提高了ETH价值。因此，对于持有ETH的人来说，DeFi的发展是一个好消息。

近期，其它公链上的DeFi类项目也越来越多，比如基于EOS公链的DeFi应用REX在五一期间刚上线就成为了爆款。

REX是个资源租赁平台，类似于金融产品中的货币基金，用户可以出租自己的EOS来获取收益。上线仅4天时间，REX就已经吸纳了5100多万个，也就是总价值约为2.5亿美元的EOS，这已经占到了EOS总市值的近5%，足可见REX的火爆。

DeFi目前的问题和瓶颈

很多业内人士都在为DeFi的未来感到兴奋。但同时，发展初期的现状是——大多数用户对其认知程度很低，用户的数量也还很少。

时至今日除了MarkerDAO和REX这样的明星项目以外，其他项目目前的流量和沉淀资金都还非常少，这其实也正是一个全新领域处于萌芽期的典型特征。

一方面，DeFi的发展受制于底层公链的性能。

目前的DeFi项目，主要搭建在以太坊网络之上，目前以太坊的性能瓶颈比较突出，距离突破性能瓶颈还有较长的路要走，这样的状况下那些对性能要求较高的DeFi项目，将处于比较尴尬的境地。

另一方面，去中心化的金融项目，相对于传统金融产品，使用难度大很多，对用户的认知要求较高，这也会很大程度上影响DeFi的发展速度。

此外，去中心化金融项目的安全性有待实践的印证，并不断积累用户信任。

在我们与一些DeFi项目的开发者接触中发现，这些暂时的问题并不会影响到他们对DeFi的信心，他们普遍认为DeFi将是历史发展必然的趋势，在提升隐私性、公平性、资产安全性、降低金融成本、去信任化等方面具备不可比拟的优势。

他们大多认为，DeFi在萌芽阶段所遇到的问题，非常类似于互联网早期所遇到的问题，DeFi必须要经历一段必不可少的崎岖之路，才能到达远方。

对于投资者而言，DeFi领域还太年轻，现今出现的大多数项目可能无法走到最后，但那少数最终能生存下来的项目，却可能成为未来去中心化金融世界中各领域的翘楚。

DeFi对于投资者而言，正处在高风险、高回报、需要长期投资才能带来回报的阶段。

在伯克希尔·哈撒韦的股东大会上，巴菲特和芒格终于承认了曾经错过谷歌是个错误，但当又被问起了比特币时，固执的巴菲特老爷子依然坚持说不会投资比特币，但愿意参与区块链。

的确，新事物永远不是每个人都能接受的，就像人类的历史一样总是突然跳跃性地发展到一个新的高度上。不管你愿不愿意承认，它都会发生，谁都无法阻止。

与传统金融领域的体量相比，今天的去中心化金融还只是微不足道，前方的路可谓困难重重，谈什么颠覆也为时过早。

但对于DeFi来说，方向已经非常明晰，未来金融世界的趋势很可能是走向去中心化方向的，面对如此之大的蛋糕，在此刻率先上路去抢滩很重要，对于创业者和投资者来说都是如此。

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