【收藏】期权交易感悟03

1. 用期权做趋势交易的好处就是，盈亏比高，风险暴露有限，高杠杆不会带来高风险，波动越大越有利，大行情可以分段追击。

2. 重要的是要建立期权思维，这是比期权工具更重要的。有了期权思维，就可以发现很多普通人看不到的交易机会。

3. 赚钱的时候速度越来越快，亏钱的时候速度是越来越慢。这是一个期权非常宝贵的一个特性，这个特性就叫正 Gamma。

9. 如果对基本面研究比较到位的话，结合期权，就能获得非常高的胜率。

10. 如果持有股票现货，买入认沽期权可以实现锁定下跌风险的同时，还能享受股票上涨的收益，这就是现货保护策略（Protective Put）。

11. 如果长期持有基本面看好的股票现货，可以滚动卖出看涨期权，构建备兑开仓策略（Covered Call），是一个很好的收益增强策略。

12. 预期市场波动剧烈的情况下可以构建 Long Gamma 做多波动率策略。

18. 每天开盘，机构把期权像希望一样卖给散户。机构拿到现金，散户拿到希望。

19. 只要有一个好的学习环境，连初中数学水平的投资者，都可以理解期权、掌握期权，在实战中获利。

20. 期权的价格是由什么决定？由标的的历史波动率和当前的市场情绪决定的，期权价格不反映基本面。有时候标的会出现错误的价格，当你对标的的基本面有非常深刻的理解，你可以在期权市场上获得非常高的确定性。

21. 金融市场永远有黑天鹅，用正态分布公式算，这个是千年一遇，那个是万年一遇，结果每年都会遇到几次。如果你能构建出反脆弱的仓位，黑天鹅就是你的朋友。

22. 很多金融理论的假设都是有问题的，理性经济人假设就不成立，大部分人都是不理性的，市场短期的涨跌更多的是反映情绪。

23. 好的心态是靠风控而来，风控是靠工具和靠制度，而不是靠修炼。

24. 每个品种有每个品种的好处，没有一个品种是完美的，好比股票是走路，期货是骑自行车，期权就是开汽车，开汽车大部分时间比走路快，但是堵车的时候开汽车还不如走路。所以这些品种都是为我们所用的。

25. 赔率靠什么实现？靠工具实现，因为不管什么样的观点，观点本身是不可能产生收益的，观点是要靠各种工具变成仓位入场交易，才能给你带来收益和亏损。

26. 盈利的确定性来自于专业研究带来的高胜率和熟练运用工具带来的盈亏比。

27. 很多投资者习惯于做事中风控。这种方式有固有的缺点，止损要求有对手盘，没有对手盘就做不了止损，一旦丧失流动性或是出现极端行情，损失就会很惨烈。而且对跳空是无能无力的。期权可以做到事前风控。

28. 观点来自于研究，提供胜率；工具提供盈亏比，好的个工具使你同样的观点，迸发出更大的价值。工具见效快，可以使自身优势发挥出来。期权最大的价值是改变思维方式，建立期权思维。

29. 期权买方的风控主要通过仓位管理，一般有两种方式。一种是通过买的市值来管理，一种是通过对应的正股的名义市值来管理。

30. 事件驱动交易的核心就是IV与RV的预期差，在股票里预期差体现为股票价格的波动，在期权里提现为IV与RV的变动，代表预期IV过高的时候你可以去卖；代表预期IV过低的时候，你可以做多。