可转债申购推荐:浦发转债

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赖爱问的笔记仓库   2019-10-26 19:52   1856   0



申购理由如下:
1.规模大浦发银行将在10月28日与10月25日分别在网上和网下共发行500亿元可转债,这是中国可转债历史上首只融资额度达到500亿元的可转债。在此之前,A股史上最大的可转债规模为400亿元,分别是目前仍在上市交易的中信转债(中信银行的可转债),以及已经退市的中行转债(中国银行的可转债)。规模大的好处有很多。上市之后,浦发转债会超越现在的中信转债,成为中证转债指数里权重最大的转债,所以,未来,浦发转债的交易应该是最活跃的,流动性是最好的,而且对机构投资者具有重要的配置价值。2.大股东全额参与上海国际集团有限公司、上海上国投资产管理有限公司、上海国鑫投资发展有限公司、上海国际集团资产管理有限公司目前合计持有浦发银行29.7%的股份,根据公告,他们将全额参与本次发行的优先配售。3.信用等级高此次可转债的信用等级为AAA级,为最高级。

浦发银行的可转债,从基本的条款设计上来看,和之前的平银转债、中信转债差不多,所以上市之后的转债价格肯定是过100元面值的。
当时平银转债上市第一天就是直接开在112元,中信转债略低也有108元,我觉得浦发银行的转债定价应该在105元左右,如果打新中到,还是可以赚一点点的。就算不在第一天卖出,也可以长期持有。要么拿利息,要么等价格上涨以后的转股。而且,浦发转债的初始转股价格为15.05元,这是18年底浦发银行每股净资产价格,也应该是浦发银行能够接受的最低价格。
如果愿意持有一段时间,可以赚到更多。


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