上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的概念：
（1）上证50指数：挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股。
（2）上证50ETF：上证50指数为标的、境内首只交易型开放式指数基金（ETF）；上证50ETF是一种创新型基金。代码：510050
（3）上证50ETF期权：以“上证50ETF基金”做为合约标的。
可以支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金。是一个高杠杆，可以做多和做空50ETF指数的工具。
上证50ETF期权：是由上交所2015年2月9日推出来，开户操作的门槛较高；散户可在我公司的券商渠道开户操作。权力方和义务方：
关系：投保人与保险公司
义务方：卖方，保险公司，做市商，卖出认购/认沽合约
特点：财大气粗，有保证金，
盈利：买方的权利金（有限）
亏损：无限
权力方：买方，投保人，买入认购/认沽合约
盈利：无限
亏损：权利金最大额
备注：这里所讲的内容全部针对权力方（买方）如何操作，如需了解义务方操作模式，请私下对接。
上证50ETF期权的特点与魅力
1）T+0——买卖自由,当日可以无限制买进卖出,买入当日冲高就可以卖出，可以回避价格回调的风险。
2 ）投资门槛低——几十元到几百元就可以买一张期权，背后对应的是10000股50ETF基金份额（目前价值为30000元左右）。
3 ）双向交易——既能做多又能做空 既可以买涨（认购期权）也可以买跌（认沽期权）。
4 ）杠杆交易——自带杠杆，提高资金使用率，放大盈利，以小博大。（ 一般是相当于100倍以上的杠杆，可以用小资金去博取大收益）。
5 ）无强平风险——期权和期货不同，只要最后到期日前，看对涨跌就可以赚钱，不怕中途价格回调洗盘，不会因为保证金不足被强平，不会出现期货交易中，看对了方向最终也没赚钱的情况。
6 ）交易风险可控——买方最大损失即为权利金。亏损有限，盈利无限，您最多亏损的是您的几十或几百元的权力金，而您有可能赚取几百倍权力金的盈利。
7 ）为现货持仓保驾护航——能增强收益、提供对冲等功能。
8 ）资金安全性高——场内期权交易对手是交易所，一般来说当做无信用风险对待。
50ETF期权的杠杆性举例：
6月18日。投资者买入6月行权价为2.8元的50ETF认购期权，花费0.0368元的权利金。
之后，50指数持续上攻。到了6月21日，该投资者以0.1593（最高0.2602）元的收盘价平仓，价格上涨432.88%。
同期上证50ETF上涨了4.92%，沪深300指数仅仅上涨了3.8%。同股指期货10倍-15倍的杆率，分级基金1.5~2倍的杠杆率相比，期权将收益放大了100倍！达到了“花小钱办大事”的效果。
50ETF期权的收益与风险不对等性
亏损最大不过是权利金，合约不平仓，行权日前都有机会翻身。
虽然一路下跌，但是后面还是有回本的机会
* 正常50ETF券商开户资格：（五有一无）
我公司可以无门槛券商渠道开户，欢迎联系我们！
（1）有钱：个人投资者托管在期货机构的证券市值与资金账户可用余额
不低于人民币50万元,保持20个工作日（20个工作日内日均50万）
（2）有知识：通过上交所期权知识测试
（3）有参与：具备股票期权模拟交易经历
（4）有杠杆交易经验：在证券公司开户6个月以上且有融资融券参与资格或金融期货交易经历；或在期货公司开户6个月以上且有金融期货交易经验。
（5）有承受风险的能力：有相应的风险承受能力
（6）没做过坏事：不存在严重不良诚信记录和市场禁入情形
上证50ETF期权的合约类型
期权合约时间：当月、下月、季度末、下季度末
到期日：当月的第四个星期三
实值合约的杠杆小于虚值合约，风险相对比虚值合约要小
内在价值
买方立刻行权获得的收入
时间价值
难以捉摸，特点：呈抛物线加速衰减
现价内在价值+时间价值
虚值
只有时间价值，无内在价值
实值
内在价值+时间价值
*如何选择合适的期权合约
选近月、平值附近偏实值的合约
理由：
1 期权跟股票一样，采取撮合成交制度，近月合约，流动性大，容易成交
2 实值合约的时间价值对期权的影响较小，风险系数低
3 虚值合约，只有时间价值，如阳光下的冰块，随着合约临近到期日，加速融化状态，深度越虚的合约最后归0
理性买卖：
合约的杠杆越大，风险越大，收益和风险成对比，曾经192倍的神话我们不需要去赌。
* 50ETF期权的价格：期权的价格是什么?
以50ETF购7月2.500为例；6月21日:上证50ETF收盘价为2.953元。
此时，若该期权合约行权，则权利方可获得2.953-2.500=0.453元。
为什么现价是0.4698元>0.4530元？
上证50ETF期权如何选择* 如何选择合适的期权合约？
流动性：选择流动性较高的合约，以防发生流动性风险。撮合成交机制。
杠杆性：根据以小博大意愿的大小选择杠杆合适的合约。
①越是虚值的期权，杠杆越高。
②近月合约的杠杆较高，远月合约的杠杆较低。
风险承受能力：
风险承受能力较强者，可选择买入虚值期权。
风险承受能力较弱者，可选择买入下月实值期权。
选择期权合约购买时的注意事项：
先少量买入试水
慎买临近到期的期权
慎买深度虚值的期权
天天贬值 越贬越快
虚值期权 到期价值为零
上证50ETF期权如何获利
买方盈亏 = 平仓时权利金成交额 - 开仓时权利金成交额
6月18日，投资者王女士强烈看好大盘会继续上涨，于是选择买入认购期权。当日分别以0.0368元的价格买入开仓了10张实值认购合约“50ETF购6月2800”，总支出共计3680元。
两天后，大盘果然大幅上涨，王女士再分别以0.2500元的价格分批卖出平仓了10张该合约，总收入共计25000元。盈利共计21320元，收益率达到579%。
盈亏 = (0.25-0.0368)*10000*10=21320元（买入认购）
4月30日，投资者小杨预期当前获利盘回吐压力较大，短期看空大盘，于是选择买入认沽期权。当日以0.0549的价格买入开仓了10张轻度虚值认沽合约“50ETF沽6月2800”，总支出共计5490元。
五一假期后，大盘果然连续下跌，小杨以0.1600的价格卖出平仓，总收入共计16000元，盈利共计10510元，收益率为190%。
盈亏= (0.16-0.0549)*10000*10=10510元（买入认沽）
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