如何制作基于锚定目标波动率的模型（1）

今年的行情看样子也就到头了，最近的行情不温不火的。涨，涨不动，跌，跌也不动。这种牛皮行情不看也罢。

学习我始终认为是一件很重要的事情。尤其是立志于打造自己在股市操作的模式的同学们，利用闲暇时间琢磨一下量化模型是很有必要的。当然，这种学习是一个厚积薄发的过程，不要指望看了一篇文章，写了几行代码就能从此一飞冲天，笑傲股市了。

从今天开始，我打算用若干篇文章，讲述一下我自己的一个学习心得：打造一个属于自己的，基于锚定目标波动率的低风险稳进模型。我会把每一个细节都写出来，如果你有耐心看，一定能看懂的。

-------------------------

首先，我们要知道什么是波动率。

以下是百度百科对波动率的解释：

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

我们拿指数来说吧。中证500指数的历史波动率就比沪深300指数要高出不少。那么持有中证500指数就意味着未来赚或者赔的比例要比拿着沪深300指数高。从赌具的角度看，中证500因为波动大，似乎更适合拿来赌博式操作。

大体上来说，我们平时能接触到的金融产品的波动率从大到小依次为：个股、宽基指数、混合型债基、纯债基、保本型理财产品。其中，保本型理财产品因为有约定的收益率，一般为4%，所以其波动率基本等于0。

那么，如何计算波动率呢？目前一种比较流行的、简单的计算波动率的方法就是计算标准差，也就是说，我们说的波动率就是标准差的意思。

标准差是一个统计学的概念，它反映了样本间的离散程度。

我们来看一个例子。有AB两组学生，每组6个人。
A组的成绩为：25、46、50、63、78、98
B组的成绩为：49、58、60、61、65、67

两组的平均分都是60分，所以从平均数的角度是无法衡量二者之间的差距的。但是我们从直观可以看出，A组的成绩差异性极大，最差的考了25分，学渣类型。最好的呢，考了98分，学霸类型。而B组最高的才67分，最低也有49分。这说明，B组的学生水平都差不多，组内成员间的水平差异不大。

所以，为了度量这种差异性，伟大的数学家们发明了标准差这个概念。具体的标准差计算公式比较麻烦，有兴趣的可以自己去百度，我们一般都是在excel中直接使用公式计算。计算后得知，A组的标准差是23.44，B组的标准差是5.77。可以理解为，A组学生的成绩大部分分布在60分前后前后相差23.44分这个区间，B组呢则是60分前后相差5.77分这个区间。

这时如果有人告诉你，AB两组其实都是7个学生，让你预估一下，那个漏报成绩的学生成绩区间大概是多少比较靠谱呢？这时你就可以说，A股那个漏报学生的成绩很可能在36.56-83.44之间，B组那个则是54.23-65.77。显然，A组因为标准差大，导致其预测的值区间很大，基本失去了预测的意义，说哪个数都跟蒙一样。而B组的预测范围就很小，预测起来信心就比较足。

知识点：标准差衡量的是样本距离平均值的偏离程度。

-------------------------------------

今天趋势模型亏579元，买入广发医药。上证50创业板轮动模型差一点买入。

【特别说明】
所有文章内容均只代表个人观点，不保证信息的准确性和完整性，且不对因信息的不准确或遗漏导致的任何损失承担任何责任。所有本人实盘交易及相关信息只起交流的作用，不构成对任何人的投资建议，亦不做交易和服务的依据。股市有风险，入市需谨慎。